中国大妈的“一币一别墅”梦该醒了

　　跳广场舞哪家强？中国大妈！炒黄金哪家强？还是中国大妈！最近，作为金融圈里的投资风向标——中国大妈又火啦，这次她们看中了虚拟货币，做起了“一币一别墅”的美梦。然而，随着9月4号监管层宣布取缔ICO的一纸令下，有些人的梦是该醒醒了。

　　虚拟货币界的IPO

　　9月4日下午，央行等七部委宣布取缔ICO，并定性为非法融资。监管层公告指出，代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

　　ICO是什么呢？ICO的意思是首次代币发行，也叫首次公开售币（initial coin offerings）。说白了，ICO就是用比特币换XX币，这种XX币，很多就是各种山寨币。ICO的具体过程，就是投资者使用比特币（或者以太坊等）向项目发起人投资，项目发起人承诺发行另一种数字货币XX币，任何把XX币按投资份额回馈给投资者。这类似于IPO，不过IPO是花钱买上市公司新发股票，上市公司就摆在那里，公司有审计、主营业务看得到、监管有把控、项目有审核、发起人有标准、交易所有管控。但是ICO则是虚拟的货币、无政府的交易写区块，代币发行融资与交易存在多重风险，包括虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等，投资者须自行承担投资风险，希望广大投资者谨防上当受骗。所以说，很多山寨币是靠不住的，要靠就靠有人来接棒。有了接了就万事大吉，没人接就自己兜底，这个就是“博傻”了。

　　真实的世界远比我们想象的更狂野。通过ICO各种XX币被爆炒大涨，数据统计，从2012年到2016年4年里，ICO融资复合增长率达到547%；今年上半年，国内的ICO规模也已逾26亿人民币，国内参与ICO的人数达到200万人（备注：来自金融科技分析研究机构AutonomousNEXT）。业内人士指出，在投资者中不乏中国大妈的身影，而很多人除了认为这个东西可以挣钱之外，其他的一无所知。就算区块链、ICO这些诘屈聱牙的词汇看不懂听不懂也没关系，因为单凭几组回报率的数字就足以点燃他们参与的热情：量子链ICO第一天最高价格66.66元，涨幅33倍；公信宝从最初的“一股”几毛，翻了90多倍；小蚁币从5毛涨到超过300块；最夸张的Stratis，最高收益曾达到极其惊人的1500多倍……一觉醒来，资产涨了几百万，据说“大户”们打个盹儿的功夫，就能挣一套北上广的房子……

　　大妈爆炒ICO

　　在这样的凯歌高奏下大妈们终于按耐不住了。

　　张阿姨退休没事干，原来她是炒黄金的，现在在朋友的带动下开始炒虚拟货币。跟张阿姨用零用钱炒币不同的是，她的同伴并不是按照资产比例来炒币，而是几乎把大部分钱都拿去炒币了。“每拉一个好友进来炒币，我也会有分红……”秦阿姨称。一些ICO项目还为社区里的大妈量身定制了宣传推介话语：“你们就当这是‘打新’就行了。买的越晚就越贵，如果‘打新’成功，就可以坐等代币升值啦。”由此，ICO俨然成为人们实现财富自由的“新希望”。很多投资人购买代币，但并不知道钱到底去了哪里，也不关心项目的前景，只是期待价格暴涨，让后来者接盘。

　　暴富快感扑面而来，大爷大妈们一头扎进泡沫里，而如蝗虫般的诈骗犯立马嗅出“商机”，披上“区块链”外衣疯狂圈钱。有研究了大量的ICO白皮书的央行相关人士得出结论：“90%的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意诈骗，真正募集资金用作项目投资的ICO，其实连1%都不到。”与此同时，典型的“坐庄”骗局也顺势潜入ICO领域，这种常见于邮币卡骗局中的行骗模式下，作为庄家的发行人与发行平台联合行骗，操纵价格以牟取暴利。具体操作案例：某ICO项目就把所有的投资者圈在多个微信群里，不同的微信群设定不同的交易价格，统一发号施令，要求什么时候购买，购买多少数量，直到以多少价格卖给第二批参与的投资者。

　　所以说，“ICO的迅速发展引起了监管层的关注是很正常的。用传统法律看，ICO具有众筹、募集资本的嫌疑，放任发展不予以监管是有很大风险的。大量的没有前途的项目甚至本身就是欺骗，不仅让投资者承担巨大风险，也让真正区块链创业的团队颇多抱怨，实际上造成了劣币逐良币的不良后果。大量散户甚至‘大妈’的入场正是一个风向标——ICO到了需要监管层介入的时候了。这一次整顿主要是为了风险警示和保护投资人利益。”中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成表示。

　　比特币是否会被监管？

　　那么，作为知名度最高的虚拟货币——比特币是否也会被监管或者取缔呢？

　　监管对ICO的禁令一出，比特币成交价一路下跌。尽管如此还是出现了小幅上涨高峰，这说明还是有人看好比特币的前景。盛松成认为，完全取缔比特币的交易是很难的。首先，比特币是第一主要的、著名的区块链技术载体及应用，被广泛接受，已成气候；其次，比特币有全球化特征，可以国外、地下交易；再者，近几年来比特币涨势如此之迅猛，是因为比特币是区块链技术的载体，但比特币本身只是技术的载体，它不可能取代法币。

　　盛松成强调，虚拟货币的交易应该进一步规范。“由于比特币等虚拟货币能够实现点对点匿名转账，对于中国资本项目管理和洗钱监管是一大挑战。监管层应该根据有关的法律规定，针对利用虚拟货币从事违法行为的人进行更加严厉的监管。”今年以来，部分比特币交易平台已经取消了杠杆交易，对每笔交易征收0.2%左右的手续费，并对投资者加强了身份审查。比特币等虚拟货币不是真正意义上的货币。同时，虚拟货币具备通缩性，将抑制经济发展。比特币将在2140年达到2100万数量上限，数量有限使得虚拟货币很难成为与现代经济发展需要相适应的交换媒介，若成为本位币，必然导致通货紧缩，抑制经济发展。此外，比特币缺乏国家信用支撑，难以作为本位币履行商品交换媒介职能；缺少中央调节机制，与现代信用货币体系不相适应。

　　不论是投资ICO还是比特币等虚拟货币，投资者都是逐利的。然而，市场有风险，投资需谨慎。投资者还是应保持清醒地头脑，加强投资理财学习，自觉抵制非法金融活动，选择有信用、专业、靠谱的金融机构进行投资理财。

　　文/本刊记者 李明敬