两上市公司上亿国有股悄然转移 社保基金落空
- 来源:投资者报
- 关键字:上市公司,社保基金,华西能源,长海股份
- 发布时间:2011-08-15 10:34
将公家财产纳入个人腰包，这种事情如今仍在发生。
从2009年8月国有股转持开闸已有两年，然而，在2011年的上市公司当中，国有创投划转社保基金的情况却并不多见。
近期，无论刚过会的华西能源还是3月10日登陆创业板的长海股份，国有股划转社保基金均落空。
“这并不是个案。”业内一位投资人告诉记者，一些国有创业投资机构为避免股权被转持给社保基金，都设法在所投资企业上市前就将所持股权转让给民营机构。
“如果将这部分股权划转到社保基金的话，会极大伤害国有创投的积极性，他们干了半天，收益都归国家，因此大家才会在IPO之前划转到其他机构。”北京国润创业投资公司相关负责人闫振宇表示。
以改制的名义，将国有股权在交易所挂牌转让给相关企业或者个人，使国有股份成功变身民营或个人股份，不仅规避了国有股划转，也让一些人一夜暴富。
华西能源：接盘人及时赶到
2011年7月29日，对于华西能源工业股份有限公司(下称“华西能源”)来说是一个重要的日子——根据《发审委2011年第165次会议审核结果公告》，华西能源IPO获通过。
作为2004年成立的一家锅炉企业，该公司控股股东黎仁超和赖红梅终于获得了自己想要的回报。如按照华西能源2010年每股收益为0.75元、中小板40倍平均市盈率计算的话，其预测发行价为30元/股。届时，赖红梅所持股份的账面财富将达5.85亿元，董事长黎仁超的身家也在14亿元左右。
然而，2007年公司改制发起时的第三大股东西藏金信投资有限公司（下称“西藏金信”，控股股东为西藏自治区投资有限公司），却无缘享受这笔财富。
其招股说明书显示：2007年9月7日，黎仁超分别与西藏金信、北京怡广、君丰恒通、中铁二局集团、中联资本等签署股权转让协议，转让其所持华西能源4.26%股权。
同一天，赖红梅分别与西藏金信、李传俊、北京怡广、君丰恒通、任显忠、张淑兰、中铁二局集团等签署股权转让协议，共计转让华西能源25.49%的股权。
通过两次转让，西藏金信累计获得华西能源6%股权，作为第三大股东，西藏金信开始参与华西能源2009年冲刺IPO的行动。
由此可以看出，西藏金信的投资意图，是分享华西能源的IPO盛宴。
然而，2011年成功过会之后，在华西能源的招股说明书中，我们却难以寻觅西藏金信的身影。
资料显示，2010年7月14日，根据《关于转让华西能源工业股份有限公司股份的批复》，西藏金信将其持有的华西能源682 万股股权委托西南联交所挂牌出售，挂牌价格为8957.67 万元。
然而，令人感到蹊跷的是，对于这样一个绝对有利可图的买卖，截至2010年8月12日公告期满，却只有拉萨市西鼎投资有限公司（下称“西鼎投资”）1 个买家。
2010年8月16日，西藏金信与西鼎投资签订了《股权交易合同》。
更让人意外的是，西鼎投资成立于2010年7月1日，注册资本1亿元，法定代表人为王司悦，经营范围为企业管理投资与资产管理，成都市新津鼎天建材有限公司出资9900万元，出资比例为99%，王司悦出资100万元，出资比例为1%。
刚成立一个月，就成为西藏金信的唯一买家，同时赶在其公告期满之前出现，事情的发生可谓蹊跷。对此问题，截至记者发稿时，华西能源方面以公司尚在媒体缄默期为由拒绝采访。然而不可否认的是，就是在这样看似巧合的安排之下，国有上亿资产发生了转移。
“在控股股东授意之下，将其转让给相关机构，最终共享IPO盛宴，这是许多机构为避免国有股划转社保基金的做法。”某民营PE基金负责人告诉记者，这种做法，2010年就开始在圈内流行。
长海股份：国有股归属个人
2011年3月29日，在创业板上市的江苏长海复合材料股份有限公司（下称“长海股份”）逃避国有股划转则是另一种套路。
资料显示，在IPO前夕，长海股份股东江苏高晋创业投资公司（下称“高晋创投”）完成了民营化改制，其所持975万股也从国有股权变更为个人股权，无需进行划转。
根据长海股份招股说明书，公司前身为常州新区长海蓄电池材料有限公司，2000年3月28日，由杨国文、曾国良、杨彩英3 名自然人发起设立。
随后，经过一系列股权变更，高晋创投出场了。
2008年6月26日，长海玻纤召开股东会并形成书面决议，一致同意高晋创投、江苏高投成长创业投资公司（下称“江苏高投”）成为公司股东，通过现金出资650万元和550万元，分别获得长海股份11.4%和9.65%的股权。
高晋创投，2008年6月12日成立，控股股东为江苏省国资委全资子公司江苏高科技投资集团（下称“江苏高科），其出资7000万元持有高晋创投43.3%的股份。2009年6月，国有股划转相关办法出台以后，高晋创投被认定为国有股份，需要划转。
随后，2009年4月20日，长海股份正式变更为股份公司，2009年7月30日，其开始了上市前的一系列准备。
巧合的是，高晋创投也展开了一系列民营化动作：
在2009年12月18日，江苏高科成立全资子公司臻诚投资，将自己持有的43.32%的高晋创投股权交给臻诚投资持有，转让价格2027.2万元；2010年1月20日，江苏智德投资对臻诚增资，通过出资4800万元获得臻诚投资54.55%的股权。
而有意思的是，根据其披露的资料，智德投资成立于2010年1月23日，注册资本500万元（实收资本200万元），出资人为自然人刘志红（75%的比例）和何小青（25%的比例），换句话说，江苏智德投资控股臻诚投资的时候，智德投资还没有成立。
不过，就是通过这样的一个转化，高晋创投不再确认为国有股，也就不必进行国有股划转。
然而，事情远远没有结束。2010年7月7日，马云珍、苏州金葵花投资有限公司与智德投资股东刘志红、何小青签订《股权转让协议》，以150万元和50万元分别收购了智德投资两位自然人的股权。此外，资料显示，金葵花的控制人也同样为马云珍。
最终，经过一系列资本运作，马云珍取得了高晋创投的控股权。
按照其招股说明书，高晋创投持有长海股份975万股，其发行价为18.58元/股，8月9日的收盘价为18.78元，马云珍所持股份市值为1.83亿元。
《投资者报》记者 王月平
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从2009年8月国有股转持开闸已有两年，然而，在2011年的上市公司当中，国有创投划转社保基金的情况却并不多见。
近期，无论刚过会的华西能源还是3月10日登陆创业板的长海股份，国有股划转社保基金均落空。
“这并不是个案。”业内一位投资人告诉记者，一些国有创业投资机构为避免股权被转持给社保基金，都设法在所投资企业上市前就将所持股权转让给民营机构。
“如果将这部分股权划转到社保基金的话，会极大伤害国有创投的积极性，他们干了半天，收益都归国家，因此大家才会在IPO之前划转到其他机构。”北京国润创业投资公司相关负责人闫振宇表示。
以改制的名义，将国有股权在交易所挂牌转让给相关企业或者个人，使国有股份成功变身民营或个人股份，不仅规避了国有股划转，也让一些人一夜暴富。
华西能源：接盘人及时赶到
2011年7月29日，对于华西能源工业股份有限公司(下称“华西能源”)来说是一个重要的日子——根据《发审委2011年第165次会议审核结果公告》，华西能源IPO获通过。
作为2004年成立的一家锅炉企业，该公司控股股东黎仁超和赖红梅终于获得了自己想要的回报。如按照华西能源2010年每股收益为0.75元、中小板40倍平均市盈率计算的话，其预测发行价为30元/股。届时，赖红梅所持股份的账面财富将达5.85亿元，董事长黎仁超的身家也在14亿元左右。
然而，2007年公司改制发起时的第三大股东西藏金信投资有限公司（下称“西藏金信”，控股股东为西藏自治区投资有限公司），却无缘享受这笔财富。
其招股说明书显示：2007年9月7日，黎仁超分别与西藏金信、北京怡广、君丰恒通、中铁二局集团、中联资本等签署股权转让协议，转让其所持华西能源4.26%股权。
同一天，赖红梅分别与西藏金信、李传俊、北京怡广、君丰恒通、任显忠、张淑兰、中铁二局集团等签署股权转让协议，共计转让华西能源25.49%的股权。
通过两次转让，西藏金信累计获得华西能源6%股权，作为第三大股东，西藏金信开始参与华西能源2009年冲刺IPO的行动。
由此可以看出，西藏金信的投资意图，是分享华西能源的IPO盛宴。
然而，2011年成功过会之后，在华西能源的招股说明书中，我们却难以寻觅西藏金信的身影。
资料显示，2010年7月14日，根据《关于转让华西能源工业股份有限公司股份的批复》，西藏金信将其持有的华西能源682 万股股权委托西南联交所挂牌出售，挂牌价格为8957.67 万元。
然而，令人感到蹊跷的是，对于这样一个绝对有利可图的买卖，截至2010年8月12日公告期满，却只有拉萨市西鼎投资有限公司（下称“西鼎投资”）1 个买家。
2010年8月16日，西藏金信与西鼎投资签订了《股权交易合同》。
更让人意外的是，西鼎投资成立于2010年7月1日，注册资本1亿元，法定代表人为王司悦，经营范围为企业管理投资与资产管理，成都市新津鼎天建材有限公司出资9900万元，出资比例为99%，王司悦出资100万元，出资比例为1%。
刚成立一个月，就成为西藏金信的唯一买家，同时赶在其公告期满之前出现，事情的发生可谓蹊跷。对此问题，截至记者发稿时，华西能源方面以公司尚在媒体缄默期为由拒绝采访。然而不可否认的是，就是在这样看似巧合的安排之下，国有上亿资产发生了转移。
“在控股股东授意之下，将其转让给相关机构，最终共享IPO盛宴，这是许多机构为避免国有股划转社保基金的做法。”某民营PE基金负责人告诉记者，这种做法，2010年就开始在圈内流行。
长海股份：国有股归属个人
2011年3月29日，在创业板上市的江苏长海复合材料股份有限公司（下称“长海股份”）逃避国有股划转则是另一种套路。
资料显示，在IPO前夕，长海股份股东江苏高晋创业投资公司（下称“高晋创投”）完成了民营化改制，其所持975万股也从国有股权变更为个人股权，无需进行划转。
根据长海股份招股说明书，公司前身为常州新区长海蓄电池材料有限公司，2000年3月28日，由杨国文、曾国良、杨彩英3 名自然人发起设立。
随后，经过一系列股权变更，高晋创投出场了。
2008年6月26日，长海玻纤召开股东会并形成书面决议，一致同意高晋创投、江苏高投成长创业投资公司（下称“江苏高投”）成为公司股东，通过现金出资650万元和550万元，分别获得长海股份11.4%和9.65%的股权。
高晋创投，2008年6月12日成立，控股股东为江苏省国资委全资子公司江苏高科技投资集团（下称“江苏高科），其出资7000万元持有高晋创投43.3%的股份。2009年6月，国有股划转相关办法出台以后，高晋创投被认定为国有股份，需要划转。
随后，2009年4月20日，长海股份正式变更为股份公司，2009年7月30日，其开始了上市前的一系列准备。
巧合的是，高晋创投也展开了一系列民营化动作：
在2009年12月18日，江苏高科成立全资子公司臻诚投资，将自己持有的43.32%的高晋创投股权交给臻诚投资持有，转让价格2027.2万元；2010年1月20日，江苏智德投资对臻诚增资，通过出资4800万元获得臻诚投资54.55%的股权。
而有意思的是，根据其披露的资料，智德投资成立于2010年1月23日，注册资本500万元（实收资本200万元），出资人为自然人刘志红（75%的比例）和何小青（25%的比例），换句话说，江苏智德投资控股臻诚投资的时候，智德投资还没有成立。
不过，就是通过这样的一个转化，高晋创投不再确认为国有股，也就不必进行国有股划转。
然而，事情远远没有结束。2010年7月7日，马云珍、苏州金葵花投资有限公司与智德投资股东刘志红、何小青签订《股权转让协议》，以150万元和50万元分别收购了智德投资两位自然人的股权。此外，资料显示，金葵花的控制人也同样为马云珍。
最终，经过一系列资本运作，马云珍取得了高晋创投的控股权。
按照其招股说明书，高晋创投持有长海股份975万股，其发行价为18.58元/股，8月9日的收盘价为18.78元，马云珍所持股份市值为1.83亿元。
《投资者报》记者 王月平
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