19迷你公司上海占半：诺德合资是“传说”
- 来源:投资者报
- 关键字:诺德,合资,投资,基金
- 发布时间:2011-11-21 14:35
上海，中国金融大都会，亦是基金公司集结地。
但就在这样一个囊括了全国半数基金公司的宝地，竟无一家基金公司规模进入前五，仅两家公司进入行业前10；而在规模不超过100亿的19家迷你基金公司中，却独揽9家，占迷你基金公司总数的一半，占上海所有基金公司总数的三成。
其中，金元比联、浦银安盛、诺德成立都已满三年，可管理资产规模均未超过50亿元，新成立的富安达、纽银梅隆西部，分别发行了1只和两只产品，总资产规模也仅有10亿元左右。此外，成立8年的天治也下辖3只亿元规模附近的产品，规模分别仅有5334万元、5349万元的天治趋势精选、天治稳健双赢均逼近清盘线。
为何这些公司不仅长不大甚至还不断萎缩？《投资者报》以成立超过三年的基金公司为样本研究发现，导致他们难以长大，甚至不断萎缩的最关键原因是，不能为投资者带来超过行业平均水平的投资回报，旗下大部分产品成立以来业绩排名位居同类末流。
诺德：
被青睐的中外合资成“神话”
中外合资的基金公司，曾是投资者追捧的对象。不少人认为，国外专家经验丰富。因此，只要沾上外资背景，均会成为基金公司对外宣传的一个重大亮点，但殊不知，投资还需回归本原，需靠业绩说话。上海成立的一大批中外合资基金公司在实战中普遍暴露出水土不服，不少成了长不大的迷你基金公司，最为典型的是诺德。
提起该公司，最能让投资者记忆犹新的是该公司旗下首只产品——诺德价值优势的发行。2007年4月16日发行当日，这只基金获得150多亿元资金的认购，成功完成了限额80亿元的募集，创造了新基金公司首发史上的新纪录；与该公司同样为新公司的本土基金公司——华商，发行的首只产品华商领先企业仅募集了30亿元。
同样都是新基金公司，诺德之所以能在当时获得如此高热度的追捧，一个重要原因是其拥有的外资背景。
诺德是由美国独立资产管理公司——诺德？安博特公司(Lord Abbett & Co. LLC)联合长江证券(8.85，0.01，0.11%)和清华控股有限公司共同发起设立的一家中外合资基金管理公司。
但起步明显优于大部分新成立的基金公司，并没有让诺德一帆风顺，相反，这家公司越走似乎越不顺。
发行产品后不到一年，股票市场的残酷就让诺德的投资能力暴露无遗，投资者在业绩面前，也普遍选择了赎回。
截至目前，诺德共管理有6只基金产品，其中诺德增强收益为债券型基金，其余5只偏股型产品有4只自成立以来至今依然亏损。
当年被投资者追捧的诺德价值优势，截至目前成立时间已有四年半，但在这么长的时间里，依然没能为投资者带来正收益。
截至11月16日，该基金亏损11.70%。其资产规模也因业绩不佳而不断萎缩。2007年底，这只基金的总资产规模曾冲破100亿元，但在2008年的大熊市中，规模下跌57%，总资产萎缩至33亿元；虽然2009年市场反弹，该基金净值有所提升，但其资产规模已难回辉煌。截至2009年底，该基金的总规模仅有42亿元，随后两年，总资产规模一路下滑，截至今年三季度末，总资产规模仅有25亿元。
虽然该基金规模从100亿元缩减至25亿元，但依然是诺德基金公司规模最大的基金，占目前该公司总资产规模的67%。
其余5只基金的规模更小，且大部分成立后资产规模大幅萎缩。其中，总资产规模已经萎缩到1亿元之下的基金产品有两只，分别是诺德成长优势、诺德主题灵活配置。在新基金发行时，这两只产品的规模分别为5.15亿元和2.39亿元，但截至今年三季度，分别仅余8100万元和8400万元。
类似长不大的中外合资基金公司还有中欧、金元比联，这两家公司均在2006年就已成立，截至目前依然未突破100亿元的总规模。
天治：
业绩排名屡屡垫底
诺德、浦银安盛等公司成立后不久就经历了大熊市，他们或许有些生不逢时。但在上海，还有一些在2005年之前成立并发行了产品的基金公司，他们在经历了一个完整的牛熊周期后，依然是迷你基金公司，为何他们会陷入这种境地。
这类公司最为典型的代表就是天治基金。天治成立于2003年5月，由吉林省信托投资有限公司、吉林森林工业集团公司、吉林市国有资产经营有限责任公司三家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为46.16%、38.46%、15.38%。
截至目前，该公司成立已经有8年，不仅经历了2008年以来的熊市，且经历过2006年至2007年的大牛市，目前该公司管理着8只开放式基金，但总规模仅有36.6亿元。
该公司规模最大的基金是天治核心成长，截至三季度末，总资产规模为23亿元，占该公司总资产规模的64%。该基金成立于2006年1月，截至目前，累积收益率为117%，而同类基金同期的平均收益率为201%，该基金在42只同类基金同期收益率排名中，位居39名。
除此之外，天治旗下无一只基金管理的资产规模超过3亿元，规模最低的3只产品是天治趋势精选、天治稳健双赢和天治品质优选，管理资产分别仅有5334万元、5349万元和1.1亿元。
天治稳健双赢被投资者抛弃的首要原因是，该基金成立以来的业绩极差。该基金2008年11月成立，为一只债券型基金，截至目前，依然亏损3.2%，而同类基金同期平均收益率为12%，该基金在77只同类基金中排名倒数第一。
其他产品规模难以上去，与天治稳健双赢基本上是异曲同工。成立以来在同类基金业绩位居末尾，即便发行时资产规模超过2亿元，在日后也会继续萎缩，降至两亿元之下。
《投资者报》研究员 刘宗源
……
但就在这样一个囊括了全国半数基金公司的宝地，竟无一家基金公司规模进入前五，仅两家公司进入行业前10；而在规模不超过100亿的19家迷你基金公司中，却独揽9家，占迷你基金公司总数的一半，占上海所有基金公司总数的三成。
其中，金元比联、浦银安盛、诺德成立都已满三年，可管理资产规模均未超过50亿元，新成立的富安达、纽银梅隆西部，分别发行了1只和两只产品，总资产规模也仅有10亿元左右。此外，成立8年的天治也下辖3只亿元规模附近的产品，规模分别仅有5334万元、5349万元的天治趋势精选、天治稳健双赢均逼近清盘线。
为何这些公司不仅长不大甚至还不断萎缩？《投资者报》以成立超过三年的基金公司为样本研究发现，导致他们难以长大，甚至不断萎缩的最关键原因是，不能为投资者带来超过行业平均水平的投资回报，旗下大部分产品成立以来业绩排名位居同类末流。
诺德：
被青睐的中外合资成“神话”
中外合资的基金公司，曾是投资者追捧的对象。不少人认为，国外专家经验丰富。因此，只要沾上外资背景，均会成为基金公司对外宣传的一个重大亮点，但殊不知，投资还需回归本原，需靠业绩说话。上海成立的一大批中外合资基金公司在实战中普遍暴露出水土不服，不少成了长不大的迷你基金公司，最为典型的是诺德。
提起该公司，最能让投资者记忆犹新的是该公司旗下首只产品——诺德价值优势的发行。2007年4月16日发行当日，这只基金获得150多亿元资金的认购，成功完成了限额80亿元的募集，创造了新基金公司首发史上的新纪录；与该公司同样为新公司的本土基金公司——华商，发行的首只产品华商领先企业仅募集了30亿元。
同样都是新基金公司，诺德之所以能在当时获得如此高热度的追捧，一个重要原因是其拥有的外资背景。
诺德是由美国独立资产管理公司——诺德？安博特公司(Lord Abbett & Co. LLC)联合长江证券(8.85，0.01，0.11%)和清华控股有限公司共同发起设立的一家中外合资基金管理公司。
但起步明显优于大部分新成立的基金公司，并没有让诺德一帆风顺，相反，这家公司越走似乎越不顺。
发行产品后不到一年，股票市场的残酷就让诺德的投资能力暴露无遗，投资者在业绩面前，也普遍选择了赎回。
截至目前，诺德共管理有6只基金产品，其中诺德增强收益为债券型基金，其余5只偏股型产品有4只自成立以来至今依然亏损。
当年被投资者追捧的诺德价值优势，截至目前成立时间已有四年半，但在这么长的时间里，依然没能为投资者带来正收益。
截至11月16日，该基金亏损11.70%。其资产规模也因业绩不佳而不断萎缩。2007年底，这只基金的总资产规模曾冲破100亿元，但在2008年的大熊市中，规模下跌57%，总资产萎缩至33亿元；虽然2009年市场反弹，该基金净值有所提升，但其资产规模已难回辉煌。截至2009年底，该基金的总规模仅有42亿元，随后两年，总资产规模一路下滑，截至今年三季度末，总资产规模仅有25亿元。
虽然该基金规模从100亿元缩减至25亿元，但依然是诺德基金公司规模最大的基金，占目前该公司总资产规模的67%。
其余5只基金的规模更小，且大部分成立后资产规模大幅萎缩。其中，总资产规模已经萎缩到1亿元之下的基金产品有两只，分别是诺德成长优势、诺德主题灵活配置。在新基金发行时，这两只产品的规模分别为5.15亿元和2.39亿元，但截至今年三季度，分别仅余8100万元和8400万元。
类似长不大的中外合资基金公司还有中欧、金元比联，这两家公司均在2006年就已成立，截至目前依然未突破100亿元的总规模。
天治：
业绩排名屡屡垫底
诺德、浦银安盛等公司成立后不久就经历了大熊市，他们或许有些生不逢时。但在上海，还有一些在2005年之前成立并发行了产品的基金公司，他们在经历了一个完整的牛熊周期后，依然是迷你基金公司，为何他们会陷入这种境地。
这类公司最为典型的代表就是天治基金。天治成立于2003年5月，由吉林省信托投资有限公司、吉林森林工业集团公司、吉林市国有资产经营有限责任公司三家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为46.16%、38.46%、15.38%。
截至目前，该公司成立已经有8年，不仅经历了2008年以来的熊市，且经历过2006年至2007年的大牛市，目前该公司管理着8只开放式基金，但总规模仅有36.6亿元。
该公司规模最大的基金是天治核心成长，截至三季度末，总资产规模为23亿元，占该公司总资产规模的64%。该基金成立于2006年1月，截至目前，累积收益率为117%，而同类基金同期的平均收益率为201%，该基金在42只同类基金同期收益率排名中，位居39名。
除此之外，天治旗下无一只基金管理的资产规模超过3亿元，规模最低的3只产品是天治趋势精选、天治稳健双赢和天治品质优选，管理资产分别仅有5334万元、5349万元和1.1亿元。
天治稳健双赢被投资者抛弃的首要原因是，该基金成立以来的业绩极差。该基金2008年11月成立，为一只债券型基金，截至目前，依然亏损3.2%，而同类基金同期平均收益率为12%，该基金在77只同类基金中排名倒数第一。
其他产品规模难以上去，与天治稳健双赢基本上是异曲同工。成立以来在同类基金业绩位居末尾，即便发行时资产规模超过2亿元，在日后也会继续萎缩，降至两亿元之下。
《投资者报》研究员 刘宗源
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