“煤飞色舞”攻势不减 游资机构合捧
- 来源:股市动态分析
- 关键字:煤炭,宽松货币政策,石化
- 发布时间:2012-02-13 13:54
有色指数新高后市仍可期待
春节前一期的文章《有色井喷节后还能创新高》预言，按照历史经验，有色指数节后还将再创新高。上周文章中也分析有色板块中的资金并未离开，其后续的走势值得期待。本周有色板块果然不负重托，重拾领头羊的本色。周三有色金属板块结束调整强势上涨，板块指数大涨6.43%，10只有色个股涨停，成为当天涨停数量最多的板块。作为蓝筹板块里面具备一定代表性的有色股，虽然业绩在2011年承受的压力很大，但有色金属板块的整体业绩仍然不错，经过一波调整，目前有色板块PE为24倍，仍大大低于2001-2011年的历史平均水平37倍，客观上具备估值“洼地”的特性。
在全球范围内宽松货币政策不可能一两年内结束，尤其在海外多国央行再次可能宽松的局面下，叠加伊朗、叙利亚等西亚国家的紧张局势，加剧了市场对金属涨价的预期。伦敦商品交易所基本金属价格近期的大幅走高无疑是有色走强的重要推动力量。
周三有色金属板块的大涨中，不乏机构参与。铜陵有色（000630）、中色股份（000758）、锡业股份（000960）、中金岭南（000060）等个股均有机构买入，并且买入金额都在1000万元以上。而游资则更喜欢炒作小金属概念股，龙头股罗平锌电（002114）被游资接力炒作形成较大的盈利效应，带动金岭矿业（000655）、金瑞科技（600714）、株冶集团（600961）、锌业股份（000751）、驰宏锌锗（600497）这类小金属概念股上涨。
总之，有色板块已经成为本轮行情主线之一，掌握轮番炒作规律，踏准节拍至关重要。有色选股可循两个思路：一是基本面良好、估值具备优势的品种：铜陵有色、江西铜业（600362）、厦门钨业（600549）、辰州矿业（002155）、新疆众和（600888）。二是跟踪近期被资金大肆炒作的小金属概念股。小金属概念股中线走强的几率不确定，但大盘一旦企稳这类股票仍有一定的短炒价值。
石化产品旺季降临
从1月6日反弹至周四石化相关的个股涨幅惊人：西北化工（000791）上涨56.57%、青岛碱业（600229）上涨49.9%、天利高新（600399）上涨31.75%、华鲁恒升（600426）上涨33.68%。上涨的主因超跌反弹和产品价格企稳反弹。
每年的一季度通常都会是石化产品需求旺季。石化的下游行业———房地产节后天气转暖陆续开工拉动氯碱、纯碱、聚氨酯需求，农业春耕开始拉动化肥需求。因此，石化产品价格在历年一季度涨多跌少。主要石化产品价格在经历了2011年下半年的持续下跌后，2011年12月和2012年1月开始出现企稳迹象。春节后，需求的季节性反弹更为明确，化工产品上涨呈现趋势化、普遍化的特点。
在众多化工品种中，己二酸、甲乙酮、MDI上涨的幅度大，后市持续性会更强。己二酸由于不同厂商的火灾事故、停车检修、新产能投放推迟等原因，供给偏紧，春节后价格上涨幅度最大，重点关注天利高新。甲乙酮价格上涨源于上游原料供应偏紧致价格坚挺以及市场炒作，相关上市公司主要有齐翔腾达（002408）。纯MDI价格上涨主要原因是节前部分厂家停产检修，控制出货量，节后恢复开工，但负荷低位，市场供应偏紧。市场预期节后下游开工恢复后备货潮将至，届时进一步增加对纯MDI的需求，关注烟台万润（002643）。
化肥方面，去年冬季淡储的低位为氮肥春耕备肥量的提升带来充足的空间。尿素是春耕行情中较早启动的品种，下游经销商备货积极。磷肥方面，云天化等提高DAP的出厂价格，市场行情目前由冷转热，建议关注华鲁恒升（600426）、鲁西化工（000830）和湖北宜化（000422）。
本刊研究员 陈斌
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