外资行扩张加速成本提升 业绩相差悬殊

　　经过多年的发展，外资银行已在中国占据一席之地。

　　普华永道7月份发布的《外资银行在中国》年度调查报告显示，在中国的181家外资银行总利润翻了1倍，从2010年的77.8亿元增加至2011年的167.3亿元。利润增长的同时，外资银行资产总额增长了24%，达到2.15万亿元。普华永道认为，外资银行在中国内地业务进步的主要驱动力来自企业信贷的强劲需求。

　　《投资者报》梳理了发布中国区2011年年报的12家外资行业绩，发现其净利润增长速度两极分化较为严重。其中德意志银行增长最快，达到943%，而友利银行下滑61%。

　　近两年，外资行扩张势头迅猛，争相在中国内地设立分支机构，但这也使其成本压力逐渐显现。

　　业绩增长两极分化

　　外资银行在中国的整体规模不大，相差也较为悬殊。

　　从已发布的年报来看，最大的汇丰银行，资产规模为2690亿元，相当于中国大型城商行的规模；另外东亚银行、渣打银行(微博)、厦门国际银行的规模也在1000亿元以上；而韩亚银行、友利银行，规模都不足200亿元，这个水平在城商行中也居于下游。

　　2011年，虽然欧债危机持续加深、国内宏观经济环境复杂，但多数外资行还是获得了显著的利润增长。德意志银行、摩根大通、汇丰中国、华商银行、韩亚银行、渣打银行的净利润均翻倍。

　　德意志银行2010年只实现4630万元净利润，而2011年实现4.83亿元，同比增943%，原因包括贷款规模和利率上升，中间业务开拓带来手续费及佣金收入上升，及金融工具产品产生较好的投资收益。

　　摩根大通实现净利润2.97亿元，同比增长322%。年报中称，2011年其深化公司治理架构的完善，不断加强本地高级管理层团队的建设，在加速业务发展的同时，加强了风险控制以及中后台管理的力量。

　　汇丰银行实现净利润34.24亿元，增长271%；实现营业收入81.3亿元，增长76%，主要得益于贷款总量的增加和基准利率上升带来的净利息收入增加，以及债券投资收入的增加。

　　另外，华商银行实现净利润5.15亿元，同比增长180%；韩亚银行实现净利润1.77亿元，增长143%；渣打银行实现8.83亿元，增长130%；星展银行实现5.27亿元，增长101%。

　　利润的增长也带动了资产规模的扩大。截至2011年底，汇丰银行资产规模同比增长30.8%，摩根大通增长47.4%，星展银行增长35.4%，日本瑞穗实业银行增长27.6%，而华商银行增幅达到96%。

　　近期各大外资银行纷纷公布上半年业绩，其中汇丰控股在中国盈利增长59%；东亚银行中国区净利息收入同比上升9.3%至2.482亿港元，税前盈利同比下降1%至1.266亿港元；星展银行大中华地区（除香港外）净利润环比上升22%至6700万美元，净利息收入环比下降11%至1.42亿美元。整体上看，外资行的收入增速有所放缓。

　　争相开设分支机构

　　为了争夺中国市场蛋糕，近两年外资行也加快了扩张的脚步，纷纷在中国内地设立分支机构。在布局了一二线城市后，又开始向三四线城市延伸。

　　2011年，汇丰银行在中国新增了9个网点，包括8月开业的昆明分行，以及设于北京、东莞、佛山、广州、上海、张家港、珠海的8家支行。截至2011年底，汇丰银行已在中国拥有115个网点，包括24家分行和91家支行。.

　　2011年9月，东亚中国开设哈尔滨分行，成为其第22家分行。截至年底，其在中国内地的网点达到104个，包括上海总部、23家分行和80家支行。

　　2011年4月，德意志银行第五家分行——重庆分行正式开业。2011年7月，摩根大通也在哈尔滨开设分行，今年7月，其第七家分行——苏州分行也正式开业。渣打银行也已在中国内地设立了20家分行和60家支行。日本瑞穗实业银行除在上海设立总行外，也在上海、深圳等地设立了9家分行及1家支行。

　　据报道，今年上半年恒生中国依次在厦门、顺德、北京、天津设立4家分、支行，目前还在筹建江门、珠海两家异地支行。在刚刚过去的7月份，渣打银行在天津、长沙和大连三地连开3家分、支行。

　　外资行的资本充足率相差较大，经历了大幅扩张的银行，资本充足率相对较低。

　　在统计的12家外资行中，截至2011年底，摩根大通资本充足率和核心资本充足率分别高达35.91%和34.9%，虽然比2010年明显下降，但依然在较高水平。德意志银行资本充足率也达到24%。相比之下，网点最多的汇丰中国资本充足率为14%，渣打中国和东亚中国分别为12.8%和13.27%。

　　网点的开设在增加了业务收入的同时也造成了人力成本的增加，而外资行的薪酬本来就高于中资行。《外资银行在中国》年度报告指出，外资银行高层普遍预期外资行员工工资将继续上涨，超过50%的受访者预测2012年工资将上涨8%至10%。

　　2011年外资行业务及管理费一项普遍增长。摩根大通增幅达到42%，汇丰银行、德意志银行、日本瑞穗实业银行分别增长9.6%、12%和15.4%。

　　随着今年以来外资行网点数量进一步增加，其支出也继续上升。渣打银行在2012年中期报告中称，“随着我们继续投资于新分行经营点（于2012年上半年增设6家）及调整前线员工，在中国支出增加30%至1.83亿港元。”

　　摩根大通的研究报告显示，东亚中国2012年上半年的成本收入比为56%，不仅远远高于同期集团香港业务的34%与海外业务的46%，也显著高于去年同期中资银行的一般水平。

　　外资行大幅扩张导致的成本高企，势必会给公司经营带来压力，从而影响利润水平。■

　　《投资者报》研究员汤巾