瑞穗中国谨慎发展 拨备覆盖率过高

　　日资银行保守稳健的经营风格在日本瑞穗实业银行身上有着充分体现。

　　自上个世纪80年代初，日本瑞穗实业银行就进入中国，30余年过去了，其资产及业务规模稳步增长，但其客户基本上仍只限于日资企业，由于不牵涉个人银行业务，其声名与汇丰银行、东亚银行、渣打银行等外资行比较，并不为大众熟悉。

　　不过，该行正在试图改变。2010年该行制定了一个三年计划，被命名为“虎跃计划”，该计划致力于对非日资企业的营销，今年正是计划执行的第三年。

　　规模增长放缓

　　中国于1979年开始允许外资银行在中国设立非营业性代表处。

　　日本瑞穗实业银行则是从1981年起开始逐步在北京、上海、广州、大连等地分设代表处、分行，2006年12月底银监会批准9家外资银行将境内分行改制筹建为法人银行，其中就包括瑞穗实业银行，2007年5月银监会又批准瑞穗实业银行中国分行可以开展人民币服务，这是第二批获准提供人民币服务的外资银行。2007年6月，瑞穗实业银行（中国）有限公司（下称“瑞穗中国”）正式开业，总部设在上海。

　　这也标志着日本瑞穗金融集团在中国的发展翻开新一页。

　　截至2011年末，瑞穗中国资产规模为792亿元，资产规模增速较2010年出现下滑，瑞穗中国2011年资产规模增速为27.6%，而2010年增速为41.7%。

　　与所有外资行一样，2011年是拼存贷比达标的一年，为此瑞穗中国所作的努力在报表中的体现一览无余。去年末，瑞穗中国贷款余额为365亿元，同比增长17%，而存款余额为612亿，同比增幅达43%，远高于贷款增幅。

　　在应对贷款风险方面，瑞穗中国最为谨慎保守。其2011年末拨备覆盖率居然高达1891%，居公布年报的外资行之首，而监管标准要求则为到2016年底达到150%即可。该行已经是此标准的近13倍。

　　目前，拨备覆盖率几乎已被视为衡量商业银行弥补不良贷款损失能力的一个硬指标，似乎越高越好，但事实上也并不尽然。拨备覆盖率过高，会造成机会成本损失，同时也有人为调整利润的嫌疑，如哪年利润少了就将拨备回调，作为利润的调节器。

　　瑞穗中国对其信贷资产质量表现得很有信心，该行在年报中称：“总体来看，我行的信贷资产质量良好，不良资产比率处于较低水平，且所有的集团客户授信集中度都满足当局不超过并表资本净额15%的监管要求。”

　　既然信贷资产质量良好，1891%的拨备覆盖率提取显然过高。

　　业绩方面，较之2010年有较大改善。2011年该行净利润2.33亿元，较同期增长78%。

　　俗语说入乡随俗，在中资银行靠利差生存的大环境影响下，瑞穗中国与中资银行收入结构相近，利息净收入在营业收入中占比最高。2011年末，瑞穗中国利息净收入实现8.8亿元，在营业收入中占比71%，手续费及佣金收入占比仅6.55%。

　　在瑞穗中国营业收入中占比居第二的是汇兑收益。2011年该行实现汇兑损益2.4亿元，在营业收入结构中占19%。这与近几年人民币升值有关，人民币升值活跃了银行外币结售汇业务。

　　三年“虎跃计划”

　　瑞穗实业银行归属瑞穗金融集团，该集团下辖4大金融机构，除了瑞穗实业银行，还有瑞穗银行、瑞穗信托银行和瑞穗证券公司。

　　这几个机构各自定位不同，其中瑞穗实业银行定位为经营企业年金、法人业务和银团贷款等业务，几乎不涉个人业务。

　　年报显示，瑞穗中国的贷款结构中，只有公司贷款，没有个人贷款，存款中虽然有部分个人存款，为6100万元左右，但在存款结构中占比极小，仅占到0.16%。

　　因此瑞穗中国的业务结构及网点分布受企业发展情况影响较大。

　　事实上，外资行在进入中国后，因为客户积累因素影响，各外资行主要服务本国在华企业，网点设置也根据本国企业的地点开设。与其他外资行相较而言，由于定位主要是为企业服务，而且在2010年之前就只为日资企业服务，所以日资银行的“客户跟随”特点更加明显。

　　近年来，沿海地区成本费用优势正在消失，大批外资企业正向内陆省份迁移，相应的很多外资行也有向内陆省份开设分支网点的计划。据了解，瑞穗中国正在与合肥当地政府人士接触，将在合肥开设网点。

　　据此前其他媒体报道，瑞穗实业银行正计划在中国扩大营业网络，在今后2~3年内将营业网点扩大到20处。截至2011年末，瑞穗中国有9家分行及大连开发区一家支行。

　　另外，瑞穗中国正在试图开拓日资企业以外的客户。2010年该行制定了一个3年业务计划，命名为“虎跃计划”。

　　瑞穗中国该计划致力于加强对非日资企业的营销，以及进一步开发新产品以满足客户需要。该行专门成立了负责对欧美企业以及中资企业的营销部门，并计划在2011年之后，不拘泥于中资企业客户，着力加强和欧美客户之间的渠道沟通。

　　《投资者报》研究员 李真