海油工程：调整带来买入时机

　　海油工程(600583)作业能力和关键技术的提升尚未被市场充分认识。通过荔湾项目的成功，公司在超大型组块自主设计和建造、浮托安装、深水铺管方面都实现了能力的大跨度提升；水下脐带缆，机械连接器，复式压缩机成橇等技术的掌握带来公司在海工高端装备制造安装领域的实质性突破，为后续公司承接项目多元化，高端化创造良好条件。

　　短期看海外市场攻坚，中长期紧盯南海深水开发进展。公司2013年深入推进与壳牌，Technip，克瓦纳的战略合作，加大东南亚、澳洲、中东等地的投标力度，海外影响力日渐增强，预计今年将是海外订单释放期，有望平滑国内业务在2015年波动，从而使市场对公司成长性重新定位。中长期，南海深水是未来国家海洋油气开发重点，一旦有新的深水项目成形，公司将大幅度迈向新的历史高度。

　　操作策略：二级市场上，该股去年全年依托20日均线，走出了良好的慢牛格局，全年涨幅在60%左右。根据公司最新发布的公告，2013年公司实现净利同比增长220%以上，对应增发摊薄后EPS在0.61元以上，大大超出市场预期。公司所处行业受国家政策支持，处于景气上升周期，成长性确定，前期调整带来买入良机，投资者可积极关注。