长安汽车：介入时点或已临近

　　2014年，长安福特仍将是长安汽车（000625）中坚力量。2013年长安福特销售各类汽车68.3万辆，同比增长60.3%。预计2013年长安福特净利润增长130%以上，来自长安福特的投资收益占长安汽车全部投资收益的90%左右。预计2014年长安福特销量增长30%以上，净利润增长60%以上，仍是长安汽车业绩增长的中坚力量。长安福特SUV产能挖潜和新蒙迪欧继续上量将是其2014年业绩继续保持高增长的重要保障。

　　长安铃木和长安马自达双双上升。长安马自达去年12月销量达10487辆，近两年来首次月销超1万辆。随着12月锋驭SUV的上市，长安铃木的销量也环比增长26%，考虑到锋驭并未销售整月，预计长安铃木的月销量还是继续攀升，2014年销量有望达到20万辆，同比增长35%左右。考虑到长安马自达即将推出全新马自达3，预计2014年其销量有望超过16万辆，同比增长140%以上。长安铃木和长安马自达销量大幅攀升，将为长安汽车2014年业绩增长“添砖加瓦”。

　　操作策略：二级市场上，该股全年最大涨幅100%，与公司业绩交相辉映。公司2014年的营收和产销规划偏保守，对应2013年的增长仅为10%，未来超出预期的空间较大。翼虎召回消除产品隐患，短期对公司有负面影响，长期利于管理水平提升，增厚公司业绩。当前股价较历史高位调整20%有余，介入时点或已临近。