震幅缩小
本周(3月10日至3月14日)沪深300现货3涨2跌,累计全周下跌2.10%。周一开低走低,大跌3.25%,再度将2013年6月25日钱荒后的低点改写。周二到周四逐渐爬升,逐渐逼近周一的开盘价。可惜的是,周五再度低开,周K线下跌收阴。日K线在60日均线以下,季均线斜率向下,还是标准的偏空格局。
本周贴水更为夸张
上周价差平均值为-0.75%,本周为-1.28%。将-0.8%定为贴水过大的门槛,上周43.8%的时间低于此标准,本周达到98.8%。上周的最大贴水为-1.34%,本周为-1.67%。上周的最大价差为-0.21%,本周为-0.74%。
失控-日K线维度
贴水过大视为反指标,意思是期指过度看空,高某认为她们是错的。那么,除了贴水过大,空方的行为也会告诉你,她们没有信心。具体体现在,下跌空方进场,上涨空方离场。再将这句话应用到价差和持仓量上,下跌贴水放大,上涨贴水缩小。下跌持仓量增加,上涨持仓量减少。
先用日K线维度检视。5个交易日的涨跌为:-3.25%、+0.52%、+0.26%、+1.24%、-0.82%。连同上周五,过去6个交易日价差的平均值为:-0.70%、-1.29%、-1.19%、-1.21%、-1.41%、-1.50%。周一和周五2个下跌的交易日,贴水放大→成立。周二到周四3个上涨的交易日,周二贴水缩小,周三和周四贴水放大→虽然有2天不成立,但是贴水过大总不是好事。
5个交易日,4个合约持仓量的变化:+4485手、-5680手、+1531手、+2499手、-2140手。周一和周五2个下跌的交易日,周一持仓量增加→成立,周五减少→不成立。周二到周四3个上涨的交易日,周二持仓量减少→成立,周三和周四增加→不成立。似乎从日K线看持仓量不太明确,后面5分钟K线也许会给出更明确的结果。
失控-5分钟K线维度
再看5分钟的价差。周一11点0分开始第2波下跌,至13点35分,价差平均值为-1.38%,并且在11点20分写下全天价差次低值(最低值为15点15分的-1.67%)。周二11点20分抵达全天最高后开始下跌,至13点35分,价差从-1.10%减小至-1.39%。周三10点45分抵达全天最高后开始下跌,至11点25分,价差平均值为-1.55%,是全天最低水平。周四13点10分下跌至14点15分,价差下降,平均值仅为-1.51%。
综合以上,期指仍然不理性,下周就将结算,公义即将彰显。
高子剑
……
关注读览天下微信,
100万篇深度好文,
等你来看……