广东省十月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

　　广东10月玉米价格将弱势回调

　　农业部统计，全国4000个监测点8月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长0.6%，同比减少5.9%；2、能繁母猪存栏环比减少0.8%，同比减少10%。资料显示，生猪存栏连续3个月环比增长，能繁母猪存栏连续12个月环比减少，且同比下降幅度持续扩大。

　　国家统计局公布，8月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.0%，其中猪肉价格同比下跌3.1%。国家统计局广东调查总队公布，8月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.0%，其中禽类价格同比上涨14.4%，鲜蛋价格同比上涨10.7%。

　　广东省人民政府法制办公室9月17日-10月17日对《广东省活禽经营管理办法（草案）》（以下简称《草案》）公开征求意见。《草案》规定，珠江三角洲各地级以上市城区和具备条件的其他人口密集的地级市城区为活禽经营限制区。活禽经营限制区内实行活禽集中屠宰、冷链配送、生鲜上市，不得设立活禽批发市场。地级以上市人民政府可以根据当地实际，在活禽经营限制区内规划设置1-3个活禽零售经营点。《草案》明确，发生重大动物疫情时，县级以上地方人民政府可根据需要组织有关部门和单位对活禽经营市场内的活禽采取隔离、扑杀、销毁、消毒、无害化处理等控制、扑灭措施，并依照有关规定对经营者予以适当补偿。

　　南方黄鸡行业协会9月14日在广东省肇庆市举行成立大会，有会员单位125家。会长黄永禄介绍，协会将致力于协调家禽企业、政府和媒体之间的关系，发挥桥梁纽带作用；协会将通过向会员提供相关法律法规和政策咨询，开拓投资融资渠道和招商引资等商务服务，帮助企业增强发展能力；协会将经常举办论坛、国内外经贸考察和各种社会公益文体活动，以加强业内交流，打造良好的行业形象。

　　广东玉米数据网提供的资料显示，广东省9月部份畜、禽、水产品价格与去年同期相比：快大麻鸡、白鸭、草鱼、快大麻鸡苗、白鸭苗价格上涨；瘦肉型猪、罗非鱼均价持平；白对虾、瘦肉型猪苗价格下跌。

　　据广州市饲料行业协会9月份对广东省31种饲料原料价格跟踪统计，截至9月25日，有6个品种价格稳定，有16个品种价格下跌，有9个品种价格上涨，饲料原料总体价格以趋跌为主，维生素类涨跌幅度较大。其中：玉米跌50元/吨，豆粕跌90元/吨，进口高粱跌50元/吨，加籽菜粕跌150元/吨，秘鲁产FAQ65%鱼粉跌700元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌100元/吨，进口鱼油跌300元/吨，维生素A跌13元/公斤，泛酸钙跌20元/公斤；磷酸氢钙涨270元/吨，维生素B2涨5元/公斤，维生素D3涨60元/公斤。

　　参考9月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省10月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

　　玉米货源稳定

　　广东9月玉米价格冲高回落，月内跌50元/吨。业内人士介绍，码头玉米货源稳定，进口高粱集中到货，需求略显疲软，价格下调。

　　统计资料显示，9月份全国主要地区玉米价格呈下跌趋势：1、黑龙江价格2320-2340元/吨，与上月同期持平；2、吉林价格2390-2410元/吨，接近上月同期的2380-2420元/吨；3、大连价格2490-2560元/吨，低于上月同期的2545-2590元/吨；4、广东价格2700-2750元/吨，低于上月同期的2720-2750元/吨，呈下跌走势。

　　广东10月玉米市场价格建议关注以下动态：

　　一、今年玉米预计减产300万吨。国家粮油信息中心9月1日介绍：1、预计今年玉米产量为2.15亿吨，比上年减产300万吨；2、辽宁是今年受旱灾最重的省份，可能比上年减产400-500万吨，内蒙古和吉林产量预计与上年变化不大，黑龙江预计增产，华北地区预计增产。业内人士认为：1、今年玉米单产下降已成定局，但播种面积有所增加，故总产量变化不大；2、国内玉米需求量约1.8亿吨/年，加上历年结转，将不会出现供应短缺的现象。

　　二、中国储备粮管理总公司将腾出3000万吨仓容。中国储备粮管理总公司宣布，在今年11月份秋粮上市前，通过政策性粮食的销售、移库、品种串换、划转及新建仓容等方式，预计腾出约3000万吨仓容，以缓解新玉米收购的矛盾。中国储备粮管理总公截至9月18日，计划销售东北临时存储及移库玉米76392182吨，实际成交24722835吨，总成交率32.36%，预计 10月底前销售3200万吨的目标有望提前完成。业内人士认为，临时存储玉米大量出库已从补充市场供应转变成市场压力，其平抑价格功能也暂时失效。

　　三、小麦丰收，饲用量增加。小麦上市后，成为替代玉米的主要品种。广东地区使用小麦大概可以节约20-30元/吨的成本，替代优势弱于华北黄淮一带，但仍受饲料厂青睐。国家粮油信息中心9月报告预计，2014/2015年度我国小麦产量12530万吨，比上年度增产337万吨，其中小麦饲用量1600万吨，比上年度增加350万吨。业内人士认为：1、饲用小麦挤占了玉米的市场份额，打压玉米价格；2、新玉米大量上市后，小麦替代量将取决于两者的价差。

　　四、广东地区临时存储玉米销售冷热不均。广东地区参加了9月3日-4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的国家临时存储(含跨省移库)玉米以及临时存储进口玉米竞价销售交易会活动，结果大相径庭。肇庆库黑龙江2012年产玉米48549吨零成交，茂名库美国进口2号黄玉米1500吨全部成交。业内人士介绍：1、国产玉米起售价2540元/吨，出库成本约2650元/吨，高于饲料厂的心理价位；2、进口玉米起售价2150元/吨，成交均价2287元/吨，虽然质量偏差，但在国产玉米价格高企的情况下，采购低价进口玉米是饲料厂降低成本的措施之一；3、随着新粮大量上市，市场将打破按临时存储玉米定价的局面。

　　五、广东码头玉米到货量将大幅增长。广东玉米数据网统计：1、截至9月19日，广东码头9月玉米到货37万吨，出库量42万吨，库存21.8万吨；2、广东码头9月20日-10月10日预计玉米到货62.5万吨。业内人士介绍：1、广东9月玉米市场购销两淡，到货少销量也少，饲料厂认为玉米处于下行通道，无需囤库，随用随买；2、新玉米从南到北全面上市，广东码头、火车站将大量到货，价格进入下调阶段。

　　六、广东、东北码头价格双双回落。广东玉米数据网统计：1、东北码头9月25日辽吉优质玉米主流平舱价2580-2600元/吨，比8月25日下跌20元/吨；2、深圳码头9月25日辽吉优质玉米报价2700元/吨，比8月25日下跌30元/吨。业内人士介绍：1、东北码头9月19日库存185.9万吨，比8月15日减少4.8万吨，集结量呈上升趋势；2、15%水分新玉米已批量集结码头，主流平舱价2460-2480元/吨，到广东港成本2545-2565元/吨，暂没有整船发运广东的资料；3、建议饲料厂把好玉米采购质量关，严控新旧玉米勾兑货源的水分。

　　七、进口高粱大量抵达广东码头。资料显示：1、广东码头9月23日进口高粱库存17.7万吨，比8月25日增加13.1万吨；2、9月23-30日，广东码头还将有12万吨靠岸，10月份预计有24万吨到港；3、广东码头9月22日进口高粱报价2280元/吨，玉米报价2720元/吨；4、预计2014年我国高粱进口量将达500万吨，比2013年增长400万吨。业内人士介绍：1、进口高粱货源充足，广东地区主营鸭饲料的饲料厂基本全部替代玉米，部分大型饲料厂的猪饲料替代比例20-30%；2、进口高粱后期还将大量到货、低成本新玉米上市、贸易商旧粮源急于消化等综合因素将直接打击玉米市场价格。

　　八、全球玉米将延续供应充裕局面。美国农业部9月供需报告显示，2014/2015年度全球玉米将延续供应充裕局面：1、美国玉米总产量143.95亿蒲式耳，高于上月预估值140.32亿蒲式耳，为历史最高值；2、全球年度末库存量1.899亿吨，为2000/2001年度以来的最高水平。

　　综上可知，码头库存量稳定，市场消费清淡，价格高位折返。业内人士认为，新玉米上市，小麦、进口高粱货源充足，广东10月玉米价格将弱势回调。

　　豆粕低位盘整

　　广东9月豆粕价格阶段性窄幅振荡，无力反弹，月内跌90元/吨。业内人士介绍，全球大豆丰收已成定局，国内外豆粕行情低迷，价格继续处于低谷。

　　统计数据显示，9月份全国主要地区豆粕价格低位振荡下跌：1、黑龙江价格3600-3780元/吨，低于上月同期的3780-3850元/吨；2、秦皇岛价格3460-3610元/吨，低于上月同期的3590-3680元/吨；3、江苏价格3500-3620元/吨，低于上月同期的3620-3670元/吨；4、广东价格3420-3520元/吨，低于上月同期的3520-3680元/吨。

　　广东10月豆粕市场价格建议关注以下动态：

　　一、8月进口大豆603万吨。海关总署统计：1、我国8月进口大豆603万吨，同比减少5.34%；2、我国1-8月合计进口大豆4771万吨，同比增加16.2%。资料显示：1、国内主要地区油脂厂8月31日进口大豆库存787万吨，比7月31日减少6万吨；2、8月份除黑龙江地区油脂厂外，全国规模油脂厂压榨大豆620万吨，比7月份增加30万吨；3、9月份将有77船共计467万吨大豆到岸，其中12船共计74.5万吨到广东码头。

　　二、中国贸易代表团赴美国订购480万吨大豆。美国大豆出口委员会（U.S. Soybean Export Council）介绍，经过对美国大豆业一周的考察，中国贸易代表团9月15日在联合大豆基金会(UnitedSoybeanBoard)与出口商签订了480万吨的大豆贸易协议，价值23亿美元。业内人士介绍：1、美国农业部预计2014/2015年度玉米和大豆总产量将达到183亿蒲式耳，而农户总仓储能力仅为130亿蒲式耳，这意味着农户需较早出售作物，而非等待价格上涨；2、中国大豆市场的消费能力没有其他国家可以替代，能为国际大豆市场分忧的非中国莫属；3、这批大豆的到岸时间不详，但已基本奠定后期豆粕的低位走势。

　　三、豆粕受困国内外市场。美国农业部9月供需报告上调美国及全球大豆产量，高于市场预期，国际大豆期价陷入新低。业内人士认为，豆粕受困国内外市场，主要因素有：1、美国大豆生长状态良好，市场预计开始收割后，实际产量还将增加；2、国际大豆期价创四年新低，国内贸易商随用随买，市场成交清淡；3、油脂厂销售不畅，豆粕库存只增不减，后期大豆成本下降，唯有低价出货；4、畜禽养殖转盈，存栏量逐渐恢复，但豆粕需求增幅明显小于供应增幅。

　　四、大豆到货量将减少。资料显示，9-10月进口大豆到港量偏少，预计9月大豆到港量467万吨，10月大豆到港量420万吨，低于当月的压榨量。业内人士认为：1、国内大豆供应进入消化库存阶段，油脂厂压力渐减，豆粕价格将得到阶段性支撑；2、食用油进入消费旺季，压榨量增加，豆粕“旧患未愈又添新病”，压力难消，市场将出现“油强粕弱”的局面。

　　五、广东10月豆粕价位走低。广东9月豆粕现货价格弱中走稳，月内虽然大连盘豆粕曾出现逆市上涨，但并没能带动现货走强，饲料厂提货依然消极，油脂厂出货速度缓慢，豆粕库存压力大。资料显示，美国和南美9月份往中国装船的大豆预计超过400万吨，国内大豆供应将保持充裕局面。业内人士介绍，为加快消除库存压力，广东地区油脂厂积极促销近、远期豆粕。9月18日报价：10月提货豆粕价3460-3450元/吨；2015年1月提货豆粕价3200-3220元/吨；2015年5-6月提货豆粕价3000元/吨。9月24日报价：10月提货豆粕价3380元/吨；12月提货豆粕价3150元/吨。

　　六、全球大豆库存将创新高。由于近年南美、美国大豆接连丰产，而大豆消费增速不及产量增速，导致全球大豆库存走高。美国农业部9月供需报告预计，2014/2015年度全球大豆库存9017万吨，库存消费比31.64%，均为有记录以来的最高水平。业内人士认为，在中国需求和全球货币流动性双双降温的情况下，国际大豆期价难以从库存压力中解脱，跌势尚未结束。建议饲料厂密切关注南美大豆种植区的天气状况，谨防预估产量生变而调整全球大豆库存，引发行情变异。

　　进口鱼粉振荡下行

　　广东9月进口鱼粉价格失势下跌，广州码头秘鲁产FAQ65%鱼粉15日报价9800元/吨，月内下调700元/吨；秘鲁产SD68%鱼粉15日报价11700元/吨，月内下调100元/吨。业内人士介绍，市场旺季不旺，进口鱼粉价格处于下行通道。秘鲁产SD68%鱼粉因库存量有限，价格跌幅不大，随后SD与FAQ的价差将会拉大。

　　从8月31日~9月21日，广州码头进口鱼粉出库15400吨，少于上月同期的16000吨，少于去年同期的27300吨；期间到货入库12400吨，少于出库量。9月21日广州码头进口鱼粉库存量43100吨，少于上月同期的45300吨。资料显示，2011年9月23日广州码头进口鱼粉库存量67040吨；2012年9月23日广州码头进口鱼粉库存量54830吨；2013年9月22日广州码头进口鱼粉库存量59900吨。

　　广东10月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

　　一、秘鲁中北部渔区新捕季捕鱼配额将影响价格走势。秘鲁海洋研究院Olaya和Humboldt两艘考察船正在考察海洋资源状况，预计10月上旬返航，为新捕季的开捕时间、捕捞配额提供参考依据。业内人士介绍，新捕季的鯷鱼资源、配额是影响鱼粉市场的重点：1、中北部渔区水温在不断变化，有机构认为出现厄尔尼诺可能性存在，并且鱼资源少于往年；2、南部渔区6月23日-9月23日仅捕鱼12346吨，鱼资源确实担忧；3、市场预测，捕鱼配额若低于120万吨，价格将维持现状；捕鱼配额若高于120万吨，价格将继续下跌。

　　二、秘鲁市场鱼粉价格跌势未止。资料显示，秘鲁中北部渔区、南部渔区合计约可生产48万吨鱼粉， 4-8月出口鱼粉约30万吨，未售库存约18-19万吨。由于长达数月的成交低迷，库存、新季开捕压力始终无法解脱，秘鲁市场的挺价心态正在逐步瓦解。9月16日起，SD68%鱼粉CNF报价维持1850-1860美元/吨，月内跌40-50美元/吨，比8月6日跌60-70美元/吨。业内人士认为：1、市场价格行为最终都将回归到以供需平衡为基础的本质；2、若中国市场未能达到秘鲁方面预期的采购数量，则随着新捕季的临近，其偏高库存压力将逐步凸现，价格也会进一步下调。

　　三、1-8月进口鱼粉增长37.5%。海关总署统计：1、我国8月我国进口鱼粉104，782吨，同比增长12.4%；2、我国1-8月进口鱼粉829，197吨，同比增长37.5%；3、广东码头1-8月进口鱼粉303026吨，同比增长16.15%。资料显示，我国今年进口鱼粉大幅增长，但9月库存仅高于去年而低于往年，看以供应紧张，其实不然。今年上半年全国饲料产量减产3%，猪饲料增产0.3%，水产饲料减产10%。饲料生产不旺，进口鱼粉用量下降，饲料厂积压库存，市场萧条，国内主要港口7-9月的进口鱼粉量保持稳定：7月20日进口鱼粉库存133400吨，8月24日进口鱼粉库存138100吨，9月21日进口鱼粉库存13500吨。业内人士认为，国内进入淡季，秘鲁面临新捕季，双方都有库存压力，在新捕捞配额没公布前，国内贸易商和秘鲁厂商都拟借配额题材拉高出货。

　　四、“海鸥”再度为鱼粉市场降温。华南地区遭受“威马逊”后，大部分对虾正在投喂0号料、1号料，贸易商寄望9月份后水产养殖好转，助力鱼粉消费有所突破。但“海鸥”来袭，重创海南省西线、广东省湛江市徐闻等对虾养殖主产区，预计鱼粉需求再度削弱。业内人士认为，随着气温渐降，即使有对虾存塘，饲料的需求量也不会太大，鱼粉消费旺季将在萧条中谢幕。

　　五、广东进口鱼粉供需两淡。有关机构统计，我国7-9月进口秘鲁鱼粉10.5万吨。水产饲料生产旺季期间与低量到港鱼粉显然是不匹配，业内曾引发较强的供应担忧。但7-9月并没有出现供应紧缺的状况，呈供需两淡的局面。业内人士介绍，7月份之后华南、广东水产养殖遭到台风、多病害等因素影响，水产饲料需求疲软，饲料厂的鱼粉采购以随用随买为主，市场显得较为平淡。资料显示，广州码头7月20日进口鱼粉库存42700吨，8月24日进口鱼粉库存45300吨，9月19日进口鱼粉库存43100吨。广州码头9月到货量是近年最低，但出库量也是近年最少，低库存量并没有支撑价格上扬。

　　六、国内主要港口进口鱼粉库存量略有下降。据中国饲料工业协会信息中心统计，9月21日国内主要港口进口鱼粉库存135000吨，低于上月同期的138100吨。资料显示，2011年9月23日国内主要港口进口鱼粉库存205210吨；2012年9月23日国内主要港口进口鱼粉库存145720吨；2013年9月22日国内主要港口进口鱼粉库存124630吨。

　　综上可知，秘鲁市场价格继续下调，国内市场需求没有刚性增长，价格下跌。业内人士认为，水产饲料生产旺季将结束，若秘鲁新捕季配额没有大幅减少，广东10月进口鱼粉价格将振荡下行。

　　中国饲料工业协会信息中心华南信息部 严炯钧