中汇在线2.5亿票据理财涉险 资金去向成谜

　　层出不穷的P2P风险事件仍在不断上演，而这一回，故事的主角落在了票据理财身上。12月13日，深圳一家名为中汇在线的P2P票据理财平台，突然传出无法提现的消息。随后，该平台公开承认此事。据有关信息显示，截至目前，该平台成交量高达17.5亿元以上，待收金额也高达约2.5亿元。

　　对投资者来说，眼下的情形极为“凶险”。记者获悉，虽然中汇在线已公布后续处理措施，但仅止于债权登记。而早在风险暴露之前，中汇在线原线上业务负责人已经离职，目前平台陷入混乱中，而平台运营方负责人至今尚未露面。

　　多个信源告诉记者，中汇在线出现上述情况，主要是因为借款出现逾期。资金主要流向了该平台主要负责人及其关联方，平台所获资金输送给房地产及其他项目，而这些项目资金链目前已经出现问题。

　　值得注意的是，时至今日，中汇在线尚未公布逾期项目及借款详细信息，亦未出示质押的票据。“我们去要说法时，他们除了让我们登记，其他什么也不肯说，票据也不愿意拿出来。”有投资者称，平台发布的很可能是虚假标，所谓的质押票据，可能根本不存在。

　　这也为P2P票据理财敲响了警钟。所谓P2P票据理财，是指P2P平台接受银行承兑汇票等票据质押后，发布借款标向投资者筹集资金，为融资方融资，以银行贴现资金还款的一种业务。业内人士称，由于票据验证困难，甚至根本就未出具票据，因而为一些平台利用虚假票据质押提供了空间。

　　2.5亿票据理财涉险

　　12月15日上午，由于迟迟未能拿到回款，大量投资人聚集在中汇在线的办公场所，向其讨要说法，场面一度颇为混乱。中汇在线网站信息显示，该平台目前已经暂停发布新标。

　　此前的12月13日，中汇在线称，由于当天未能及时处理提现，向投资人表示歉意，并且管理层已知晓此事，正在积极出台处理方案，但由于是休息日（周六），希望投资人耐心等候。随后，中汇在12月15日连发四份公告，对相关处理进行安排。

　　12月16日，中汇在线再次公告称，对待还借款按金额分成1000～5000元、5000～5万元、5万～20万元、20万～50万元、50万元以上五个类别。

　　据悉，中汇在线于2013年7月上线，由深圳市中汇盈金融服务有限公司（下称“中汇盈”）运营，主营业务为银行承兑汇票质押融资。其负责人此前曾称，其业务模式主要有两种，一是企业用已开立的承兑汇票质押，向该平台进行融资；另一种是企业已获授信，但自有资金不足，向该平台借款，用以向银行申请开票，然后质押给中汇在线。

　　虽然成立时间不长，但中汇在线的成交量却不容小觑。数据显示，截至目前，其注册用户数为26510人，成交量高达17.52亿元，待还金额则为2.46亿元。中汇在线工作人员对记者称，出现2.46亿的待还金额，主要是因为平台和银行之间资金周转不畅。根据业务流程，借款方融资时，须质押所持银行承兑汇票作为还款来源，但目前银行贴现时间较长，以致平台资金周转不灵。“现在到了年底，银行正在进行各种清算，预计到明年1月就会恢复正常。”上述中汇在线工作人员称，部分借款企业因资金困难出现逾期，也导致资金周转困难，目前运营方已委派律师追讨欠款，备用金也已“准备得差不多了”，资金到位后会立即偿还到期借款。

　　根据中汇在线12月15日的后续处理公告，目前平台已委托律师进行处理，但恢复提现的具体时间，公告没有说明。另一方面，截至目前，该平台仍未公布已到期借款具体金额，亦未就逾期项目进行任何说明。上述工作人员称，他们也无法掌握具体数据，只有公司财务人员才知道详情。

　　“现在公布出来的只是待收金额，还有一些投资者已充值却未发标、已回款但未取现部分，平台都没有公布，如果加上这两部分，实际金额可能不止这些。”深圳某P2P业内人士告诉记者。

　　据悉，该平台有待收资金的投资人仍达3391人，最多的一名投资人待收金额为874万元。

　　线上业务负责人离职

　　按照中汇在线的说法，不能提现出现在12月13日。然而根据记者掌握的资料，上述情况在更早就已出现。“可能10月份坏账就已居高不下了，后来越来越高，直到最近才暴露出来。”接近中汇在线的人士对记者称，之前的不能提现只是零星出现，并未引起投资者注意。而且，早在今年10月，该平台线上业务原负责人就提出辞职，并在11月份获得批准。12月6日前后，该负责人正式离职，离职原因不详。

　　为了安抚投资者，中汇在线12月15日给出的处理方案是，由法定代表人、平台运营方、线下合作方授权两名律师处理平台债权债务，进行债权债务登记，为清算进行准备。

　　但问题在于，如今的中汇在线已经陷入混乱之中。其工作人员称，原线上负责人离职后，新的负责人至今尚未到位，目前相关事务均由中汇盈指派的律师负责。12月15日上午，亦是由这名律师出面负责接待投资者。

　　据上述接近中汇在线的人士透露，该平台主要负责人仍在佛山，至今未露面处理此事。记者近日多次拨打该平台负责人手机，始终无人接听。

　　在此之前，有传言称平台主要负责人已经离境。12月16日上午，中汇在线发布了《公司法人陈艳芳致歉信》，称造成此次事件的根本原因，是借款企业不能依约还款，并表示关于她出国的传言不实，且其护照已掌握在平台原线上负责人潘春雨手中。目前其主要工作是催收借款企业欠款，而偿还全部借款扭转局面尚需约一年时间。

　　“所谓的后续处理方案，就是让我们填好债权登记表后拿个回执，并给律师发个短信，但以后究竟怎么处理，什么都没说，感觉就是在拖延。”一位投资者告诉记者。

　　资金去向成谜

　　大量资金究竟流向何处，至今仍然迷雾重重。在相关公告中，中汇在线及其运营方没有进行任何说明。

　　上述接近中汇在线的人士告诉记者，部分借款出现逾期确有其事，但主要原因并非银行贴现时间，而是可能出在平台运营方自身上。“听说平台老板在贵阳有一个房地产项目，问题很可能就出在这上面。”该人士分析，其负责人可能通过其他名义，通过平台向房地产项目输送了部分资金，但该项目目前资金出现问题，从而导致平台无法提现。

　　而这可能还不是问题的全部。据知情人士透露，出现逾期的资金，主要由两部分构成，除了向房地产项目输送的部分，平台负责人关联方也染指了平台资金，而这部分资金估计也出了问题。而这个关联方是中汇在线主要负责人陈艳芳之妹，资金可能流入了其在佛山的一家贸易公司。

　　颇为蹊跷的是，与其他P2P平台不同，中汇在线的线上线下并非统一运营：其线上业务位于深圳，只负责平台发标，线下部分则设在佛山。中汇在线股东深圳中汇盈只负责线上业务，线下则由一家名为佛山中稷投资管理有限公司（下称“中稷投资”）的企业，以合作方的名义负责运营，而中稷投资的经营范围中就包含了房地产开发。

　　中汇在线12月15日出具的授权书中也出现了中稷投资的身影。在授权书中，中汇在线使用的措辞是，“委托广东金腾律师事务所律师，代为处理佛山市中稷投资管理有限公司的债权债务”。此外，在12月15的后续处理公告中，中汇盈称，由于借款人、主要资金账户都在佛山，为了减少业务环节，便于监管借款人，决定与中稷投资设立联合办公室。

　　从表面上看，中稷投资与中汇在线并无关联。网站信息显示，中稷投资成立于2009年，注册资金1030万元，股东及法定代表人均为陈能佳。而陈能佳与陈艳芳是否存在关联关系，不得而知。

　　“线下业务交给别人运营，平台命脉也掌握在人家手上，一旦出了问题，黑锅要自己来背，没有谁会这样做。”深圳某P2P平台人士称，按照正常逻辑，这种做法根本不可能出现。唯一的解释，就是双方存在某种隐秘的关系。

　　上述知情人士称，这可能只是一种障眼法，中稷投资的背后，实际可能就是陈艳芳之妹在实际负责运营，资金正是通过中稷投资流出。而该平台工作人员在解释不能提现的原因时，也使用了“金融公司”的说法。

　　所谓的金融公司，指的就是中汇盈。工商信息显示，中汇盈成立于2013年6月，法定代表人为陈艳芳，注册资金2000万元，其中陈艳芳出资1960万元，另有陈影芳出资40万元，名字与陈艳芳极为相似。今年9月，公司增资至3000万元，陈艳芳、陈影芳分别增资至2640万元、60万元。

　　票据质押虚实

　　中汇在线事件的发生，亦为P2P票据理财敲响了警钟，从2013年开始，已有大量P2P平台开展此类业务。

　　中汇在线网站信息显示，早在今年3月，平台已与某银行签订协议，实现资金监管，并与保险公司合作，对平台借款进行承保。但如今看来，事实并非如此。

　　一位银行业人士表示，票据质押融资的核心，在于票据本身的真伪及是否存在。如果质押票据真实存在，即便融资方不能还款，也有票据授信额度覆盖部分风险，投资者也有望拿回资金。

　　问题正在于此。据前述投资者称，中汇在线不但不愿提供逾期项目、逾期金额的具体情况，甚至连银行承兑汇票也不愿意出示。而在中汇在线网站上，亦未提供用于质押的票据资料。2014年7月，记者曾前往佛山实地调查，但对方始终没有同意查看票据及抵押物。

　　上述银行业人士称，对银行而言，验证票据真假并非难事，除了向央行、开票行查询之外，还可以通过防伪标识辨认。“虽然是一样的票据，但每张票同一个字的刻法都不一样。从现有情况来看，中汇在线的票据质押很可能是假的。”他称，但对投资者来说，却难以凭肉眼识别真伪，甚至连部分小银行也无法解决票据验证和保存问题，这就为伪造、变造票据提供了空间。

　　另一方面，由于平台发标时并未出示票据，票据是否真实存在，亦存在极大疑问。在此情况下，平台更容易利用虚假信息欺骗投资者。

　　公开信息显示，中汇在线向投资人给出的收益长达18%左右，而票据贴现利润空间根本难以支撑如此之高的收益。按照该平台线上业务负责人此前的说法，其业务模式是，利用已有票据套现，向银行开立新票据，实现快速周转，循环操作，从而实现高收益。但在业内人士看来，手中已有票据的企业，不可能再质押票据、高息向该平台借款。而上述说法是否属实，也值得怀疑。

　　文 李娜