老A的炒股经

　　“为什么说十人炒股九人亏”？在老A看来，虽然各有各的原因，但主要的原因还是在于不及时止损，总想追求利润的最大化，并且喜欢盲目跟风，没有自己的主见。

　　日前，《金融理财》记者偶遇一人，谈话中了解到，他同时也是北京某证券公司的挂职经理，驰骋股市可以说是十年有余。谈及如今的股市情形，他讲到，曾经，涉世未深的他也总是盯着那些因为炒股而“一夜暴富”的案例，却忽略了那些因为被套甚至众叛亲离的人群。

　　如今，辗转多年，久经沙场的他开始理智，开始冷静，开始学会抑制欲望的滋生蔓延。为了能够让投资者们少走弯路，他拿出了他多年以来积累的经验，欲与大家一同分享。在此，我们暂且称呼他为“老A”吧。

　　止损是整体的

　　大多数人在卖出股票时都有一个误区，那就是要等看清楚再卖。其实等看清楚时，大多数情况下为时已晚。比如，一只个股，当我们经过严密的思考而得出结论时，就应卖出。此时不要管这只股票现在是否还在涨，是否指标都在走好，业绩预期是否良好。不要被眼睛所见的各种表面现象蒙蔽了心灵的智慧和宁静，也就是说，不要相信自己的眼睛，而要相信自己的心，就是要相信直觉。

　　止损首先是整体的止损。老A认为采取何种止损方法应和操作者的功力有极为密切的关系。不同功力的操作者，就要采取不同的止损方法，不同时机，不同形势下也要采取不同的止损方法。

　　具体说来，炒股主要有三大止损方法。

　　定额止损法，是最简单的止损方法。它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。

　　止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

　　较为复杂一些的是技术止损法，它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。

　　不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。

　　何时开始止损？

　　讲了这么多止损方法，那么，到底什么时候开始止损呢？如何找这个点呢？“当事件发展到超出操作者的能力之外时，止损就必须实施了。”老A讲到。这主要包含两个意思，一是“当股票走势发展到自己的功力能力已不能很好把握时，就必须止损了。”举一事例，有一次老A买入一股，当他买入后此股连拉三阳。于是他就想着要卖出，当时他的朋友都很诧异：“这么好的行情，为何要卖出呢？”老A的回答是：“前几天的上涨都在我的能力范围之内，我可以判断和分析。可是后来怎样，我可能无法判断了。我只赚我的能力所能赚到的钱，不做超出自己能力的事。”

　　现在很多股民的弱势就在于：不是在炒股，而是在赌博。当自己心中疑惑时，自己已不能判断后市时，仍然持股不抛，抱着侥幸心理，存着“非分之想”。二是当由于客观原因自己无法操作时，必须止损。比如当你的电脑坏了，其他的设备也都不能参阅，你已无法很好分析手中股票的走势，这时也需要马上卖出所有股票，尽管股票正在上涨。有人可能会说，“不必这么着急卖吧，等电脑好了再卖不行吗？”这依旧是侥幸心理，不可取。

　　一般来说，买入股票的第一件事，不是看它会涨到哪儿，而是看它会跌到哪儿，既便是你认为十拿九稳的股票，也要设定止损位，没有止损措施是要吃大亏的。

　　炒股止损的原则：一是不设止损不进场。做好最坏的打算，万一发生风险，止损位可以把亏损控制在可以忍受的幅度之内。二是止损计划必须严格执行，在实际操作中也要有一定的灵活性。

　　止损割肉的技巧

　　此外，老A认为：“割肉”也是股票操作中止损的重要课程，及时地在一波中级调整来临前“割肉“，能够有效防止亏损面的扩大，并使你免遭精神压力和心理折磨。不过，“割肉”也需要勇气和智慧，不能够乱割一气。从实盘操作上讲，有几个值得注意的地方。

　　第一，要从行情调整趋势的大小上判断要不要“割肉”。如果大盘是开始一波中期以上的大调整，而你持有的股票，属于短线概念和题材投机范畴的，特别是成本与市场大众一致，盘口主力资金出现明显逃跑的品种，就必须及时“割肉”出场观望。

　　前期“割肉”出局的资金可以在大盘趋势启稳的时候重新吃回这个股，从价格比上，“割肉”资金目前应该能够多吃回30%以上的筹码，这就是“牛市赚钱，熊市赚股”的经典操作，你只需进行来回波段操作，实现扭亏增盈，很轻松。

　　第二，要从调整差价大小判断是否值得“割肉”。换句话讲，就是这个调整是否有20%的空间，如果没有，那么就没有必要“割肉”。因为这其中的一进一出，因为印花税和交易佣金的抽取，很不合算，不如耐心等待波段反弹出现的时候出局。一般来讲，大多数投资者对待调整差价不好判断，这其中比较好的方式应该采取周K和日线两个判断点去比照。第三，要从具体品种上区别对待是否需要“割肉”。有不少朋友在跌势刚开始的时候，总认为股票会涨上去，不舍得“割肉”，后来随着整个趋势彻底跌得一塌糊涂了，甚至是跌去30%-50%了，万念俱灰，挥刀“割肉”，往往不超过多长时间，“割肉”出去的股票却大涨特涨起来了，这就是没有注意“割肉”艺术。

　　如果你的品种短期跌去了这样大的幅度，必须会产生反弹，一定要等到反弹到上行压力线的时候再去考虑操作。要从手中的具体品种上，区别对待。有的属于长线资金运做的股，特别是具备复合增长潜力的品种，被套不过是暂时的，完全不需要采取“割肉”。只要长线主力没有出逃，只要上市公司业绩没有完全向坏。而你的资金又不是急需，这样的股不要随意去“割肉”。

　　综上所述，止损是控制风险的必要手段，如何用好止损工具，是作为一名投资者应具有的能力。在交易中，对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。遵循在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈视市场运动趋势而定，做到顺势而为，用好止损可以说是炒股获胜的不二法门。

　　文/本刊记者 邵萍

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