辉隆股份：深耕三农服务

　　辉隆股份（002556）：自有品牌复合肥产量今年预计达到62万吨，同比增长24%。预计2020年生产量达到100万吨，同比2017年增长100%。银山药业的农药制剂增速快，2017年营收同比增长35%，整个农药制剂板块2018年预计营收和利润同比增速超20%。

　　公司在农资流通领域深耕多年，是安徽省绝对龙头，化肥的总分销量在国内排名前三位。公司依托供销系统强大的“配送中心+加盟站+新型农业经营主体”线下网点和农技服务优势厚积薄发，预计2018年商业板块营收160亿，同比增长13.47%。

　　农业发展公司和“农仁街”合并后，瞄准新型农业经营主体，打通线上线下，布局粮食烘干仓储，以产后带动产前的订单农业形成闭环。预计2018年底将以托管和半托管的方式服务省内10～20万亩土地，首年即可盈利，后续将快速复制。公司流转了超过20000亩土地种植园林苗木和大田作物，并配套休闲旅游观光功能，是安徽省内“三产融合”的典范。经过多年摸索，农业板块运营模式逐渐成熟，预计2018年将扭亏为盈。

　　公司作为供销社系统第一家上市公司，具有得天独厚的资源优势。换届后管理层年轻化进一步激发活力，投资集团的设立和上市公司的股权划转打开资本运作空间。农垦和土地改革大幕开启，土地流转进度将大大加快，农业综合服务的广阔空间为辉隆提供了绝佳的发展机遇。

　　操作策略：公司在农业综合服务领域的竞争优势突显，投资者可适当关注。