平安深发展首次并表 不良贷款风险上升
- 来源:投资者报
- 关键字:深发展,贷款,融资,平安银行
- 发布时间:2011-10-31 14:36
10月25日晚间，深发展公布的三季报出现了一个新变化。
报告首次将平安银行纳入合并报表，由此为深发展带来前9个月62.9%的业绩增长，而深发展自身的增长约51%。
由于深发展关注类贷款上升，有券商分析师认为深发展资产质量出现拐点，今后不良率将会继续上升。
对于当下中小企业缺钱、银行不作为的批评，深发展认为情况并非如此，银行看重具有高成长性和竞争力的企业，对于那些依附于低附加值、原材料、低人工成本的企业，坚决不予同情，要差别对待。
业绩同比增63%
“深发展和平安银行整合正平稳有序、合法合规、在监管层的关注支持下进行。”深发展董事长肖遂宁在三季度业绩发布会上表示。
由于深发展于去年7月份通过非公开发行股份获得平安银行90.75%的股份，成为平安银行的控股股东，根据《企业会计准则》规定，公司自2011年第三季度起编制合并报表。自收购日起平安银行实现的净利润并入合并报表，但不对上年同期业绩进行追溯调整，因此，合并报表显示今年前三季度业绩同比大幅增长。
前三季度深发展实现净利润71亿元，同比增长50.89%，但是在两行并表后，实现净利润77亿元，同比增长62.9%。与平安银行并表使得深发展业绩超预期。
“并表后平安对主要经营指标没有显著性影响。我们比较并表前2011年深发展中报以及并表后的三季报，可以看到主要经营指标并没有发生明显改变。”东方证券银行业分析师金麟认为。
并表后，其他主要经营指标仅略微变化。其中不良率从0.44%略降至0.43%，拨备覆盖率从379.77%略降低至365.77%，拨贷比从1.67%略降至1.57%；资本充足率和核心资本充足率分别从10.58%和7.01%小幅提高到11.46%和8.38%；存贷款规模分别增长了31.58%和35.77%；存贷比从69.72%上升到71.94%；净息差从2.63%小幅下降到2.56%。
总之，大体来看，这一次定增+合并，降低了深发展合并后的拨贷比，提高了资本充足率，并导致存贷比略有恶化，但同时也使深发展的规模超过了华夏银行，升至上市银行第12位。
对于平深整合来说，并表尚且容易，但收购平安银行小股东股权却不那么容易。
9月22日，平安银行发布《致全体股东的函》，希望小股东以3.37元/股的价格把股份协议转给深发展。但小股东对此价格不满，希望将价格调到7.7元/股。
“我们坚持依据同股同权原则，维持3.37元，不可能有其他价格。”肖遂宁很坚决地说。
看来双方还要较劲一段时间。
资产质量现拐点
在贷款5级分类中，关注类贷款的上升往往预示着未来不良贷款增加。
深发展三季报显示，三季度该行关注类贷款上升，由年中的11亿元上升至25亿，直接上升14亿，增幅达136%。与此同时，不良贷款也出现增加情形，其中不良贷款额较年中增加1.3亿，不良贷款率环比上升0.02个百分点至0.46%。
数据还显示，不良增加的方面主要是对公业务。中金公司研究员认为，估计是受近期制造业相关小企业现金流紧张影响。齐鲁证券银行业分析师则认为，钢铁领域是深发展贸易融资主要介入行业之一，近期钢材价格下跌对相关资产质量的影响有待观察。
深发展副行长陈伟在该行的三季度业绩发布会上表示：“关注类贷款主要是在制造业和批发零售。”
该行行长理查德？杰克逊进行了更进一步的解释。
“关注类贷款的增加，是出于宏观调控的影响，主要目的是做警示。虽然提高了，但是在同业这还是属于比较低的水平。”理查德？杰克逊说，“新增的关注类贷款中有40%只和一单业务有关，我们有信心以后将其拿回来；而余下的60%都和江浙有关，但还不是和小型企业或微型企业相关。”
理查德？杰克逊还表示虽然60%的关注类贷款和江浙一带有关系，但认为在那里还有一些很不错的业务，还有很多机会。
“好消息是融资平台贷款余额继续下降，较年初减少29%。”中金研究员认为。
陈伟亦表示该行政府融资平台贷款截至目前资产质量正常，无不良贷款。
差别对待贷款企业
中小企业融资难话题其嚣尘上，但是肖遂宁有自己的一套看法。
“我认为现在优质的、有核心竞争力的中小企业并不是很缺钱，因为他们不缺订单，与此同时，银行从来不会对优质中小企业嫌贫爱富。而现在出问题的企业基本上都是低附加值、低人工成本等的企业，这类企业不值得同情。”肖遂宁说。
肖遂宁表示，银行很看重企业的成长性、竞争性，对于优质企业绝不吝啬。而那些低附加值企业早就应该转型，2008年时所面临的困难就已经预示了这些企业一定要转型，“但可惜随后的经济刺激计划又让他们安逸了好一阵子，既然有钱花，就不去考虑转型了，所以银行对中小企业贷款要差别对待。”肖遂宁称。
在今年各银行发布中报时，《投资者报》就曾对各银行的中小企业贷款进行分析调查，发现今年各行对中小企业的支持力度其实是在加大，但对扶持对象有很严格的筛选过程，对于成长性差的公司不予考虑，甚至有与中小企业共同成长计划。这个结果与肖遂宁的看法异曲同工。
此外，在25日晚间，深发展还发布了董事会公告。公告称，已审议通过了《关于发行金融债券的议案》，同意公司拟在3年内在境内或境外市场分次发行总额不超过等值于人民币200亿元的金融债券。本次金融债券发行所募集资金将用于补充公司中长期资金，推动中小企业业务发展。
据悉，深发展上半年在银行间债券市场成功发行了36.5亿元混合资本债券。
陈伟表示，发债200亿元主要是为了支持中小企业、小微企业的发展，部分小微企业贷款可以不纳入存贷比计算，近期银行也会加大对中小企业的扶持力度，提高不良贷款率的容忍度。
“但是我们不会加大房地产的贷款，目前在贷款组合中，房地产贷款占比不到4%。”理查德·杰克逊说。
《投资者报》记者 李真
……
报告首次将平安银行纳入合并报表，由此为深发展带来前9个月62.9%的业绩增长，而深发展自身的增长约51%。
由于深发展关注类贷款上升，有券商分析师认为深发展资产质量出现拐点，今后不良率将会继续上升。
对于当下中小企业缺钱、银行不作为的批评，深发展认为情况并非如此，银行看重具有高成长性和竞争力的企业，对于那些依附于低附加值、原材料、低人工成本的企业，坚决不予同情，要差别对待。
业绩同比增63%
“深发展和平安银行整合正平稳有序、合法合规、在监管层的关注支持下进行。”深发展董事长肖遂宁在三季度业绩发布会上表示。
由于深发展于去年7月份通过非公开发行股份获得平安银行90.75%的股份，成为平安银行的控股股东，根据《企业会计准则》规定，公司自2011年第三季度起编制合并报表。自收购日起平安银行实现的净利润并入合并报表，但不对上年同期业绩进行追溯调整，因此，合并报表显示今年前三季度业绩同比大幅增长。
前三季度深发展实现净利润71亿元，同比增长50.89%，但是在两行并表后，实现净利润77亿元，同比增长62.9%。与平安银行并表使得深发展业绩超预期。
“并表后平安对主要经营指标没有显著性影响。我们比较并表前2011年深发展中报以及并表后的三季报，可以看到主要经营指标并没有发生明显改变。”东方证券银行业分析师金麟认为。
并表后，其他主要经营指标仅略微变化。其中不良率从0.44%略降至0.43%，拨备覆盖率从379.77%略降低至365.77%，拨贷比从1.67%略降至1.57%；资本充足率和核心资本充足率分别从10.58%和7.01%小幅提高到11.46%和8.38%；存贷款规模分别增长了31.58%和35.77%；存贷比从69.72%上升到71.94%；净息差从2.63%小幅下降到2.56%。
总之，大体来看，这一次定增+合并，降低了深发展合并后的拨贷比，提高了资本充足率，并导致存贷比略有恶化，但同时也使深发展的规模超过了华夏银行，升至上市银行第12位。
对于平深整合来说，并表尚且容易，但收购平安银行小股东股权却不那么容易。
9月22日，平安银行发布《致全体股东的函》，希望小股东以3.37元/股的价格把股份协议转给深发展。但小股东对此价格不满，希望将价格调到7.7元/股。
“我们坚持依据同股同权原则，维持3.37元，不可能有其他价格。”肖遂宁很坚决地说。
看来双方还要较劲一段时间。
资产质量现拐点
在贷款5级分类中，关注类贷款的上升往往预示着未来不良贷款增加。
深发展三季报显示，三季度该行关注类贷款上升，由年中的11亿元上升至25亿，直接上升14亿，增幅达136%。与此同时，不良贷款也出现增加情形，其中不良贷款额较年中增加1.3亿，不良贷款率环比上升0.02个百分点至0.46%。
数据还显示，不良增加的方面主要是对公业务。中金公司研究员认为，估计是受近期制造业相关小企业现金流紧张影响。齐鲁证券银行业分析师则认为，钢铁领域是深发展贸易融资主要介入行业之一，近期钢材价格下跌对相关资产质量的影响有待观察。
深发展副行长陈伟在该行的三季度业绩发布会上表示：“关注类贷款主要是在制造业和批发零售。”
该行行长理查德？杰克逊进行了更进一步的解释。
“关注类贷款的增加，是出于宏观调控的影响，主要目的是做警示。虽然提高了，但是在同业这还是属于比较低的水平。”理查德？杰克逊说，“新增的关注类贷款中有40%只和一单业务有关，我们有信心以后将其拿回来；而余下的60%都和江浙有关，但还不是和小型企业或微型企业相关。”
理查德？杰克逊还表示虽然60%的关注类贷款和江浙一带有关系，但认为在那里还有一些很不错的业务，还有很多机会。
“好消息是融资平台贷款余额继续下降，较年初减少29%。”中金研究员认为。
陈伟亦表示该行政府融资平台贷款截至目前资产质量正常，无不良贷款。
差别对待贷款企业
中小企业融资难话题其嚣尘上，但是肖遂宁有自己的一套看法。
“我认为现在优质的、有核心竞争力的中小企业并不是很缺钱，因为他们不缺订单，与此同时，银行从来不会对优质中小企业嫌贫爱富。而现在出问题的企业基本上都是低附加值、低人工成本等的企业，这类企业不值得同情。”肖遂宁说。
肖遂宁表示，银行很看重企业的成长性、竞争性，对于优质企业绝不吝啬。而那些低附加值企业早就应该转型，2008年时所面临的困难就已经预示了这些企业一定要转型，“但可惜随后的经济刺激计划又让他们安逸了好一阵子，既然有钱花，就不去考虑转型了，所以银行对中小企业贷款要差别对待。”肖遂宁称。
在今年各银行发布中报时，《投资者报》就曾对各银行的中小企业贷款进行分析调查，发现今年各行对中小企业的支持力度其实是在加大，但对扶持对象有很严格的筛选过程，对于成长性差的公司不予考虑，甚至有与中小企业共同成长计划。这个结果与肖遂宁的看法异曲同工。
此外，在25日晚间，深发展还发布了董事会公告。公告称，已审议通过了《关于发行金融债券的议案》，同意公司拟在3年内在境内或境外市场分次发行总额不超过等值于人民币200亿元的金融债券。本次金融债券发行所募集资金将用于补充公司中长期资金，推动中小企业业务发展。
据悉，深发展上半年在银行间债券市场成功发行了36.5亿元混合资本债券。
陈伟表示，发债200亿元主要是为了支持中小企业、小微企业的发展，部分小微企业贷款可以不纳入存贷比计算，近期银行也会加大对中小企业的扶持力度，提高不良贷款率的容忍度。
“但是我们不会加大房地产的贷款，目前在贷款组合中，房地产贷款占比不到4%。”理查德·杰克逊说。
《投资者报》记者 李真
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
