中信率先推介转融通 内部规划提出两大内容
- 来源:投资者报
- 关键字:转融通,中信证券,券商
- 发布时间:2011-11-28 10:17
转融通的面孔日渐清晰，开启在即的消息也不断传来，在这个乏善可陈的市场上，不啻为众多苦挨寒冬的券商打了一针“强心剂”。
然而，无论是《转融通业务监督管理试行办法》出台还是中国证券金融公司(下称“证金公司”)完成工商名称核准，美好构想化为实实在在的利润装进券商钱袋，仍有很长一段路要走。
这次，中信证券走在了前面。
《投资者报》记者近期在针对上海券商的调查中发现，中信证券已开始向投资者推介转融通业务并进入开户办理阶段。记者还拿到了其发布的转融通业务内部规划资料，其中阐述了业务框架和基于转融通业务的服务两方面内容。
中信已进入开户阶段
11月17日，中信证券上海溧阳路营业部一位客户经理向《投资者报》记者透露，该公司转融通业务已进入向客户推荐及开户办理阶段，“现在市场上都没有，我们中信是第一个开通的。”
记者随后问询了银河、招商、兴业等券商营业部的一些客户经理及前台营销人士，得到的答复无一例外是“我们公司目前还没有转融通业务推出的任何信息”。个别客户经理甚至质疑：“国内目前应该没有任何公司办理这方面业务吧？”显然，中信证券的动作快人一筹。
前述客户经理告诉记者，在中信证券开通转融通业务需要6个月时间，“具体业务开通时间是明年1月份。”他进一步表示，中信证券转融通业务融资的费用要比融资融券低，大概可以在万分之七到万分之八的样子。转融通业务的融券费用具体细节还没有公布，客户可以跟营业部商量，但肯定比融资融券的水平要低。
“转融通业务分两部分，第一部分相当于融资融券，第二部分就是转融，相当于融资融券的升级版，它可以融到融资融券里没有的票，所以说客户的选择面更广。”他向记者解释道。
业务规划浮出水面
《投资者报》记者还得到了一份中信证券于今年10月发布的《转融通业务介绍》内部规划资料，从某些细节来看该规划主要面向营业部客户经理等内部人员，因其在“转融通业务进展”一项下以红字标明“建议尽早接触目标客户，介绍转融通主要业务规则和公司的相关服务”。中信证券欲拔头筹的迫切心情可见一斑。
在该规划中，中信证券阐述了转融通业务框架和基于转融通业务的服务两大方面的内容。
值得注意的是，在后一方面内容中，中信证券强调“转通业务开通后，可以丰富融资融券交易品种，为客户提供更多的交易机会，为证券公司提供更多的服务项目，包括证券出借人服务、定向融券服务、定向出借服务、大额资金借入服务、交易策略服务、风险管理服务等。”整个基于转融通业务的配套服务框架已呼之欲出。
首先是证券出借人服务一项，其服务对象为在公司开户的一般机构、国有股股东、社保基金、保险公司、信托公司、私募基金等。在证券交易所有独立交易单元的投资基金、保险公司等也可以委托公司办理证券出借。服务内容方面规定，客户可以将长期持有的股票通过转融通平台融出，获取额外收益。客户预期收益方面规定，按照融出证券市值和实际融出时间计算，融券年费率一般不超过2%。
另一项重要服务为定向融券服务。其服务对象为在公司开户，有大规模融券需求的客户，如基于策略交易、套期保值需求的私募基金、个人大户投资者、专业投资机构等。服务内容方面规定，客户需要大规模融券卖出时，可以委托公司通过转融通平台借入证券，或者与其他客户约定，通过转融通平台借入证券。客户成本收益方面规定，公司可以与客户协商确定融券费率，对于非热门券种可以低于一般融券费率。
此外，在定向出借服务以及大额资金借入服务两项服务中，中信证券也同样按上述几方面分别做出详细规定。在其他服务方面，更是包含了交易策略服务、IT系统服务、风险管理咨询服务、资本引介服务以及公司为客户提供流动性管理服务、对冲基金发起和设立服务、跨市场交易机会对接服务等众多选择。
1500亿“蛋糕”争夺战
根据瑞银证券估算，2012年融资融券业务对券商的收入贡献有望达10%，其中利息收入接近50%。国泰君安分析师梁静的测算显示，按照目前证券金融公司注册资本，最大转融通规模900亿~1500亿元。但由于目前券商的自有资金相对充足，更多的推动来自于转融券。按照900亿~1500亿元的规模，给证券行业带来的年增量收入为27亿~45亿元，约占融资融券收入的20%~30%。
这无疑又是一块大“蛋糕”，手快有，手慢无。在这个拼速度、拼服务的券商全面竞争时代，转融通业务将是又一个营销策略亮点迭出的舞台。
据报道，对于何时能进行转融通业务的全网测试，证金公司至今仍未有正式通知。由于转融通业务涉及出借方、中介平台以及借入方，因此技术测试需结合交易所平台、转融通平台和券商平台，进行三个平台的综合测试。“现在各家券商只能进行‘体内循环’的技术测试，因为证金公司还没有给我们对接口。”某券商负责人曾表示。
但中信证券在上海率先“排兵布阵”，显然已越过“技术障碍”的等待期，直接与客户亲密接触。他们是否能够占得先机？《投资者报》将继续关注。
《投资者报》记者 蔡臻欣
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然而，无论是《转融通业务监督管理试行办法》出台还是中国证券金融公司(下称“证金公司”)完成工商名称核准，美好构想化为实实在在的利润装进券商钱袋，仍有很长一段路要走。
这次，中信证券走在了前面。
《投资者报》记者近期在针对上海券商的调查中发现，中信证券已开始向投资者推介转融通业务并进入开户办理阶段。记者还拿到了其发布的转融通业务内部规划资料，其中阐述了业务框架和基于转融通业务的服务两方面内容。
中信已进入开户阶段
11月17日，中信证券上海溧阳路营业部一位客户经理向《投资者报》记者透露，该公司转融通业务已进入向客户推荐及开户办理阶段，“现在市场上都没有，我们中信是第一个开通的。”
记者随后问询了银河、招商、兴业等券商营业部的一些客户经理及前台营销人士，得到的答复无一例外是“我们公司目前还没有转融通业务推出的任何信息”。个别客户经理甚至质疑：“国内目前应该没有任何公司办理这方面业务吧？”显然，中信证券的动作快人一筹。
前述客户经理告诉记者，在中信证券开通转融通业务需要6个月时间，“具体业务开通时间是明年1月份。”他进一步表示，中信证券转融通业务融资的费用要比融资融券低，大概可以在万分之七到万分之八的样子。转融通业务的融券费用具体细节还没有公布，客户可以跟营业部商量，但肯定比融资融券的水平要低。
“转融通业务分两部分，第一部分相当于融资融券，第二部分就是转融，相当于融资融券的升级版，它可以融到融资融券里没有的票，所以说客户的选择面更广。”他向记者解释道。
业务规划浮出水面
《投资者报》记者还得到了一份中信证券于今年10月发布的《转融通业务介绍》内部规划资料，从某些细节来看该规划主要面向营业部客户经理等内部人员，因其在“转融通业务进展”一项下以红字标明“建议尽早接触目标客户，介绍转融通主要业务规则和公司的相关服务”。中信证券欲拔头筹的迫切心情可见一斑。
在该规划中，中信证券阐述了转融通业务框架和基于转融通业务的服务两大方面的内容。
值得注意的是，在后一方面内容中，中信证券强调“转通业务开通后，可以丰富融资融券交易品种，为客户提供更多的交易机会，为证券公司提供更多的服务项目，包括证券出借人服务、定向融券服务、定向出借服务、大额资金借入服务、交易策略服务、风险管理服务等。”整个基于转融通业务的配套服务框架已呼之欲出。
首先是证券出借人服务一项，其服务对象为在公司开户的一般机构、国有股股东、社保基金、保险公司、信托公司、私募基金等。在证券交易所有独立交易单元的投资基金、保险公司等也可以委托公司办理证券出借。服务内容方面规定，客户可以将长期持有的股票通过转融通平台融出，获取额外收益。客户预期收益方面规定，按照融出证券市值和实际融出时间计算，融券年费率一般不超过2%。
另一项重要服务为定向融券服务。其服务对象为在公司开户，有大规模融券需求的客户，如基于策略交易、套期保值需求的私募基金、个人大户投资者、专业投资机构等。服务内容方面规定，客户需要大规模融券卖出时，可以委托公司通过转融通平台借入证券，或者与其他客户约定，通过转融通平台借入证券。客户成本收益方面规定，公司可以与客户协商确定融券费率，对于非热门券种可以低于一般融券费率。
此外，在定向出借服务以及大额资金借入服务两项服务中，中信证券也同样按上述几方面分别做出详细规定。在其他服务方面，更是包含了交易策略服务、IT系统服务、风险管理咨询服务、资本引介服务以及公司为客户提供流动性管理服务、对冲基金发起和设立服务、跨市场交易机会对接服务等众多选择。
1500亿“蛋糕”争夺战
根据瑞银证券估算，2012年融资融券业务对券商的收入贡献有望达10%，其中利息收入接近50%。国泰君安分析师梁静的测算显示，按照目前证券金融公司注册资本，最大转融通规模900亿~1500亿元。但由于目前券商的自有资金相对充足，更多的推动来自于转融券。按照900亿~1500亿元的规模，给证券行业带来的年增量收入为27亿~45亿元，约占融资融券收入的20%~30%。
这无疑又是一块大“蛋糕”，手快有，手慢无。在这个拼速度、拼服务的券商全面竞争时代，转融通业务将是又一个营销策略亮点迭出的舞台。
据报道，对于何时能进行转融通业务的全网测试，证金公司至今仍未有正式通知。由于转融通业务涉及出借方、中介平台以及借入方，因此技术测试需结合交易所平台、转融通平台和券商平台，进行三个平台的综合测试。“现在各家券商只能进行‘体内循环’的技术测试，因为证金公司还没有给我们对接口。”某券商负责人曾表示。
但中信证券在上海率先“排兵布阵”，显然已越过“技术障碍”的等待期，直接与客户亲密接触。他们是否能够占得先机？《投资者报》将继续关注。
《投资者报》记者 蔡臻欣
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