马蔚华谢幕 “后马”时代招商银行转型引关注

　　5月8日招商银行公告，银监会副主席蔡鄂生在招商银行深圳总部宣布了对招行党委书记的任免：现任党委书记马蔚华辞任，继任者为田惠宇，其曾任中国建设银行零售业务总监、北京分行行长。

　　虽然行长一职并未尘埃落定，不过在外界看来，接下来的路线已经十分清晰，在三周后的股东大会上田惠宇将当选为招商银行行长。而伴随招行14年的灵魂人物马蔚华就此退居幕后，不过外界更为关注的则是后马蔚华时代招商银行的战略选择以及企业文化。

　　马蔚华时代落幕

　　“在深圳企业界及民众中，华为任正非、万科王石、招行马蔚华、平安马明哲被公认为深圳企业界四大天王，在深圳没有其他企业家业绩与声望能超此4人。说退就退了？”面对马蔚华离任的消息，微博上有投资者表现出些许失落与伤感。

　　马蔚华被视为中国银行业改革转型方面颇具风向标意义的代表人物，64岁的马蔚华从1999年至今一直担任招商银行行长，时间跨度长达14年之久，在他的带领下曾偏居深圳蛇口一隅只有1亿元资本金、1个网点和36名员工的招商银行发展成为与四大国有银行比肩而立，资本净额超过2500亿、资产总额超过3.4万亿、全国网点超过800家、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行之列。

　　也正是在这14年之间，招商银行已经深深的烙上了马蔚华的印记。期间，招行先以一卡通和一网通为产品驱动，在同业中建立起优势；并在2003年首先提出“因民而变”，马蔚华也成为最早提出并身体力行地主张银行要以客户需求为导向的银行家。2004年，马蔚华力推招行以零售业务为战略开始第一次转型，并成为同业标杆；自此，从信用卡业务起家，继而向银行理财、财富管理和私人银行拓展，招行一直把零售银行作为自身发展的重心所在，也毫无争议的成为国内在零售业务方面的领头羊。

　　数据显示，自2009年以来，招行零售业务利润贡献度占比以每年10个百分点的速度猛增，2009年零售业务只占全行净利润的10%左右，2010年达到20%左右，2011年接近30%。时至今日，零售银行业务在招行盈利占比已经超过了30%，其中在北京分行的盈利结构已接近50%。截至2012年末，招行零售客户总数已经达到5383万户；一卡通发卡量达到6900万张，信用卡4300万张。

　　但是，经过几年的快速发展，面对激烈的行业竞争以及后起之秀，风险也随之而来。从2009年开始，招行从“一次转型”中获得的增长红利戛然而止，当年招行实现净利润182亿元，同比下降13.5%，为上市以来首次负增长。截止2012年，增长疲态进一步显现，其净利增速已远落后于光大、民生、兴业等银行，资产总额来看，招行虽然仍占据股份制商业银行榜首位置，但其优势已然不明显，同为“3万亿阵营”的兴业、浦发、民生赶超在即。

　　事实上，马蔚华也早已意识到了这一问题。早在零售业务利润贡献度开始猛增的2009年年底，马蔚华即提出了招行的二次转型。即要求各分行降低资本消耗、控制财务成本以及推进小微企业业务。

　　不过从2009年年底到2013年，二次转型仅实施了三年多的时间。这段时间恰逢国际、国内经济低谷，特别是利率市场化加大步伐以来银行息差减小，进一步压低了银行的利润空间。

　　据招行发布的2012年业绩，全年实现净利润452.73亿，同比增长25.31%。但利润增幅同比缩水近四成，招行2011年净利增幅为40.2%。值得关注的是，招行核心资本充足率为8.49%，连续三年低于监管红线。二次转型到底成功与否，目前业内并无定论。不过显然二次转型并没有画上圆满句话之前，改革的倡导者与推动者却要从此退居幕后。

　　招行何去何从？

　　事实上，作为“二次转型”的重要举措小微业务自推行以来则面临业务转型和机构改革的重重阻力。在外界看来，正是由于马蔚华的去留一直存疑，因此分支机构对是否要真心实意地推进业务转型也一直持观望态度。虽然马蔚华本人十分坚定地希望做好小微企业，提高相关业务的定价水平和盈利回报，但此举令分支行倍感压力，不少分支机构都陷入观望之中，推进并不坚决，因为不知道新行长是否会有同样的战略选择。如今，伴随着马蔚华离任的渐趋明朗，新任执掌田惠宇如何接手二次转型的招行，如何传承与创新也成为各方关注的焦点。

　　资料显示， 1987年毕业于上海财经大学、2002年10月获哥伦比亚大学公共管理专业硕士学位的田惠宇，除了学历之外，更重要的在于拥有一份漂亮的履历。他有着5年的资产管理经验，他还有着10年地方分行副行长、行长的业务经验。

　　在银行类型上，既有股份制银行，也有国有大行；在区域分布上，其在北、上、深三大全国或区域金融中心都有工作经历，积累的经验和人脉，或将有助于招商银行日后在深圳之外的发展；在具体业务上，其担任建行总行的零售业务总监，而招行恰恰以零售业务著称，二者相当契合。有建行高管认为，田惠宇或许可以将其在建行的基层改革实践和零售银行建设的经验带到招行。

　　值得关注的是，田惠宇曾在王岐山任建行行长期间担任秘书的经历则被认为“有政治背景，足以震慑老人，易于推动改革。”熟悉继任者田惠宇的知情人士透露，田惠宇为人低调却胆识过人，曾在建行多个分行工作过，有丰富的基层经验和改革实践。他在北京分行期间，要求班子成员和分支机构的主要负责人周末也用一定时间进行业务学习，并将其制度化，令不少人颇感压力。他还力排众议推进了建行北京分行机构设置和业务流程的改革，将100多个支行撤并为30多个，以适应市场和业务发展的需求。

　　业内人士认为“田惠宇属于很有想法改革派，深得高层赏识。或许马蔚华的离去并不能让各大分支机构感到轻松，因为田惠宇很可能仍将小微业务作为招行的转型重要方向。”

　　最终，后马蔚华时代招商银行何去何从，会否在新一轮经济大潮中继续脱颖而出？我们拭目以待。

　　本刊记者 朱蕊