A股从1949点开始的这波上涨，在主板出现二浪调整背景下，创业板和中小板指数仍然表现坚挺，特别是创业板指数从585点在没有出现较深幅调整的背景下一口气涨到1091点，中小板指数也从3557点涨到了5210点，而推动它们上涨的动力就是战略新兴产业的几个核心行业以及在与美股暴涨相关的新科技概念股。
在经济转型大幕已经拉开的背景下，新兴产业的市值权重崛起可能会成为一个长期的过程，在全球风险偏好均有所上升的大环境下，市场热点及资金追逐主要围绕新兴产业和新技术展开。
从资金对新兴产业及国家扶持行业的轮炒看，主要有以下特点：产业景气度出现快速上升及业绩出现实际性的增长；相关政策和新闻不断推出，对板块有事件性的刺激和驱动。
前期资金炒作的顺序为，节能环保－文化传媒－生物医药－新能源汽车－LED－物联网－高端装备。当新兴产业全部被轮炒后，不排除市场出现热点向蓝筹转换的可能。
资金对新兴产业的追捧，我们以节能环保可以看出来些节奏。节能环保产业被放至七大战略性新兴产业之首，充分表明国家大力推广节能环保的决心，政策和业绩是驱动本板块上涨的两大动力，这个板块笔者在去年就反复推荐。
从政策看政府近年把加强生态环境建设被列为战略发展重点，对环保领域的投资将进一步提高。从业绩看，2012年环保子行业收入同比增速排列是水处理、市政固废相关，其次是循环节能、大气治理，最后是监测，水处理和废固处理增速都超过30%。归属净利润增速排列为：水处理，其次是固废处理，最后是监测和大气治理。行业业绩增速在未来几年有望保持高速度。这为资金炒作节能环保板块提供底气，对估值合理的龙头股仍可长线持有。
其次是文化传媒板块，相关行业的上市公司普遍业绩都出现高速增长，文化传媒板块以靓丽的一季报完美收官。由于移动互联网的普及及国家对大消费的支持，此板块未来几年仍有望维持高景气，估值合理的龙头股也可长线持有。
另一方面，以在美股先被爆炒的新科技、能源、医药概念股，也在A股市场获游资追捧。热点及游资炒作的顺序为页岩气-苹果概念股-3D打印-新能源汽车和锂电池。从A股市场的近期热点走势看，与美股联动性在不断增强。
未来美股炒作传导到A股的特点有望延续，特别是在新科技、医药、新能源方面。
从本周的市场热点看，LED和物联网概念股因受一季报业绩好转及相关会议召开刺激也出现大幅飙升。
恒泰证券 黄翊
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