传媒：题材和稀缺性的盛宴

　　投资要点：

　　1、并购和业绩稳增长个股值得关注。

　　2、谨慎防范IPO开闸的冲击。

　　6-7月，手游、信息消费政策以及并购是行业的三大热点。首先，拥有手游业务以及有涉及手游概念的个股表现出巨大的上涨动力；其次，受益于信息消费政策利好，网络股表现活跃，但市场炒作迹象较明显；第三，并购事件中华谊兄弟、百视通、掌趣科技等公司以“并购+手游”的题材组合更加值得关注。

　　我们认为如果短期市场维持震荡调整，传媒行业以较好的业绩支撑，且手游、并购题材持续发酵，在市场资金量吃紧的背景下，行业依然能够吸引大批资金，将依然维持向上的走势；但是我们同样提醒投资者谨慎IPO的开闸时点，以及发行量对于创业板和行业的冲击，如果供给的稀缺性得了缓解，那么行业对于资金的吸引力势必下降。

　　中长期看好利用并购重组扩大市场占有率的公司以及快速成长行业中的龙头公司。个股推荐方面，推荐可能受益于并购事件驱动、业绩稳增长的个股，继续推荐：百视通、蓝色光标、华录百纳、光线传媒、乐视网、华谊兄弟、掌趣科技。

　　渤海证券