2051点决定反弹高度

　　本周受到政治局经济会议影响，走出一波反弹行情，尤其是周四的接近光头的阳线对士气的鼓舞有着巨大的影响，由于笔者上周判断可能面临新一轮的下跌，所以本周以减仓为主，目前对于新一轮的下跌的判断依旧没有改变，周五如果有效突破2051点则再做新的判断。政治局经济会议对于经济层面的信息有着巨大的心理影响，然而对于本人的影响并非乐观积极的，而是偏负面影响较大。

　　先看地产调控问题，媒体的多数解读是没有再提对地产调控是一大利好。而笔者认为已经无需调控了，随着经济的疲软，地产也已受到巨大影响，目前社会层面的资金也趋于紧张，前期炒作地产的资金现阶段以套现为主，而地方债务的核查风暴只是管理层对风险的再评估，也是再次对以土地为主的地方财政风险有多大的确定，而银行层面的消息是对土地融资比例过高的论调也使地产资金面再次收紧，所以地产的自然拐点已经出现。随着经济危机深层次的影响，就业率和通货膨胀造成的生活成本虚高已经成为社会新的问题，而不再是住房问题。

　　会议的还值得思考的问题是守住底线的论调。用守住底线，其严峻程度已经超出预期。2010年至今政策层面对于产业升级方面的规划和鼓励已不少，三年过去了，但没有什么实质性的影响，对这些一刀见血的说就两字“缺钱”。

　　2010年我们印象最深刻的莫过于银行赚钱的速度，有行长号称赚的都不好意了，而时至今日，银行缺钱的呼声不断，且银行层面也开始牢骚满腹，这些现实的问题摆在我们面前，不得不让我们清醒的去思考。再回顾7月30日的经济会议，对于财政用钱要用在刀刃上的说法从另一个层面解读，由于受到整体经济自然滑坡的影响，财税方面的影响也是非常大的，国家财政方面也不敢再像2008年的四万亿那样潇洒了，所以各个层面都透露出我们身处在一个什么样的环境。

　　目前再融资和融资融券再次绞杀存量资金，股指期货大量分流存量资金已是不争的事实，这也是导致成交量越来越少，即使目前金融、地产齐动成交量也无法再突破千亿，而资金持续流出股市也愈演愈烈，创业板的持续性也需谨慎，波段操作是今年必须要做的功课，牛市做波段是失败的，熊市一定要做波段，否则不是失败，可能会是死亡。

　　再看看积极的层面，如果上证指数周五有效突破2051点，此轮反弹行情确立，可能面临波段反弹的概率极大。不管指数如何走，也不管经济危机最终会如何，医药行业和军工依然是不可不盯的行业黑马，所以今年全年不离这两个板块是制胜的法宝，对于下半年的笔者的投资决策依然只投资这两个板块的公司，虽然物流、手游是今年比较黑的黑马行业，但笔者只是欣赏和赞叹，因为笔者看不到未来三年的发展方向，而对于医药和军工，不管经济危机如何演绎，笔者依然能看到阳光灿烂，所以即使参与反弹行情的短炒，也决不偏离这两个行业。

　　丁淼

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