拯救罪人希腊
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2010-03-08 11:01
为了避险，全球投资者纷纷抛售欧元，特别是远离希腊政府国债。而希腊为了留住投资者，不得不一再提高国债利率。今年1月，希腊国债利率比德国国债高2.73%。如果一直维持这样的水平，相对于德国国债利率水准，希腊将为2710亿欧元的外债多支付74亿欧元。
问题倒不在于费用的本身，而是希腊不久可能无法找到530亿欧元偿还2010年即将到期的债务，更不要说拿出300亿欧元来偿还政府赤字产生的新债务。
希腊灾难之所以出现，主要是政府多年以来一直以虚假的数据欺骗欧盟。为了加入欧元区，希腊政府1999年宣称政府赤字占GDP的1.8%--远低于马斯特里赫特条约3%的底线。
现在，我们知道当时的数据是不真实的。
如今，对于1999年的希腊政府赤字数据，没有任何官方的统计，而正是根据这年的数据，欧盟才批准希腊加入欧元区。希腊公布的2009年的报告同样具有误导性。在欧共体统计局调查之后，该数据从当初的5%一下跳到12.7%。
实际上，希腊官方的数据十分不可靠，欧共体统计局不得不表示，“由于希腊统计局对数据的篡改，我们对其数据的准确度持保留态度”--这已经是非常严厉的官方声明。希腊之所以这么做的原因是逃避国债应支付的利率差。
如此作假行为使得希腊有过几年比较好过的日子。自从2001年进入欧元区之后，希腊社会福利的开销也在增加，增幅高达3.6%，超过了同期GDP的增幅。根据经合组织的统计，希腊15年工龄养老金不可思议地达到人均净收入的111%。与此对应的是，德国35年工龄养老金只占人均工资的61%。不过，希腊想通过借贷的方法实现富饶之国的梦想无疑是痴人说梦。
现在，如果没有来自国外的支持，希腊将不得不终止偿还国债。可能宣布只能偿还部分国债，就像当年1982年的墨西哥、巴西和1923、1948年的德国那样。
然而，欧元区的其他国家不会让希腊自行破产，因为他们担心会出现2008年雷曼兄弟那样的多米诺骨牌效应。如果希腊破产，全球的投资者就会对欧元区失去信心，首当其冲的是爱尔兰，接着是葡萄牙、意大利和西班牙等。
一旦这些国家由于破产而削减其政府开支，新一轮的全球经济危机就很可能爆发。当然，IMF应该会出手救助，但附加条件是非常苛刻的控制政府开支。一些欧洲领导人认为，向IMF求助是一种示弱的表示，他们更愿意内部消化自身的问题。
另一个原因是，欧洲其他国家自身也会因此遭受损失。希腊国债是通过本国的银行系统发行，不过是以欧元的形式转嫁到了欧洲央行头上。如果希腊国家破产，希腊银行也就破产，欧洲央行就收不回总值约为60亿欧元的债务。欧洲央行是属于欧元区国家的，羊毛还是出在羊身上。
帮助希腊，口头说说容易，做起来难，况且欧盟没有法律上的义务。相反的，马斯特里赫特条约第125条明确规定，欧盟和欧盟成员国对各国政府都没有救助的义务。实际上，一些国家加入欧元区的前提条件就是不救助原则。因为它们担心，那些高负债的国家通过投票来攫取节约型国家的财富。普通的救助道德观点只能损害欧元区的稳定。
这种担心如今看来不是没有道理。这么说来，只有双方的共同合作才会起作用，通过欧盟介入对希腊预算的严格控制才可以实现。希腊国家统计局已经被政府所操控，看来，只有欧共体统计局直接接手才行。
同样的，如果欧盟全面控制希腊政府预算决策，希腊就会因此失去部分主权。今年春天，在希腊新一轮的巨额债务出现之前，世界将会观察欧洲如何抉择。
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