农业企业舞弊情况简析

　　【摘要】农业作为我国大力发展的产业，有着很多的政府补贴。对于农业企业上市，政府也是大力支持。但是农业企业在A股市场上的名声却一直不好，众多有名的财务造假案例似乎都出自农业企业。本文针对农业企业舞弊，对其现状，舞弊手段和识别方法作出简单的分析。

　　【关键词】财务舞弊 农业企业 上市公司

　　一、设农企业是证券市场的重灾区

　　根据同花顺数据库的统计，从2001年1月1日到2013年12月10日，A股市场上总共有172家上市公司因信息披露虚假或严重误导性陈述而被证监会、交易所和财政部公开处罚。而其中，农林牧渔板块和农副产品加工业板块有9家，占比5.23%。整个A股市场共有2519家上市公司，农林牧渔板块和农副产品加工业板块仅有77家，占比3.06%。说明农业板块的在财务信息舞弊方面要高于其他板块。

　　而在去年底发起的IPO财务专项审查行动中，江西万年鑫星农牧、山东海益宝水产公司、山东俚岛海洋科技公司、山东惠发食品公司、兰州庄园牧场等逾30家农业企业终止审查。在2012年底举行的创业板“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”上，发行部二处处长杨郊红更是感叹道：“农业企业把证券市场害得不浅！”

　　从证券市场的发展历史上看，农业企业更是一次次刷新了A股市场财务舞弊的记录。蓝田股份作为“中国农业第一股”，虚增营业收入36.9亿，创造了一个绩优股高增长的神话；绿大地虚增营业收入3个亿而被称为“中小板第一造假案”；新大地造假上市，也成为创业板的首例；而最近的万福生科造假以虚增7.4亿元营业收入称为创业板造假第一股。

　　二、农业企业造假手段分析

　　上市公司的造假手段一般为虚增资产、虚增收入、隐藏负债、少计费用等几个大类，其中又分为虚构交易、利用关联交易虚增收入、提前确认收入、高估现有资产、记录虚假资产、不恰当的费用资本化等等。而农业企业因为其资产和交易的特殊性，往往其舞弊手段也有其特殊性。

　　（一）虚增生物资产

　　农业企业的资产很大部分都为生物资产，在对此类资产进行审计时，很难精确的确定其中的数量，一般都是用平均数法或者其他业内默认的方法取一个数值。这就给企业作假提供了机会。

　　2000年，在蓝田神话破灭之前，它的存货占流动资产百分比高于同业平均值大约3倍，在产品占存货百分比高于同业平均值1倍。经过计算，每平方米水下要有50～60公斤的鱼才能支撑公司所宣称的亩产3万元的产出。后来大家都知道，这是天方夜谭，但隐藏在水下的鱼和藕却实实在在的让蓝田股份夸出了天价。

　　农业企业靠天吃饭给企业虚增资产带来了第二个机会，资产不能一直虚增，如果引发别人的怀疑或者谎言到纸包不住火的时候，就必须将虚增的资产剥离。突然间的大幅计提坏账准备肯定会引起市场的猜想，但是不可知的自然灾害却给了农业上市企业一个无懈可击的理由。

　　2004年，禽流感的爆发使草原兴发得到一个弥补资金漏洞的机会。公司宣称，因为禽流感，2005年度公司向养殖户赔款3.39亿元，而实地调查却显示，没有焚鸡，也没有赔款；2009年云南的持续干旱，给绿大地一个变动盈利预计的机会。公司解释因为“2009年秋季以来，云南省遭遇百年不遇的持续干旱天气，给公司苗木生产及苗木的存活率带来了极大的危害”。因此，2009年由预计盈利6212万元转为亏损15123万元。

　　（二）利用政府关系虚报上市材料

　　随着我国的经济改革和发展，工业和第三产业都得到了飞速的发展，但是农业的发展水平却略显不足。农业产业化始终是各级政府都关心的问题。体现在具体操作上就是，从中央到地方，都对农业企业给予大力的支持，对农业企业上市也是大开绿灯。更为甚者，在企业上市的过程中，默认甚至协助企业进行申报材料的造假，虚增土地使用权等无形资产包装企业，以期顺利的上市。

　　蓝田股份在股票发行申报的材料中，伪造了沈阳市土地管理局《关于沈阳蓝田股份有限公司国有土地使用权处置方式的批复》（沈土发[1995]61号）、两份土地证、三份沈阳市人民政府地价核准批复，按评估结果计入公司总资产，由此虚增公司无形资产1100万元。作为农业部首家推荐上市的企业，其背后便有着农业部的推动和运作，后来东窗事发，主导其上市的时任农业部总经济师兼财务司司长的孙鹤龄被判刑8年。

　　而万福生科的董事长龚永福也承认上市的背后有着政府的推动，造成万福生科如今的局面和当初地方政府“过猛”的推动不无关系。2010年1月，桃源县多位领导亲赴万福生科召开现场办公会，强调“全力以赴支持公司上市”。当年7月，县领导再次要求各级各部门要支持公司上市；2011年2月，县领导要求万福生科锁定“双十”、“双五”目标，也就是实现主营收入突破10亿元，企业总资产争取达到10亿元，年转化稻谷突破50万吨，上市融资达到5亿元。

　　（三）大量现金交易

　　农业企业需要向农民收购农产品，此种收购只能用现金方式进行交易。与银行转账不同，这种小规模分散式的现金交易很难在银行系统、物流系统中留下痕迹，不能通过银行对账单、发运凭证等单据进行审计核查。就给企业虚增交易创造了条件。

　　如2012年6月爆出的新大地造假上市事件。其中的造假手段之一就是大量使用现金虚增销售收入。办案人员介绍说：“以2011年12月份为例，当月新大地账面上反映的现金销售很少，而实际上现金销售比重达到40%多。为了追踪这些资金的真实来源和去向，调查人员集中十多人，利用两个多星期的时间，在银行调阅、复制了 4000多张银行单据原始单据，再逐日逐笔进行人工对比，最后梳理出资金来源，结果显示可疑销售共涉及数百家客户；之后，调查人员在梳理可疑销售的基础上进行重点走访，事后证明这个月份大部分现金销售都是虚假的。”说明了这种交易模式即使被怀疑作假，也是很难被查出来的。

　　三、如何识别农业企业舞弊

　　A股市场上的造假大案要案很多都是农业企业，不仅给众多投资者带来了损失，也对整个证券市场造成了伤害，让本来就充满诸多诟病的A股市场更是蒙上了一层阴影。因此，不管是证监会、会计师事务所还是投资者，对农业企业的舞弊识别都非常重要。

　　（一）关注资产结构

　　如果存货所占的比例比同行业高太多，那么需要考虑其存货数量和价值是否是真实的。

　　（二）关注销售收入和应收账款

　　如果企业销售收入很大而应收账款很小，说明企业的销售模式有可能是以现金收付为主。对于这样的企业，需要从其他角度分析其销售的真实性。

　　（三）关注盈利能力

　　我国的农业产业化的水平并不高，如果某家企业的盈利能力远高于同行业平均水平，在考虑其可能有大量政府补贴的基础上，还要考虑其利润的可信程度。

　　农业上市公司作为各地区农业产业的龙头，在地区实现农业产业化的进程中起着示范作用，因此农业上市公司在实现自身上市融资需求的同时，也必须尊重市场规则，促进市场的良性发展。

　　作者简介：江祖波（1990-），男，汉族，重庆梁平人，毕业于上海交通大学，研究方向：审计。

　　文/江祖波