“德正系”骗贷案发酵升级

　　在繁忙的表象之下，大宗商品融资骗贷的事件还在发酵升级。目前，青岛港金属贸易融资的“骗贷”案让青岛乃至全国的银行业都“风声鹤唳”，银行对此无一不讳莫如深。

　　青岛港骗贷案始末

　　近期备受关注的青岛德正系骗贷案愈演愈烈，随着案件持续发酵，银行、企业、港口……各方各面越来越多的涉入，外资银行已有部分启动司法程序，包括南非标准银行、渣打银行等。

　　日前有内部消息人士透露，根据多方调查，同一批货物在多家银行进行重复质押贷款的仓单，实际上是有人私刻大港公司公章伪造的假仓单。该消息人士表示，该名嫌疑人不仅私刻伪造了青岛港的公章和仓单，同时也盗用其他等多家企业的公章进行作案。根据了解，仓单属于德正资源私刻公章给出不具法律效力的仓储证明。

　　综合消息来看，目前渣打银行在香港起诉这起骗贷案件的关键人物，德正资源董事长陈基鸿。骗贷案件涉案中外银行众多，这是第一次已知的就该案件对陈基鸿提起的诉讼。近日，南非标准银行也启动法律程序意欲保护其在山东的港口库存。业内人士分析表示，外资银行的举动意味着银行还是寻求法律手段来保护自己的资产，但由于现仓单被调查出为个人行为的虚假伪造，究竟是银行为自己的过度依赖买单，还是另有其他责任主体，又是一场继续发酵的角逐。

　　青岛港香港上市

　　6月6日上午9：30，青岛港成功在香港联合交易所主板挂牌上市，正式登陆国际资本市场，为青岛港今后发展揭开了崭新的一页。

　　2013年4月份以来，青岛港新任领导班子积极推动港口转型升级，加快与国际接轨，于去年6月15日正式启动改制上市工作。在市委、市政府的坚强领导和市政府各部门的大力支持下，青岛港仅用5个月时间就完成改制重组，并于11月15日联合招商局集团、中远集团、中海集团、中国光大集团、青岛国投的所属公司共同发起设立了青岛港国际股份有限公司；又仅用不到7个月时间，通过了中国证监会、香港联交所、香港证监会等境内外监管机构的层层审批。

　　今年3月份以来，青岛港积极会见战略合作伙伴和机构投资者，凭借其作为全球领先的综合性港口运营商的强大实力和信誉，成功引入了上海振华重工、中交一航局二公司、中集集团、中国重汽、迪拜环球港务、宁波港股份等6家基石投资者及招商局、马士基、万邦等一批重量级的锚定投资者，实现了公司股票发行的超额认购，并于6月6日在香港联交所成功实现股票正式挂牌交易。

　　突击检查让问题浮出水面

　　据英国《金属导报》报道，青岛港六月初开始专项检查，调查通过重复质押仓储收据获取贸易融资的行为。同时，有消息人士表示，青岛港现已中止铝和铜的出港。该调查将打击本已低迷的矿石市场。调查结束后，一些外资银行可能会停止为中国企业进口大宗商品提供融资。

　　英国《金属导报》称，青岛港已暂停矿石出港。青岛港是中国第三大外贸港，也是铁矿石、铝、铝土矿、煤炭的重要吞吐港口。目前，贸易商、仓储公司、以及银行都在观察调查进程。华尔街见闻网站此前文章中有提到，过去几年，重复质押仓储收据获取贸易融资成为国内影子银行的重要一环。有贸易商利用同一批矿石，在多家银行获取贷款。

　　路透社援引消息人士称，青岛港实际在港矿石数量低于应有矿石数量。该人士称，此前得到的消息是铝和铜的缺口分别未8万吨和2万吨，但真实缺口可能更大。“这些矿石要么是不在青岛港，要么根本就没有——有些文件被反复使用了三次。”

　　消息人士表示，一旦调查结束，矿石市场前景堪忧。许多西方银行都会停止为中国企业进口矿石提供融资。即便一年前就开始筹备上市事宜，但6月6日登陆香港联交所的青岛港，事到临头还是出了岔子。端午节期间，英国《金属导报》披露，青岛港开始专项检查，调查通过重复质押仓储收据获取贸易融资的行为。

　　青岛港内部传出的声音认为，外媒在青岛港上市前夕发布的，内部怀疑这是一种做空伏击。6月6日晚间，青岛港澄清公告称，涉及调查的金属产品，及本集团每年铝及铜吞吐量总额，占本集团每年吞吐量总额的比例极微。除装卸及仓储服务外，公司目前并无向代理提供其他服务，且并无于涉及调查的金属产品拥有任何权益。

　　首日市值蒸发近4000万港元

　　在传言纷起之际，6月6日在港挂牌上市的青岛港应声破发。6月5日，青岛港公布招股结果，公开发售获1189.5万股有效申请，相当于公开发售总数7763.8万股约15%，认购不足额，每手中签率100%。青岛港对外坦言，其散户认购严重不足，无奈拉来众多机构帮忙捧场，而这也让正处在兴头上的投资者感到阵阵寒意。

　　对此，有券商人士表示，认购只占公开发售15%，显然青岛港并不受公众投资者的青睐。不过，在今年在港上市的新股总体表现欠佳的背景下，青岛港似乎有备而来，引入基石投资者为其“站台”，以利于发行顺利完成。自今年3月份起，青岛港即着手引入基石投资者，在上市前，引入包括振华重工、中交一航局二公司、中集集团、中国重汽、迪拜环球港务、宁波港股份等6家基石投资者。这6家基石投资者认购1.677亿美元股份，占整体发售规模的44.54%。

　　不过，即使早有准备，但与青岛港有关的“重复质押仓储单据获取贸易融资”的调查，由外媒率先进行披露，这多少让青岛港有些始料不及。在6月6日晚间的澄清公告中，青岛港称，除装卸及仓储服务外，该集团目前并无向代理提供其他服务，且集团并无于涉及调查的金属产品拥有任何权益。对此，《华尔街日报》报道认为，青岛港上市首日跌破发行价，因媒体报道了这个全球最繁忙的港口之一正在对违规金属融资交易进行调查。

　　青岛港人士：不清楚谁主导调查

　　一位不具名的券商人士表示，虽然航运市场近期表现疲软，但对于青岛港而言，上市前遭遇的负面消息，无疑为新股上市蒙上阴影。

　　青岛港某部门负责人表示，外媒在青岛港上市前夕发布这个新闻，内部怀疑这是一种做空伏击。值得注意的是，在关于青岛港在贸易融资骗贷、中止铝和铜出港、被调查、国外金融机构和贸易商出现担忧等一系列消息披露中，外媒确处主导地位。

　　针对外媒的系列报道，6月7日，青岛港集团人士称，“只知道调查在进行，但对于是谁主导的调查，真的不清楚。”一位矿石贸易商则表示，金属矿石贸易融资的情况，在国内各个港口都有，而贸易商暗中将港口货物重复质押的问题，也并非青岛港的孤例。

　　在市场分析师看来，其他港口出现这种问题的几率，并不比青岛港少，但是单单拿青岛港说事，难免让外界生疑。一位大宗商品市场人士则认为，对于金属融资违规的调查，揭开的或许只是行业内幕的冰山一角。

　　不过，青岛港在澄清公告中称，涉及调查的金属产品，及本集团每年铝及铜吞吐量总额，占本集团每年吞吐量总额的比例极微。青岛港集团人士表示，目前对于做空只是一种猜测，毕竟还没有掌握确凿证据。

　　“德正系”曝光，银行诉讼求保

　　据两位协助调查的银行人士透露，在对存放在青岛港的金属是否被重复用于贷款抵押物展开的调查中，德诚矿业成为调查的重点。据内部人士称，在对青岛港的调查和甘肃省展开的另一项调查中，德诚矿业的所有权人陈基鸿已被公安部门拘留。

　　如果青岛港调查发现有不当行为存在，那么使用从铁矿石到橡胶等各种大宗商品作为抵押获取贷款的大宗商品融资活动便可能受到很大影响。巴克莱和高盛的分析师表示，此项调查可能会对铜价构成压力。在伦敦金属交易所交易的六种主要原材料中，铜的表现今年迄今已经处于垫底位置。

　　陈基鸿旗下的“德正系”

　　工商资料显示，湖北鸿骏投资有限公司2002年注册在湖北武汉市，注册资本30100万元，陈基隆担任法定代表人。股东中分别为自然人陈基隆、冯敏、郑国贤，出资额为别为11438万元、602万元和18060万元。据了解，此案爆发与实体经营没有太大关系，主要是陈基鸿被要求协助调查后，其外面的一摊业务就群龙无首了，不少参与骗贷的人都跑了。

　　此外，该消息人士还表示，陈基鸿旗下的“德正系”骗贷案涉及的金额后续可能还会陆续暴露出一些，有可能会突破200亿元。如果加上民间借贷，可能会是一个惊人的数字。“资金流向哪儿了？这是大家最为关心的事儿。陈基鸿嗜赌是很多人都知道的。还有他融资的财务费用过高，中间一些操作费用也非常大，可能还有些不规范的操作，所以会形成一个巨大的财物黑洞”，知情人士透露。知情人士表示，陈基鸿的摊子铺得很大，投资的很多项目都是不赚钱的，只是为了增加资产而进行融资。

　　涉案金额超180亿

　　权威人士表示，目前青岛市政府已成立了专门的“工作小组”，正在紧急排查各家银行的涉案情况。目前，初步了解的情况是，“德正系”骗贷案所涉及的中资商业银行为18家，贷款总额也从此前的147亿元上升到160多亿元。各家银行的风险敞口还在统计中，目前约达到90亿元。

　　据不完全统计，仅次于中行，中信银行青岛分行的立案金额约为5.8亿元。恒丰银行青岛分行排第三位，约5.6亿元。农行方面，仅青岛市南第三支行就有约4.7亿元，单笔贷款金额过亿元。其他的情况是：日照银行约4.1亿元，兴业银行3.1亿元，招商银行3.07亿元，华夏银行2.7亿元，潍坊银行约2.44亿元，威海银行约2亿元，光大银行约1.76亿元，最少的齐鲁银行也有6352万元。还有知情人士表示，以上数据只是银行的部分风险敞口，还未完全暴露。另外，其他5家银行的涉案金额可能也是一个不小的数字。“贷款排前三位的分别是进出口银行、中行和民生银行，进出口银行贷款的金额约22亿元，中行约20亿元，民生银行约10亿元，进出口银行可能风险敞口较小”。

　　由于“德正系”的主要骗贷方式是利用仓单重复质押，同一质押物可能质押给多家银行了，所以案发后银行先下手为强，多家银行迅速向法院起诉，要求“德正系”相关公司返还金融借款。某银行人士透露，从5月底至今，已有十几家银行在起诉“德正系”，涉及的公司包括德正资源控股有限公司、青岛德诚矿业有限公司、化隆先奇铝业有限责任公司等融资方。“法院每天都有银行的律师去立案，已经立了100多个案子了，每个案子的标的金额都在千万级以上”。

　　这起骗贷风波还在继续，尽管青岛港在极力辩称，但是其管理漏洞已暴露无疑。众所周知，银行需凭借仓单办理贷款业务，虽然联合存储仓库开具假仓单只需要办事员就可以了，不涉及高层，但青岛港对于管理不严格、质押物登记制度不完善等现状问题，都需要切实不断的改进完善。

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