投资要点：
1、抗战阅兵“全流程”演练催生热度。
2、核心军工企业引入上市公司资本。
为确保抗战胜利70周年大会阅兵顺利进行，日前在天安门地区及长安街沿线进行了纪念大会专项演练。我们认为，本次阅兵将出现大量新式国产武器装备，展现出我国国防工业近些年取得的举世瞩的成就，必将为行业整体发展带来巨大的自信和热情，坚信十年强军梦。上市公司中航科工、中航资本、中航电子、中航飞机、中航机电公告共同向沈飞集团、成飞集团增资不超过49.8亿元，本次增资的“输血”效果明显有助于两大主机厂的快速发展。我们认为，本次增资是中航工业各板块协同聚力。大力推动航空工业的重要举措，标志着其军工资产证券化进一步走向深入。
中航工业负责的制造团队日前首夺世界技能大赛含金量最高金牌，这是中航工业首次获得该项赛事金牌。我们认为，精密制造一直是制约我国航空工业发展的重要因素，这一消息标志着我国航空工业人工技能领域达到世界领先水平。市场整体表现弱势，市场风险偏好下降，军工板块整体估值水平仍然超过150倍，行业整体市值规模近1.5万亿。高估值高贝塔特点的军工板块的股价表现还是会受到市场情绪和资金面影响。从长期来看，新的历史时期，军队和军工改革带来的整合、机制变革和装备需求变化将是整个行业成长和发展的机遇；后续催化剂因素较多，包括大阅兵、军改革、航空航天等产业规划以及国防工业改革推进等等。关注后续催化剂因素影响较多的个股比如：中航飞机、中航动力、中国卫星、南通科技、中直股份等公司。
广发证券
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
