看好蓝筹重组 7只私募连续领跑
- 来源:投资者报
- 关键字:蓝筹,重组,私募,领跑
- 发布时间:2011-06-07 13:35
明星私募基金业绩沦陷、清盘与内幕交易传闻缠身，5月的阳光私募被一片阴霾笼罩。
出乎意料的是，这些传闻都指向了最顶级的私募。
世通和从容，前者是去年业绩冠军，后者是公募派私募领军人。旗下产品均在近期被传有清盘风险。泽熙，背景最神秘的私募，因重仓股暴涨暴跌，被传内幕交易。
针对清盘传言，从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者强调：“所谓清盘传闻纯粹是子虚乌有。”其他两家也在媒体上否认传闻。
对于从容医疗基金出现的净值波动，他表示：“相比医疗指数，从容医疗系列基金是处于跑赢状态。后续新发行的医疗精选基金，基本没出现下跌。”不过，壹私募网研究中心认为，近期私募所遭遇的怀疑，是整个阳光私募界诞生以来遇到的第三次洗礼。投资者从对阳光私募投资操作、公司运营，再到信托私募的游戏规则，均有指责之声。“阳光私募被从神坛上拉了下来。”
7私募四五月领涨
5月末，股指重演4月末急跌走势，让判断企稳或反弹的私募再次受挫。
记者统计发现，4月份共47只非结构化阳光私募跌幅超过10%，5月份有14只。
不过，2只未公布投资顾问的私募，双赢9期和蓝宝石E-4501，业绩都持续靠前。其他5只连续领跑的私募分别是：林园、铭远2期、国淼1期、积胜1期、景良能量蓝海中国3期。
一些基金踩中了牛股。一季报数据显示，林园基金持有莱钢股份133万股，是该股票前十大流通股东。该股曾在4月份上演了7天涨95%的传奇。
同期业绩持续领先的基金，还有从容稳健1期、2期和3期。“这三只基金操作较好，源于提前把行业配置到确定增长、有一定防御属性的板块上，比如估值较低的消费类板块。”从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者表示。
吕俊认为，消费类股票通常会有这样的特性，“被炒得很高就没有防御性。”但如果找到估值低、防御性好的标的，有时反而能上涨很多，比如近期逆势上涨的贵州茅台。
两私募受益ST北人
2011年的大跌始于4月18日，此后指数下挫10%。然而，那些业绩靠前的私募，又是靠哪些股票取得超额收益的？
国淼1期，2010年四季度私募业绩冠军。2011年一季度，该基金新进ST北人212万股，占流通股比例0.66%。4月、5月，该基金净值均上涨6%，进入业绩前十。
除国淼1期外，积胜1期2011年一季度末也持有ST北人90万股。从2010年三季度开始，积胜1期对ST北人一路增持至今。
以国淼1期公布净值日期5月20日计算，ST北人2011年二季度以来上涨近13%。
ST北人5月25日发布公告称，公司自5月27日起撤销A股股票交易退市风险警示。该公司年报数据显示，公司2010年实现归属于上市公司股东的净利润2228万元，扣除非经常性损益后的净利润为-1.66亿元。2010年4月，中信建投发布研究报告，预计ST北人“实际控制人通过重大资产重组帮助公司实现扭亏的可能性较大。”两只业绩持续领先的私募，巧合性地重仓同一只资产重组概念的ST股。不过，两只基金也有说不出的苦衷。
2011年1季度末，积胜1期持有20万股风范股份，是其第六大持仓机构，该股二季度下跌近18%。
如此，公司又是如何保持业绩的呢？上海积胜投资管理有限公司总经理李亮接受《投资者报》记者采访时表示：“主要靠仓位低，并对大势预判做得成功，及时转入了防守，并配置了一些酒类、消费类股票等业绩稳定增长的品种。”而二季度业绩靠前的国淼1期，2011年一季度却排名垫底。据了解，该产品成立以来收益波动很大，2010年6月和8月排名倒数，7月与四季度均是正数。
国淼投资合伙人、首席执行官、投资决策委员会主席郭泓对《投资者报》记者表示：“正收益主要来自于资产重组股。”谈及净值波动，他表示，“原因是有其他产品同时在管理，在减仓和加仓上都不是特别及时。”他还坦承，最近几天业绩有所下滑。
看好蓝筹与重组
5月31日，市场走出先抑后扬的走势。国淼投资郭泓判断，行情会逐步稳定下来，“未来还是会有一些机会，但主要在蓝筹，中小盘仍有风险。”吕俊也对记者说：“未来从容稳健系列未来整体操作策略是偏重消费，通过积极防御来实现稳健增长。”他个人对银行板块非常看好。“银行板块正常业绩增速每年有20%~30%，如果按PEG算，怎么也有15倍的市盈率。现在8倍估值，内含意思是坏账马上暴出来。但我觉得这种可能性是极低的。整个经济毕竟只是增速放慢，大家对于银行体系过于担心了。”景良能量蓝海中国3期，近期业绩靠前。其投资经理廖黎辉5月初对私募排排网谈及成功操作时说：“主要选对了一些估值比较低、没怎么上涨的蓝筹股，还有一些超跌的股票。”对于后续机会，他称比较看好“蓝筹和重组”，前者估值比较低，后者可能乌鸡变凤凰。
积胜投资的李亮，也表示目前市场可能已经见底，他也开始将仓位逐步往上加。“如果行情要启动，还是在新兴产业，去找中报业绩确定性的公司。创业板还是虚高。对于蓝筹，要出现机会必须有资金面配合，而现在政策放松的概率偏低，所以绝对收益比较困难。”对于上述私募认为大盘蓝筹股要出现机会，必须有资金面配合，吕俊并不认同。“资金炒得动的东西到最后都是泡沫。现在投资银行股，至少不会有减持风险，不会有业绩不可测的风险。”从容投资在声明中认为，“目前的医药板块和大盘都处于筑底阶段，下半年通胀水平回落后资金面转向宽松即可迎来一波行情。目前的操作思路主要是在控制住风险的同时慢慢累积盈利。”好买基金研究中心调研数据显示，5月份，25%的私募仓位在七成（含）以上，这一比例仅为4月份的一半。51%的私募公司重配了消费板块，有29%和23%的私募公司分别重配了医药、金融。
“私募基金在关注到一些大盘蓝筹股潜力的同时，仍然持有今年超跌的消费、医药。前期一些热门板块如化工、有色、资源类股票则渐渐淡出私募的配置。”好买基金表示。
……
出乎意料的是，这些传闻都指向了最顶级的私募。
世通和从容，前者是去年业绩冠军，后者是公募派私募领军人。旗下产品均在近期被传有清盘风险。泽熙，背景最神秘的私募，因重仓股暴涨暴跌，被传内幕交易。
针对清盘传言，从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者强调：“所谓清盘传闻纯粹是子虚乌有。”其他两家也在媒体上否认传闻。
对于从容医疗基金出现的净值波动，他表示：“相比医疗指数，从容医疗系列基金是处于跑赢状态。后续新发行的医疗精选基金，基本没出现下跌。”不过，壹私募网研究中心认为，近期私募所遭遇的怀疑，是整个阳光私募界诞生以来遇到的第三次洗礼。投资者从对阳光私募投资操作、公司运营，再到信托私募的游戏规则，均有指责之声。“阳光私募被从神坛上拉了下来。”
7私募四五月领涨
5月末，股指重演4月末急跌走势，让判断企稳或反弹的私募再次受挫。
记者统计发现，4月份共47只非结构化阳光私募跌幅超过10%，5月份有14只。
不过，2只未公布投资顾问的私募，双赢9期和蓝宝石E-4501，业绩都持续靠前。其他5只连续领跑的私募分别是：林园、铭远2期、国淼1期、积胜1期、景良能量蓝海中国3期。
一些基金踩中了牛股。一季报数据显示，林园基金持有莱钢股份133万股，是该股票前十大流通股东。该股曾在4月份上演了7天涨95%的传奇。
同期业绩持续领先的基金，还有从容稳健1期、2期和3期。“这三只基金操作较好，源于提前把行业配置到确定增长、有一定防御属性的板块上，比如估值较低的消费类板块。”从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者表示。
吕俊认为，消费类股票通常会有这样的特性，“被炒得很高就没有防御性。”但如果找到估值低、防御性好的标的，有时反而能上涨很多，比如近期逆势上涨的贵州茅台。
两私募受益ST北人
2011年的大跌始于4月18日，此后指数下挫10%。然而，那些业绩靠前的私募，又是靠哪些股票取得超额收益的？
国淼1期，2010年四季度私募业绩冠军。2011年一季度，该基金新进ST北人212万股，占流通股比例0.66%。4月、5月，该基金净值均上涨6%，进入业绩前十。
除国淼1期外，积胜1期2011年一季度末也持有ST北人90万股。从2010年三季度开始，积胜1期对ST北人一路增持至今。
以国淼1期公布净值日期5月20日计算，ST北人2011年二季度以来上涨近13%。
ST北人5月25日发布公告称，公司自5月27日起撤销A股股票交易退市风险警示。该公司年报数据显示，公司2010年实现归属于上市公司股东的净利润2228万元，扣除非经常性损益后的净利润为-1.66亿元。2010年4月，中信建投发布研究报告，预计ST北人“实际控制人通过重大资产重组帮助公司实现扭亏的可能性较大。”两只业绩持续领先的私募，巧合性地重仓同一只资产重组概念的ST股。不过，两只基金也有说不出的苦衷。
2011年1季度末，积胜1期持有20万股风范股份，是其第六大持仓机构，该股二季度下跌近18%。
如此，公司又是如何保持业绩的呢？上海积胜投资管理有限公司总经理李亮接受《投资者报》记者采访时表示：“主要靠仓位低，并对大势预判做得成功，及时转入了防守，并配置了一些酒类、消费类股票等业绩稳定增长的品种。”而二季度业绩靠前的国淼1期，2011年一季度却排名垫底。据了解，该产品成立以来收益波动很大，2010年6月和8月排名倒数，7月与四季度均是正数。
国淼投资合伙人、首席执行官、投资决策委员会主席郭泓对《投资者报》记者表示：“正收益主要来自于资产重组股。”谈及净值波动，他表示，“原因是有其他产品同时在管理，在减仓和加仓上都不是特别及时。”他还坦承，最近几天业绩有所下滑。
看好蓝筹与重组
5月31日，市场走出先抑后扬的走势。国淼投资郭泓判断，行情会逐步稳定下来，“未来还是会有一些机会，但主要在蓝筹，中小盘仍有风险。”吕俊也对记者说：“未来从容稳健系列未来整体操作策略是偏重消费，通过积极防御来实现稳健增长。”他个人对银行板块非常看好。“银行板块正常业绩增速每年有20%~30%，如果按PEG算，怎么也有15倍的市盈率。现在8倍估值，内含意思是坏账马上暴出来。但我觉得这种可能性是极低的。整个经济毕竟只是增速放慢，大家对于银行体系过于担心了。”景良能量蓝海中国3期，近期业绩靠前。其投资经理廖黎辉5月初对私募排排网谈及成功操作时说：“主要选对了一些估值比较低、没怎么上涨的蓝筹股，还有一些超跌的股票。”对于后续机会，他称比较看好“蓝筹和重组”，前者估值比较低，后者可能乌鸡变凤凰。
积胜投资的李亮，也表示目前市场可能已经见底，他也开始将仓位逐步往上加。“如果行情要启动，还是在新兴产业，去找中报业绩确定性的公司。创业板还是虚高。对于蓝筹，要出现机会必须有资金面配合，而现在政策放松的概率偏低，所以绝对收益比较困难。”对于上述私募认为大盘蓝筹股要出现机会，必须有资金面配合，吕俊并不认同。“资金炒得动的东西到最后都是泡沫。现在投资银行股，至少不会有减持风险，不会有业绩不可测的风险。”从容投资在声明中认为，“目前的医药板块和大盘都处于筑底阶段，下半年通胀水平回落后资金面转向宽松即可迎来一波行情。目前的操作思路主要是在控制住风险的同时慢慢累积盈利。”好买基金研究中心调研数据显示，5月份，25%的私募仓位在七成（含）以上，这一比例仅为4月份的一半。51%的私募公司重配了消费板块，有29%和23%的私募公司分别重配了医药、金融。
“私募基金在关注到一些大盘蓝筹股潜力的同时，仍然持有今年超跌的消费、医药。前期一些热门板块如化工、有色、资源类股票则渐渐淡出私募的配置。”好买基金表示。
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