默认费率最低万三 向投资顾问转型
- 来源:投资者报
- 关键字:佣金,默认费率,上市券商,限价
- 发布时间:2011-08-08 09:31
“一口价，大甩卖，不管客户资金量多少，直接给你降到0.6‰。”
这是《投资者报》记者在采访北京地区营业部佣金时听到的最多的招揽开户宣传词。
《投资者报》记者耗时半个月对京沪深三地200多家证券营业部进行调查，发现在佣金新规颁布半年多时间内，一线城市佣金战的硝烟仍未散去，各家券商默认网上佣金率（本文所提的佣金都指网上佣金）主要集中在0.8‰￣1.5‰之间，最低能到0.3‰。
这已经是本报第三年做佣金调查。
2009年4月，本报曾对上述三地营业部进行过一次调查，当时券商默认佣金率最低为1‰；2010年5月，这一数字下降到0.5‰；今年7月，券商默认佣金率最低仅为0.3‰，下滑速度在减缓。
记者在采访中了解到，上述三地的投资者仍然能享受到证券公司竞争带来的优惠交易成本，但是其他省区的投资者就没有那么幸运了。在监管层佣金新规的规定下，各地监管层都纷纷制定了最低佣金标准，各地营业部也开始上调佣金率。
默认费率最低0.3‰
往年，尽管佣金战打得火热，但如果你不要求调佣金的话，多半会给你1.5‰左右的费率。
而今年，在佣金利润空间被挤压得越来越小时，营业部仍然在继续下调费率——0.6‰、0.8‰，甚至0.3‰、0.4‰也是常见的事。
华泰证券北京月坛南街营业部总经理助理韩茗告诉《投资者报》记者，今年1月份监管层公布的佣金限价措施没有涉及到京沪深等三地城市，争夺客户的战争仍然在进行。
以北京地区的76家营业部为例，默认费率在0.8‰￣1.5‰之间的有50家；超过1.5‰的有12家。
若资金量超过一定标准，费率一般可以降至0.4‰￣0.6‰，而这一标准最高10万元，最低只有两万元。参与A股市场的投资者持有的资金多数超过了这个量，这就意味着普通投资者也能享受往年百万级资金才能享有的费率。
可见，如果你是这三个地区的老客户，不妨跟你的经纪人谈谈，把佣金降到这个水平，减少交易成本。
有六家营业部的默认费率直接低于0.8‰，包括渤海证券北京慧忠里营业部、齐鲁证券北京北四环西路证券营业部、方正证券北京和平里东街营业部、东北证券北京三里河东路证券营业部、华泰联合证券北京北三环东路证券营业部、光大证券北京东中街证券营业部。
在深圳，默认费率低于0.8‰的营业部也至少有五家，例如安信证券深圳福华一路证券营业部、长江证券深圳后海海岸城证券营业部、国开证券深圳振华路证券营业部、海通证券深圳福华三路证券营业部、宏源证券深圳莲花路证券营业部。
在记者的调查中，甚至出现了默认费率能直接给到0.3‰的营业部，但这个数量比较少，北京地区仅有东北证券，分别为三里河东路证券营业部和朝外大街证券营业部。深圳地区，有齐鲁证券深圳红荔路银荔大厦证券营业部。当然，如果资金量够大，在任何一家营业部也都能谈到这个水平。
记者在采访中了解到，0.3‰￣0.4‰的佣金费率，已经接近营业部的成本线。随着研究实力较强的券商加大投资顾问团队的建设力度，通过提高服务质量提升佣金率，未来佣金率基本没有下降空间。
从一组上市券商的佣金率变化情况也可以看出，佣金率下滑速度明显减缓：2008￣2010年平均佣金率分别为1.279‰、1.08‰和0.844‰，而2011 年一季度上市券商平均佣金率为0.806‰。
中小券商降佣幅度大
记者注意到，去年降佣的主角是大券商，而今年变成了中小券商。
调查结果显示，去年中小券商的费率多集中在1‰￣1.5‰，而今年京沪深三地费率低于0.8‰的几乎都是中小券商，譬如东北证券、国元证券、齐鲁证券、德邦证券、民生证券等。
大券商在今年的佣金价格战中表现镇定。中信证券、国泰君安、招商证券等大券商的费率多集中在1.2‰￣2.5‰。资金量超过50万元，费率会有一定幅度的下降，但仍在0.8‰以上。
为什么会出现这种现象？
光大证券北京东中街营业部的副总经理韩冰告诉《投资者报》记者，今年以来，很多大型券商都在努力实现转型，发展投顾业务，希望通过服务招揽客户，而不是降低佣金率。由于资金成本等限制，小券商的投顾业务发展还比较缓慢，只能通过调佣来吸引客户。
投顾业务兴起
在经历了恶性竞争的佣金战后，券商都在寻求新的发展模式，投资顾问业务应运而生。
记者在采访中了解到，今年上半年大券商均将投资顾问业务提高至战略层面，大刀阔斧地开展此项业务。
比如排名首位的广发证券拥有投资顾问近千人，招商证券上半年也有470多人的队伍，中投证券则有300人左右。
“对于投资者来说，费率下降万分之几并没有那么重要，相反，选择费率相对高一点，但服务更完善的投资套餐，实际上更划算。”招商证券一位咨询人员卫女士对记者解释道。
招商证券推出的智远理财计划，按资产量划分为四个不同的等级，为客户提供相应服务，包括实盘分析、快速反应电话会议、level2行情、ETF股票期货套利服务、港股资讯、一对一投顾、账户诊断、上市公司调研等。资产量超过1万即可参与，但费率最低为1.2‰。
银河证券也根据资产量的大小，推出相应服务，资产量达50万元便可享受贵宾服务，费率均在1.5‰以上。
韩茗告诉记者，投资顾问将会给券商带来两项重要的收入，第一是将已经跌到0.3‰￣0.5‰的手续费拉升十倍，至2‰￣3‰；第二是向客户收取咨询费，这个咨询费视客户的资产规模来定。
不过，韩茗也表示，国内投顾业务多是在尝试，没有形成真正意义上的投资顾问服务，更多是延续过去经纪人提供的一些买卖建议，大多数券商目前的态度是先发展量，再提供质，短期内投顾难以形成大市场。
记者在采访中还注意到一些新变化，譬如各券商都在大力开发各种增值服务概念，去年营业部开户送礼品等一些营销活动则减少了很多。
当记者以开户人身份寻问赠品时，深圳营业部的咨询人员对此不屑一顾，认为佣金已经降到很低，不会提供额外赠品。只有当资产达到一定量时，投资顾问才会帮客户申请一些礼品，深圳地区多送手机、笔记本、Ipad2以及其他品牌的平板电脑等数码产品，北京多送股票机。
其他省市佣金战暂缓
身为北京营业部的一位从业人员，韩茗有点羡慕其他地区兄弟单位不再为佣金恶性竞争而发愁。
发生如此大变化的主要原因在于，今年1月1日，中国证券业协会要求各券商对经纪业务成本进行核算，券商佣金不得低于经纪业务成本，目的就是制止佣金战。
有知情人透露，经过证券业协会的测算，全行业平均佣金水平约为1‰，才能保证不亏损和略有盈利，因此国内大部分省区都是按照这个标准来重新调整佣金费率。
最早开始行动的是江苏。1月份，江苏证券业协会规定，辖区内营业部新增客户实际执行佣金费率不得低于1‰、新设营业部正式开业可以有6个月的佣金费率优惠期。
在4、5月份后，各省区集中出台了佣金限价措施，很大程度上减缓了佣金下调的速度。一些营业部甚至上调了佣金。
武汉是辖区佣金集体涨价的先驱，不仅限定了新客户最低佣金，还将触角伸到存量客户。
4月18日，武汉证券业协会发布了《关于报备证券交易佣金和服务费用收取标准的通知》。文件要求：“证券营业部向客户收取的证券交易佣金应当以全成本核算的证券经纪业务服务成本为基础，在此基础上确定差别化的分类证券交易佣金收取标准”。文件还明确规定：“2011年5月1日以后新增客户佣金收取标准不得低于报备的最低收取标准，对于目前低于报备的最低收取标准的存量客户，应在2011年7月1日以前将其调整到报备的最低收取标准或标准之上”。据透露，0.8‰为最低标准。
5月1日，天津市证券业协会网站统一公示了本地区73家证券营业部最新报备的“佣金收取标准”。各家营业部须采取明码标价的方式收取佣金，且所收佣金不得低于本地区经纪业务的全成本价格，最低佣金标准上调至0.1‰。
同月，大连证券业协会规定，营业部所有客户佣金不得低于0.7‰（目前辖区内平均佣金率有1.02‰），如果违反的话，将会给予通报批评。
此外，江西、浙江、海南等地证券业协会，也都相继出台了相关价格联盟以减缓各家券商的恶性竞争，但是对于这些地区的投资者来说，交易成本会有所提高。
《投资者报》记者 薛玉敏 葛倩 占昕
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这是《投资者报》记者在采访北京地区营业部佣金时听到的最多的招揽开户宣传词。
《投资者报》记者耗时半个月对京沪深三地200多家证券营业部进行调查，发现在佣金新规颁布半年多时间内，一线城市佣金战的硝烟仍未散去，各家券商默认网上佣金率（本文所提的佣金都指网上佣金）主要集中在0.8‰￣1.5‰之间，最低能到0.3‰。
这已经是本报第三年做佣金调查。
2009年4月，本报曾对上述三地营业部进行过一次调查，当时券商默认佣金率最低为1‰；2010年5月，这一数字下降到0.5‰；今年7月，券商默认佣金率最低仅为0.3‰，下滑速度在减缓。
记者在采访中了解到，上述三地的投资者仍然能享受到证券公司竞争带来的优惠交易成本，但是其他省区的投资者就没有那么幸运了。在监管层佣金新规的规定下，各地监管层都纷纷制定了最低佣金标准，各地营业部也开始上调佣金率。
默认费率最低0.3‰
往年，尽管佣金战打得火热，但如果你不要求调佣金的话，多半会给你1.5‰左右的费率。
而今年，在佣金利润空间被挤压得越来越小时，营业部仍然在继续下调费率——0.6‰、0.8‰，甚至0.3‰、0.4‰也是常见的事。
华泰证券北京月坛南街营业部总经理助理韩茗告诉《投资者报》记者，今年1月份监管层公布的佣金限价措施没有涉及到京沪深等三地城市，争夺客户的战争仍然在进行。
以北京地区的76家营业部为例，默认费率在0.8‰￣1.5‰之间的有50家；超过1.5‰的有12家。
若资金量超过一定标准，费率一般可以降至0.4‰￣0.6‰，而这一标准最高10万元，最低只有两万元。参与A股市场的投资者持有的资金多数超过了这个量，这就意味着普通投资者也能享受往年百万级资金才能享有的费率。
可见，如果你是这三个地区的老客户，不妨跟你的经纪人谈谈，把佣金降到这个水平，减少交易成本。
有六家营业部的默认费率直接低于0.8‰，包括渤海证券北京慧忠里营业部、齐鲁证券北京北四环西路证券营业部、方正证券北京和平里东街营业部、东北证券北京三里河东路证券营业部、华泰联合证券北京北三环东路证券营业部、光大证券北京东中街证券营业部。
在深圳，默认费率低于0.8‰的营业部也至少有五家，例如安信证券深圳福华一路证券营业部、长江证券深圳后海海岸城证券营业部、国开证券深圳振华路证券营业部、海通证券深圳福华三路证券营业部、宏源证券深圳莲花路证券营业部。
在记者的调查中，甚至出现了默认费率能直接给到0.3‰的营业部，但这个数量比较少，北京地区仅有东北证券，分别为三里河东路证券营业部和朝外大街证券营业部。深圳地区，有齐鲁证券深圳红荔路银荔大厦证券营业部。当然，如果资金量够大，在任何一家营业部也都能谈到这个水平。
记者在采访中了解到，0.3‰￣0.4‰的佣金费率，已经接近营业部的成本线。随着研究实力较强的券商加大投资顾问团队的建设力度，通过提高服务质量提升佣金率，未来佣金率基本没有下降空间。
从一组上市券商的佣金率变化情况也可以看出，佣金率下滑速度明显减缓：2008￣2010年平均佣金率分别为1.279‰、1.08‰和0.844‰，而2011 年一季度上市券商平均佣金率为0.806‰。
中小券商降佣幅度大
记者注意到，去年降佣的主角是大券商，而今年变成了中小券商。
调查结果显示，去年中小券商的费率多集中在1‰￣1.5‰，而今年京沪深三地费率低于0.8‰的几乎都是中小券商，譬如东北证券、国元证券、齐鲁证券、德邦证券、民生证券等。
大券商在今年的佣金价格战中表现镇定。中信证券、国泰君安、招商证券等大券商的费率多集中在1.2‰￣2.5‰。资金量超过50万元，费率会有一定幅度的下降，但仍在0.8‰以上。
为什么会出现这种现象？
光大证券北京东中街营业部的副总经理韩冰告诉《投资者报》记者，今年以来，很多大型券商都在努力实现转型，发展投顾业务，希望通过服务招揽客户，而不是降低佣金率。由于资金成本等限制，小券商的投顾业务发展还比较缓慢，只能通过调佣来吸引客户。
投顾业务兴起
在经历了恶性竞争的佣金战后，券商都在寻求新的发展模式，投资顾问业务应运而生。
记者在采访中了解到，今年上半年大券商均将投资顾问业务提高至战略层面，大刀阔斧地开展此项业务。
比如排名首位的广发证券拥有投资顾问近千人，招商证券上半年也有470多人的队伍，中投证券则有300人左右。
“对于投资者来说，费率下降万分之几并没有那么重要，相反，选择费率相对高一点，但服务更完善的投资套餐，实际上更划算。”招商证券一位咨询人员卫女士对记者解释道。
招商证券推出的智远理财计划，按资产量划分为四个不同的等级，为客户提供相应服务，包括实盘分析、快速反应电话会议、level2行情、ETF股票期货套利服务、港股资讯、一对一投顾、账户诊断、上市公司调研等。资产量超过1万即可参与，但费率最低为1.2‰。
银河证券也根据资产量的大小，推出相应服务，资产量达50万元便可享受贵宾服务，费率均在1.5‰以上。
韩茗告诉记者，投资顾问将会给券商带来两项重要的收入，第一是将已经跌到0.3‰￣0.5‰的手续费拉升十倍，至2‰￣3‰；第二是向客户收取咨询费，这个咨询费视客户的资产规模来定。
不过，韩茗也表示，国内投顾业务多是在尝试，没有形成真正意义上的投资顾问服务，更多是延续过去经纪人提供的一些买卖建议，大多数券商目前的态度是先发展量，再提供质，短期内投顾难以形成大市场。
记者在采访中还注意到一些新变化，譬如各券商都在大力开发各种增值服务概念，去年营业部开户送礼品等一些营销活动则减少了很多。
当记者以开户人身份寻问赠品时，深圳营业部的咨询人员对此不屑一顾，认为佣金已经降到很低，不会提供额外赠品。只有当资产达到一定量时，投资顾问才会帮客户申请一些礼品，深圳地区多送手机、笔记本、Ipad2以及其他品牌的平板电脑等数码产品，北京多送股票机。
其他省市佣金战暂缓
身为北京营业部的一位从业人员，韩茗有点羡慕其他地区兄弟单位不再为佣金恶性竞争而发愁。
发生如此大变化的主要原因在于，今年1月1日，中国证券业协会要求各券商对经纪业务成本进行核算，券商佣金不得低于经纪业务成本，目的就是制止佣金战。
有知情人透露，经过证券业协会的测算，全行业平均佣金水平约为1‰，才能保证不亏损和略有盈利，因此国内大部分省区都是按照这个标准来重新调整佣金费率。
最早开始行动的是江苏。1月份，江苏证券业协会规定，辖区内营业部新增客户实际执行佣金费率不得低于1‰、新设营业部正式开业可以有6个月的佣金费率优惠期。
在4、5月份后，各省区集中出台了佣金限价措施，很大程度上减缓了佣金下调的速度。一些营业部甚至上调了佣金。
武汉是辖区佣金集体涨价的先驱，不仅限定了新客户最低佣金，还将触角伸到存量客户。
4月18日，武汉证券业协会发布了《关于报备证券交易佣金和服务费用收取标准的通知》。文件要求：“证券营业部向客户收取的证券交易佣金应当以全成本核算的证券经纪业务服务成本为基础，在此基础上确定差别化的分类证券交易佣金收取标准”。文件还明确规定：“2011年5月1日以后新增客户佣金收取标准不得低于报备的最低收取标准，对于目前低于报备的最低收取标准的存量客户，应在2011年7月1日以前将其调整到报备的最低收取标准或标准之上”。据透露，0.8‰为最低标准。
5月1日，天津市证券业协会网站统一公示了本地区73家证券营业部最新报备的“佣金收取标准”。各家营业部须采取明码标价的方式收取佣金，且所收佣金不得低于本地区经纪业务的全成本价格，最低佣金标准上调至0.1‰。
同月，大连证券业协会规定，营业部所有客户佣金不得低于0.7‰（目前辖区内平均佣金率有1.02‰），如果违反的话，将会给予通报批评。
此外，江西、浙江、海南等地证券业协会，也都相继出台了相关价格联盟以减缓各家券商的恶性竞争，但是对于这些地区的投资者来说，交易成本会有所提高。
《投资者报》记者 薛玉敏 葛倩 占昕
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