德丰杰龙脉陆景锴：投资有道德的创业者
- 来源:投资者报
- 关键字:陆景锴,德丰杰龙脉,企业并购,投资
- 发布时间:2011-08-08 10:05
百度、互动百科、空中网、PPlive、北京快网……这一系列熟悉的名字背后有一个共同的投资机构——德丰杰龙脉中国基金（下称“德丰杰龙脉”）。
其创始合伙人陆景锴的人生经历与众不同，让人瞠目——在日本出生，泰国长大，然后跟随父母到阿根廷、美国，毕业后又去了台湾，他的足迹横跨东西半球。他的职业也从传媒跨越到投资，来了个大转弯。
“我想，在投资圈当中，可能我是经历最特别的一个人。”在位于海淀区中关村SOHO的办公室内，陆景锴一手端茶，然而又不乏诙谐地对《投资者报》记者说，人生就是一种经历，他会尽力让自己体验每一种经历的乐趣，然后让自己的人生不留遗憾。
在他看来，投资已经成为人生的一部分，而不仅仅是工作。
致力于环境修复
将人生的追求融入到投资当中，这是陆景锴的愿望，他希望通过投资做一些对社会有意义的事情。
“目前我们主要在看环境修复方面的项目。”陆景锴告诉记者，这是他通过投资实现自己人生追求的途径之一，“改革开放30多年，环境已经被破坏了，不先修复，你再保护它有什么意义？”在他看来，修护环境，是真正应该做的事情。
他们正在做土壤修复的项目调研。相对于水或空气污染这是最难做的，因为土壤污染不容易看出来。“有时候土壤被污染了一样能够种植，人们很难发觉，但是如果连续吃几年种植出来的作物，人可能会得病；还有草原上的土壤如果被污染了，动物长期在草原上吃草，而人吃了这些动物的肉也有可能间接中毒。在中国，这种被污染的土壤其实很多。”陆景锴说。
环境保护类的项目怎么做？德丰杰龙脉及陆景锴有自己的解决办法，那就是通过投资技术改变环境，待技术成熟稳定后将其推向市场。
“我们正在关注生物可降解技术。”据他介绍，这种技术的原理为，如果土壤被污染了，那么其中的生物链会被破坏，进而绝大部分微生物会死亡，但还是有一部分会产生变异生存下来。换句话说，就是通过微生物改变土壤的结构，将毒素化解，起到修复土壤的作用。
“但是如果大量微生物介入，它们吃完了毒素以后接下来吃什么？显然，大部分会饿死，小部分突变，现在就是要研究，它会突变成什么，这个可以在实验室里观察，最终实现可控性修复。”虽然已经找到修复技术，但是陆景锴依然担心会对环境产生影响，因此，他希望待技术完全稳定以后再推向市场。
坚持做早期项目
陆景锴的这种人生追求与他的性格不无相关。
“我觉得我的性格是这样的，我会跟着我的感觉去走，有一句话很实际，人生是很短暂的，我不能保证我没有遗憾，只是希望面对我的孩子时，尽量没有遗憾。”信仰佛教的陆景锴，希望投资有道德的创业者，并感染更多的人，这在投资圈并不多见。
陆景锴遇到过一些创业者，在投资人投资以后，并不关注企业，反而用这笔钱买房买车；更有甚者，做假账目欺骗投资人。
对此，陆景锴不能忍受，因为在他看来，如果问题在这个阶段得不到纠正，将来到了二级市场，就会影响更多的公众投资者。
“我觉得要从根本上解决，‘冰冻三尺非一日之寒’，不能说在第一轮、第二轮投资，企业很多东西没摸透的时候，就不关注这些问题，不督促他们改正，那样反而是纵容他们。等到上市以后再去发现问题，就比较难了。”显然，如果在早期不能够帮助企业进行改正，到了后期，改正这些问题就会更难，而如果投资人还要推动他们公开上市的话，显然，就会给二级市场带来更大的危害。
陆景锴意识到了做早期项目的重要性，同时，由于关注早期项目的投资机构没有几家，所以他更要去坚持。
不过，坚持显然很难。“现在做早期的人太少，大家都想搭一个快车。”据陆景锴透露，目前，在Pre-IPO阶段，PE、政府引导基金等各类基金每年投资的企业大概有上万家，做中后期项目更容易赚钱，他不是不知道。
但他却选择了一条艰难的道路。“如果做早期投资太少的话，大约过个两三年，很多早期项目，会因为没有人关注它、培育它，没有办法成长，后期这么多基金就没有足够的项目可投。”为了培育更多健康的企业，陆景锴和德丰杰龙脉需要坚持，这不仅仅是为了投资回报。
其实道理很简单，假如没有投资机构将早期项目培育成中后期项目，那么后期基金就会面临“无米下锅”的局面，这对投资圈来说，显然是致命的灾难。
特殊的人生经历
陆景锴强烈的使命感及道德感的形成，源于他特殊的人生经历——他祖籍南京，但在日本出生，还在襁褓中就去了泰国，初中毕业后，随父母去了阿根廷，在美国完成大学学业。
“众所周知，泰国是一个信仰佛教的国家，这也影响了我。”陆景锴告诉记者，童年及少年的环境让他对佛教产生了兴趣，开始思考到底何为人生。
“正因为人生短暂，所以我们需要快乐的生活，听从心里的感觉。”一路走来，面对人生的安排，陆景锴并没有刻意强求。
以从大众传播专业转到计算机专业为例。其实，陆景锴从小就十分喜欢传媒行业，也立志做一个传媒人，因此，刚上大学的时候，就选择了大众传播专业，同时选择计算机为第二专业。然而，一个大学老师的话改变了他的一生，他告诉陆景锴：“你如果做传媒的话，在美国永远进入不了主流。”陆景锴听从了这位老师的话。
最终，当大众传播专业读到三年级的时候，他转到德州大学奥斯汀分校学习计算机，随后，又到加州一所大学学习财会类课程，开始新的追求。“金融是一个很特别的领域。”陆景锴说。
或许人生真的很神奇。1985年，他到台湾教英文，工作期间，他的一个学生看到他对金融很有研究，就邀请他到其关系企业工作，帮助其打理证券投资业务。就这样，陆景锴开始了投资生涯。
回忆起那段经历，陆景锴不无激动，他赶上了一个好时光——1985年到1989年间，台湾证券市场从1000点暴涨到12000点，短短五年涨了十几倍。
“当时台湾证券市场正处在起飞阶段，与当前的大陆有很多相似之处。贸易顺差庞大，欧美国家一直施压要台币升值。这对于我们来说是绝佳机会，每天都很充实、很振奋。”陆景锴说。
然而，“人生就像是一盒巧克力，你永远不知道下一颗是什么味道”。
1991年，陆景锴回到美国硅谷，开始了他另一段有趣的生活——1992年，他进入旧金山的电视台，播报职业棒球，成为美国职业棒球联盟有史以来，第一位电视转播普通话解说员。
或许是跟着感觉走，或许是想体验人生，总之，这圆了他的传媒梦想，也让他度过了一段快乐的时光。
不过，三年之后，他发现，如果继续做下去，他会面临大学老师曾经说过的问题，还是“进不了主流机构”。此时，他选择了放弃，转为投身当时热火朝天的互联网行业，随后，他萌生了自己创业的想法。
“由于我之前从事互联网工作几年，也从事过证券投资，当时就想，能不能将二者结合起来？”几番合计之后，陆景锴找到了老友赵光斗（德丰杰龙脉合伙人），二者一拍即合，开始了风险投资。
1999年，龙脉投资公司成立。2000年，他们成立了龙脉基金，以投资信息产业为主，挖掘华人科技、信息及互联网企业，准备把美国成功经验带到中国。
不过，这一次，幸运没有再次光顾他们，2001年美国互联网泡沫破裂，纳斯达克股指大跌。而那时，他们刚投资了几家互联网类的企业。从2001年~2004年，由于整个行业低迷，作为投资人，他们与企业一样备受煎熬。
直到2004~2006年，他们投资的一些企业并购退出，比如OSA以1亿美元卖给Avocent，回报为6~7倍；Inphomatch收购Mobile Way并改名为Mobile365，以4.25亿美元卖给Sybase；凌迅在中国无线宽带通讯及数字电视领域中已具有强大的影响力，刚刚又从英特尔融资获得4000万美金。这个时候，陆景锴才开始稍微喘了一口气。
不过，“祸兮，福之所倚”，正是这段痛苦的经历，让他们见识到了早期投资的艰难，也因此让他们对未来的早期投资更有把握。
《投资者报》记者 王月平
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其创始合伙人陆景锴的人生经历与众不同，让人瞠目——在日本出生，泰国长大，然后跟随父母到阿根廷、美国，毕业后又去了台湾，他的足迹横跨东西半球。他的职业也从传媒跨越到投资，来了个大转弯。
“我想，在投资圈当中，可能我是经历最特别的一个人。”在位于海淀区中关村SOHO的办公室内，陆景锴一手端茶，然而又不乏诙谐地对《投资者报》记者说，人生就是一种经历，他会尽力让自己体验每一种经历的乐趣，然后让自己的人生不留遗憾。
在他看来，投资已经成为人生的一部分，而不仅仅是工作。
致力于环境修复
将人生的追求融入到投资当中，这是陆景锴的愿望，他希望通过投资做一些对社会有意义的事情。
“目前我们主要在看环境修复方面的项目。”陆景锴告诉记者，这是他通过投资实现自己人生追求的途径之一，“改革开放30多年，环境已经被破坏了，不先修复，你再保护它有什么意义？”在他看来，修护环境，是真正应该做的事情。
他们正在做土壤修复的项目调研。相对于水或空气污染这是最难做的，因为土壤污染不容易看出来。“有时候土壤被污染了一样能够种植，人们很难发觉，但是如果连续吃几年种植出来的作物，人可能会得病；还有草原上的土壤如果被污染了，动物长期在草原上吃草，而人吃了这些动物的肉也有可能间接中毒。在中国，这种被污染的土壤其实很多。”陆景锴说。
环境保护类的项目怎么做？德丰杰龙脉及陆景锴有自己的解决办法，那就是通过投资技术改变环境，待技术成熟稳定后将其推向市场。
“我们正在关注生物可降解技术。”据他介绍，这种技术的原理为，如果土壤被污染了，那么其中的生物链会被破坏，进而绝大部分微生物会死亡，但还是有一部分会产生变异生存下来。换句话说，就是通过微生物改变土壤的结构，将毒素化解，起到修复土壤的作用。
“但是如果大量微生物介入，它们吃完了毒素以后接下来吃什么？显然，大部分会饿死，小部分突变，现在就是要研究，它会突变成什么，这个可以在实验室里观察，最终实现可控性修复。”虽然已经找到修复技术，但是陆景锴依然担心会对环境产生影响，因此，他希望待技术完全稳定以后再推向市场。
坚持做早期项目
陆景锴的这种人生追求与他的性格不无相关。
“我觉得我的性格是这样的，我会跟着我的感觉去走，有一句话很实际，人生是很短暂的，我不能保证我没有遗憾，只是希望面对我的孩子时，尽量没有遗憾。”信仰佛教的陆景锴，希望投资有道德的创业者，并感染更多的人，这在投资圈并不多见。
陆景锴遇到过一些创业者，在投资人投资以后，并不关注企业，反而用这笔钱买房买车；更有甚者，做假账目欺骗投资人。
对此，陆景锴不能忍受，因为在他看来，如果问题在这个阶段得不到纠正，将来到了二级市场，就会影响更多的公众投资者。
“我觉得要从根本上解决，‘冰冻三尺非一日之寒’，不能说在第一轮、第二轮投资，企业很多东西没摸透的时候，就不关注这些问题，不督促他们改正，那样反而是纵容他们。等到上市以后再去发现问题，就比较难了。”显然，如果在早期不能够帮助企业进行改正，到了后期，改正这些问题就会更难，而如果投资人还要推动他们公开上市的话，显然，就会给二级市场带来更大的危害。
陆景锴意识到了做早期项目的重要性，同时，由于关注早期项目的投资机构没有几家，所以他更要去坚持。
不过，坚持显然很难。“现在做早期的人太少，大家都想搭一个快车。”据陆景锴透露，目前，在Pre-IPO阶段，PE、政府引导基金等各类基金每年投资的企业大概有上万家，做中后期项目更容易赚钱，他不是不知道。
但他却选择了一条艰难的道路。“如果做早期投资太少的话，大约过个两三年，很多早期项目，会因为没有人关注它、培育它，没有办法成长，后期这么多基金就没有足够的项目可投。”为了培育更多健康的企业，陆景锴和德丰杰龙脉需要坚持，这不仅仅是为了投资回报。
其实道理很简单，假如没有投资机构将早期项目培育成中后期项目，那么后期基金就会面临“无米下锅”的局面，这对投资圈来说，显然是致命的灾难。
特殊的人生经历
陆景锴强烈的使命感及道德感的形成，源于他特殊的人生经历——他祖籍南京，但在日本出生，还在襁褓中就去了泰国，初中毕业后，随父母去了阿根廷，在美国完成大学学业。
“众所周知，泰国是一个信仰佛教的国家，这也影响了我。”陆景锴告诉记者，童年及少年的环境让他对佛教产生了兴趣，开始思考到底何为人生。
“正因为人生短暂，所以我们需要快乐的生活，听从心里的感觉。”一路走来，面对人生的安排，陆景锴并没有刻意强求。
以从大众传播专业转到计算机专业为例。其实，陆景锴从小就十分喜欢传媒行业，也立志做一个传媒人，因此，刚上大学的时候，就选择了大众传播专业，同时选择计算机为第二专业。然而，一个大学老师的话改变了他的一生，他告诉陆景锴：“你如果做传媒的话，在美国永远进入不了主流。”陆景锴听从了这位老师的话。
最终，当大众传播专业读到三年级的时候，他转到德州大学奥斯汀分校学习计算机，随后，又到加州一所大学学习财会类课程，开始新的追求。“金融是一个很特别的领域。”陆景锴说。
或许人生真的很神奇。1985年，他到台湾教英文，工作期间，他的一个学生看到他对金融很有研究，就邀请他到其关系企业工作，帮助其打理证券投资业务。就这样，陆景锴开始了投资生涯。
回忆起那段经历，陆景锴不无激动，他赶上了一个好时光——1985年到1989年间，台湾证券市场从1000点暴涨到12000点，短短五年涨了十几倍。
“当时台湾证券市场正处在起飞阶段，与当前的大陆有很多相似之处。贸易顺差庞大，欧美国家一直施压要台币升值。这对于我们来说是绝佳机会，每天都很充实、很振奋。”陆景锴说。
然而，“人生就像是一盒巧克力，你永远不知道下一颗是什么味道”。
1991年，陆景锴回到美国硅谷，开始了他另一段有趣的生活——1992年，他进入旧金山的电视台，播报职业棒球，成为美国职业棒球联盟有史以来，第一位电视转播普通话解说员。
或许是跟着感觉走，或许是想体验人生，总之，这圆了他的传媒梦想，也让他度过了一段快乐的时光。
不过，三年之后，他发现，如果继续做下去，他会面临大学老师曾经说过的问题，还是“进不了主流机构”。此时，他选择了放弃，转为投身当时热火朝天的互联网行业，随后，他萌生了自己创业的想法。
“由于我之前从事互联网工作几年，也从事过证券投资，当时就想，能不能将二者结合起来？”几番合计之后，陆景锴找到了老友赵光斗（德丰杰龙脉合伙人），二者一拍即合，开始了风险投资。
1999年，龙脉投资公司成立。2000年，他们成立了龙脉基金，以投资信息产业为主，挖掘华人科技、信息及互联网企业，准备把美国成功经验带到中国。
不过，这一次，幸运没有再次光顾他们，2001年美国互联网泡沫破裂，纳斯达克股指大跌。而那时，他们刚投资了几家互联网类的企业。从2001年~2004年，由于整个行业低迷，作为投资人，他们与企业一样备受煎熬。
直到2004~2006年，他们投资的一些企业并购退出，比如OSA以1亿美元卖给Avocent，回报为6~7倍；Inphomatch收购Mobile Way并改名为Mobile365，以4.25亿美元卖给Sybase；凌迅在中国无线宽带通讯及数字电视领域中已具有强大的影响力，刚刚又从英特尔融资获得4000万美金。这个时候，陆景锴才开始稍微喘了一口气。
不过，“祸兮，福之所倚”，正是这段痛苦的经历，让他们见识到了早期投资的艰难，也因此让他们对未来的早期投资更有把握。
《投资者报》记者 王月平
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