不要让悲观成为惯性
- 来源:股市动态分析
- 关键字:中国,企业,美国
- 发布时间:2011-09-22 08:42
近期公布了CPI、进出口、8月货币等数据，在欧债危机的影响下，市场几乎是给予了一面倒的悲观看法。今年来对新经济周期持坚定判断的安信证券，此前以进口数据强劲作为中国新经济周期已经启动的重要指标，在8月份进口大幅超预期并且创下新高后，也开始怀疑进出口数据是不是“回光返照”，认为是8月的强劲是对6月宏观经济的滞后表现。而原来很多人期待一些周期性行业“金九银十”，如今9月过半，地产、钢材等不但金九没有出现，连银九都未见影子。各种负面信息下，市场没有行情，不管是交易者还是分析者都开始“自我否定”。
对于欧债危机，看诸多解读，是越看越害怕，媒体的标题一个比一个吓人，和世界末日要来临没什么区别。所有人都只看到了欧债问题只对当事人是危机，却忽视了对旁观者而言的机会。本周温家宝总理在出席大连夏季达沃斯论坛时解答了一些“内幕”，中国愿意“救”欧元区，而且也透露了此前也愿意“救”美国。问题是，“救”是要有代价的，美国得向中国出售一些更高端的技术，欧洲得承认中国的完全市场经济地位。很显然，债务危机不是“问题”，只是在于解决代价的争议而已。欧美是希望没有任何付出的情况下，中国从纯经济角度购买债券；中国希望债权转成投资，并且附带些政治条件。其实中国已经够仁义的了，历史上这种情况下都得要求对方放弃些主权利益。因此，现在看到的“世界混乱”只是大家讨价还价的过程而已。
中国现在就像在一场危机中拿着大把现金的企业。对于这样的“企业”，我们在股市中应该如何看待他的价值呢？“看好危机中整合后，企业的爆发性增长”———所有分析师都会给出这样的结论。然而，回到全球性的国家博弈，为何却完全看不到呢？A股目前的低迷，更多还是因为国内流动性趋紧，因此，短期我们无法做出很乐观的预期，但是过度悲观的情绪不应该成为惯性。
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