四大房企涉矿阴谋大股东高位精准减持
- 来源:股市动态分析
- 关键字:多伦股份,宁波联合,莱茵置业
- 发布时间:2011-09-22 14:00
市场兴起涉矿传闻，二级市场游资热炒，上市公司发布进展公告，大股东暗地里巨额减持，大批跟风追高散户却被套牢，这是一个多么可怕的阴谋。
多伦股份(600696)本周公告称，大股东香港多伦投资在5月26日至9月13日，累计减持公司1702.83万股，占总股本的5%。而此前的4月7日至5月18日，已经减持1777万股，占总股本的5.22%。而大股东两次减持均套现在高位，股价短短几个月内最大涨幅超过150%，在这背后伴随的是公司涉矿传闻，逐步露出了涉矿的真实原因。
今年4月份，中天城投公告与贵州联合能源清洁燃料有限公司设立控股子公司，由此拉开了中小上市房企涉矿的大幕。鼎立股份、宁波联合、莱茵置业、华业地产、中珠控股、多伦股份等近20家房企先后公布了进军矿业或有意涉矿的公告。尽管这些公司均称是“业务拓展的需要”，但涉矿背后大股东趁机大幅高位精准减持套现仍然值得我们警惕。
多伦股份：控制人“提款”3亿给信托救急
今年7月，坊间开始有传言，多伦股份大股东旗下的矿业资产存在注入预期，吸引了各路游资疯狂炒作，其股价也是一飞冲天。直到8月9日，多伦股份的澄清公告才姗姗来迟，公司称近三个月没有重组计划，并表示没有筹划、商谈、协议涉矿事项。而其股价已从6月30日的6.17元，上涨至8月8日14.6元的新高，短短1个多月时间，涨幅超过136%。
在多伦股份股价暴涨的同时，多伦投资已悄然踏上了减持之旅。多伦投资于9月13日以10.16元的成交均价分3批共减持1581万股，占总股本的4.64%；4月13日以7.34元的成交均价分3批共减持1460万股，占公司总股本的4.29%。结合多伦股份的股价走势来看，多伦投资数次减持的价位恰好都是区间股价的高点，其出手之精准让人叹服。
多伦投资高位套现的举动直接关系到实际控制人陈隆基长期以来赖以生存的信托融资。事实上，陈隆基长期通过质押上市公司的股权进行过信托融资。多伦股份中报显示，截至6月30日，多伦投资共持有10533万股，占公司总股本的30.93%。而这部分股权中，有9700万股在2009年12月11日被质押给新华信托，占其持股数的92%。9月8日，多伦投资为这部分股权办理了质押解除手续，这意味着该部分股权可以自由出售。于是就有了新一轮的减持。
查阅多伦股份股权质押记录不难发现，往往是一笔股权质押刚解除，就马上被用于新的质押。4月7日-12日，多伦投资通过集中竞价交易系统减持117万股，占公司总股本的0.34%；4月13日，通过大宗交易减持1460万股，占公司总股本的4.29%。这些减持行为就发生在其股权质押解除后，当时多伦投资为其在华夏银行的2500万股多伦股份无限售流通股办理了股权质押解除手续。陈隆基正是依靠这种以新债还旧债的融资方式，维系着自身的资金需求。
拉升多伦股份的股价，一方面可以为信托产品寻找到更高的安全边际，另一方面股票的30日均价抬升，也有助于未来的股权质押。
“整件事绝对有猫腻。现在国内就有这样的公司，专门帮你策划五花八门的利好传闻，在市场上放出来，配合上市公司大股东或者庄家出货。现在矿产注入是市场上最热的题材，比如多伦股份，从涉矿传闻出现和大股东减持的时机来看，这个假消息很可能是他们自己放出来的。”一位资深市场人士认为，“等到股价炒得差不多了，一面由公司出澄清公告，一面大股东在二级市场逢高出货，落袋为安，根本追究不了任何责任。”
让我们来算一笔账，一条不需要任何成本的涉矿传闻，让多伦股份市值在一个多月的时间暴增了28亿元；大股东趁机在高位两次合计减持3480万股，从市场卷走了至少3亿元；游资在其中也能坐收渔利获利不菲；食物链的最底层是博傻的投资者。
宁波联合：海外涉矿渐近五矿发展全身而退
7月1日晚间，宁波联合(600051)发布公告称，旗下公司投资矿业事宜取得进展。据了解，早在2010年8月24日，宁波联合披露，子公司宁波联合集团进出口公司与土耳其埃达姆巴巴环球矿业在土耳其成立合资公司——联合环球矿业，并从事锑矿投资等相关业务的事项。如今，公司收到进展报告，土耳其能源与天然资源部矿业总局原核发给埃达姆巴巴公司的位于乌古鲁卡的第四组矿物矿权证，和位于库克罗恩的第四组矿物矿权证、第四组矿物开采许可证均已过户至联合环球公司。但受此利好消息刺激，该股7月4日早盘直接涨停，午后被近十万手买单死死封住，报收16.06元。7月5日也是高开，当日涨幅达8.03%。并于7月7日创下了18元的阶段新高。
宁波联合涉矿的利好被大股东当成了套现的最好“跳板”。从大宗交易信息来看，宁波联合二股东中机公司于7月7日通过二级市场减持200万股；7月13日再通过大宗交易系统减持800万股，减持价格为16.33元，套现1.3亿元。两次累计减持占公司总股本的3.31%，套现金额达超过1.6亿元。
在此前的3月27日，日信证券发表一份关于宁波联合的名为《业绩拐点“锑”升价值》的研究报告。受研究报告的影响，宁波联合股价在3月25日至3月31日4个交易日累计上涨高达35%。但3月31日宁波联合却发布一则公告，对传闻的有关控股股东资产注入以及锑矿储量等相关事宜予以否认，并称从未接待过该证券公司的调研。而在4月6日，宁波联合迎来了它4个交易日内的第3个涨停，同一天，中机公司通过大宗交易系统减持428万股，套现6357万元。中机公司精准的减持功力着实了得。
耐人寻味的是，宁波联合在一步步向矿接近，而其具有矿产背景的原第三大股东——五矿发展却选择了大笔减持，最终全身而退。4月15日，宁波联合股价上涨5.18%，五矿发展通过大宗交易系统减持762万股，占公司总股本的2.52%。5月3日，宁波联合股价大涨了7.39%，五矿发展再次通过大宗交易减持471.71万股，占总股本的1.56%。经过多次密集减持，五矿发展目前仅持有宁波联合24股。
据悉，证监会正在对宁波联合股价大涨期间的有关上市公司和证券公司进行核查工作。
莱茵置业：游资博弈大宗交易频现
进入8月以来，浙江房企莱茵置业(000558)成了大宗交易的常客。有5个交易日均出现了莱茵置业的身影，交易笔数多达12笔，交易总量达2645.85万股，交易金额为1.61亿元。这12笔交易分别涉及上海、宁波、重庆、杭州四地的8家券商的营业部，其中“主战场”在上海和重庆。有意思的是，中信建投证券宁波曙光路营业部在8月3日和4日分3笔以每股6.8元总计卖出520.66万股，套现3540.48万元；却又在8日和9日分别以每股6.75元和6.6元买入总计450.77万股，砸进3027.37万元。
游资之所以对莱茵置业青睐有加，也是源于莱茵置业的涉矿概念。6月17日，莱茵置业在贵州设立了全资子公司——贵州莱茵达矿业发展有限公司。7月5日，莱茵置业宣布全资子公司贵州莱茵达矿业发展有限公司将收购贵州黔南华益矿业35%的股权，交易价格为175万元。
从去年年底以来，莱茵置业从“高送转”概念到“涉矿”概念，走势可谓牛气冲天。值得注意的是，公司第二大股东珠海蓝琴科技投资于6月13日通过大宗交易卖出1000万股，占总股本的1.59%。减持时的7.3元恰好处于公司股价的历史高位。减持后，蓝琴科技仍持有公司股份800万股。
鼎立股份：蓄势触发承诺减持线
除了上述我们能跟踪观察到的大股东借机减持套现的举动，还有一些定时炸弹随时可能引爆，比如鼎立股份。
今年2月18日，鼎立股份公告公司董事会决议以4000万元的价格收购广西有色金属集团岑溪稀土开发有限公司10%的股权。结合2008年控股股东“股价在20元以下不减持”的承诺，有市场人士指出，以10%的超低持股比例投资稀土矿，鼎立股份的稀土概念更像是为了打破减持承诺。
鼎立股份自去年12月10日的6.42元以来，开始了一波不明原因的逆势大涨，至2月18日才公告入股稀土矿。根据2009年4月21日每10股送7股的调整方案，大股东的承诺变更为鼎立股份分红后股价在11.76元以上，鼎立集团就能通过二级市场减持。这一股价在鼎立股份公告涉足稀土行业的前两天——2月16日就已实现。随后该股仍稳步攀升，至4月25日上摸至19.38元的高点。目前，鼎立股份的股价已回落至12元附近，鼎立集团尚没有任何减持动作。但我们不能排除这种可能性：未来鼎立股份再发布涉矿的利好公告，股价闻风上涨，也可能就是鼎立集团借机出货的时间窗口。
在房地产调控仍未放松、再融资闸门紧闭的大背景下，部分中小上市房企楼盘有限，单一业务的风险正在加剧。进军矿业，开辟新的利润增长点，原本无可厚非。然而毫无矿产开采经验的地产商们仓促进场，其收购的矿山“含金量”几何，开发周期有多长，下游市场在哪里，何时能贡献收益，恐怕都是一时难以回答清楚的问题。涉矿这池远水，恐怕难以救到近火。而面对那些一面频发涉矿利好公告，一面大股东趁机高位减持的公司，我们不得不怀疑，这些房企大举涉矿之意不在矿，而在于减持套现缓解地产主业的资金压力。
本刊记者王熙上
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多伦股份(600696)本周公告称，大股东香港多伦投资在5月26日至9月13日，累计减持公司1702.83万股，占总股本的5%。而此前的4月7日至5月18日，已经减持1777万股，占总股本的5.22%。而大股东两次减持均套现在高位，股价短短几个月内最大涨幅超过150%，在这背后伴随的是公司涉矿传闻，逐步露出了涉矿的真实原因。
今年4月份，中天城投公告与贵州联合能源清洁燃料有限公司设立控股子公司，由此拉开了中小上市房企涉矿的大幕。鼎立股份、宁波联合、莱茵置业、华业地产、中珠控股、多伦股份等近20家房企先后公布了进军矿业或有意涉矿的公告。尽管这些公司均称是“业务拓展的需要”，但涉矿背后大股东趁机大幅高位精准减持套现仍然值得我们警惕。
多伦股份：控制人“提款”3亿给信托救急
今年7月，坊间开始有传言，多伦股份大股东旗下的矿业资产存在注入预期，吸引了各路游资疯狂炒作，其股价也是一飞冲天。直到8月9日，多伦股份的澄清公告才姗姗来迟，公司称近三个月没有重组计划，并表示没有筹划、商谈、协议涉矿事项。而其股价已从6月30日的6.17元，上涨至8月8日14.6元的新高，短短1个多月时间，涨幅超过136%。
在多伦股份股价暴涨的同时，多伦投资已悄然踏上了减持之旅。多伦投资于9月13日以10.16元的成交均价分3批共减持1581万股，占总股本的4.64%；4月13日以7.34元的成交均价分3批共减持1460万股，占公司总股本的4.29%。结合多伦股份的股价走势来看，多伦投资数次减持的价位恰好都是区间股价的高点，其出手之精准让人叹服。
多伦投资高位套现的举动直接关系到实际控制人陈隆基长期以来赖以生存的信托融资。事实上，陈隆基长期通过质押上市公司的股权进行过信托融资。多伦股份中报显示，截至6月30日，多伦投资共持有10533万股，占公司总股本的30.93%。而这部分股权中，有9700万股在2009年12月11日被质押给新华信托，占其持股数的92%。9月8日，多伦投资为这部分股权办理了质押解除手续，这意味着该部分股权可以自由出售。于是就有了新一轮的减持。
查阅多伦股份股权质押记录不难发现，往往是一笔股权质押刚解除，就马上被用于新的质押。4月7日-12日，多伦投资通过集中竞价交易系统减持117万股，占公司总股本的0.34%；4月13日，通过大宗交易减持1460万股，占公司总股本的4.29%。这些减持行为就发生在其股权质押解除后，当时多伦投资为其在华夏银行的2500万股多伦股份无限售流通股办理了股权质押解除手续。陈隆基正是依靠这种以新债还旧债的融资方式，维系着自身的资金需求。
拉升多伦股份的股价，一方面可以为信托产品寻找到更高的安全边际，另一方面股票的30日均价抬升，也有助于未来的股权质押。
“整件事绝对有猫腻。现在国内就有这样的公司，专门帮你策划五花八门的利好传闻，在市场上放出来，配合上市公司大股东或者庄家出货。现在矿产注入是市场上最热的题材，比如多伦股份，从涉矿传闻出现和大股东减持的时机来看，这个假消息很可能是他们自己放出来的。”一位资深市场人士认为，“等到股价炒得差不多了，一面由公司出澄清公告，一面大股东在二级市场逢高出货，落袋为安，根本追究不了任何责任。”
让我们来算一笔账，一条不需要任何成本的涉矿传闻，让多伦股份市值在一个多月的时间暴增了28亿元；大股东趁机在高位两次合计减持3480万股，从市场卷走了至少3亿元；游资在其中也能坐收渔利获利不菲；食物链的最底层是博傻的投资者。
宁波联合：海外涉矿渐近五矿发展全身而退
7月1日晚间，宁波联合(600051)发布公告称，旗下公司投资矿业事宜取得进展。据了解，早在2010年8月24日，宁波联合披露，子公司宁波联合集团进出口公司与土耳其埃达姆巴巴环球矿业在土耳其成立合资公司——联合环球矿业，并从事锑矿投资等相关业务的事项。如今，公司收到进展报告，土耳其能源与天然资源部矿业总局原核发给埃达姆巴巴公司的位于乌古鲁卡的第四组矿物矿权证，和位于库克罗恩的第四组矿物矿权证、第四组矿物开采许可证均已过户至联合环球公司。但受此利好消息刺激，该股7月4日早盘直接涨停，午后被近十万手买单死死封住，报收16.06元。7月5日也是高开，当日涨幅达8.03%。并于7月7日创下了18元的阶段新高。
宁波联合涉矿的利好被大股东当成了套现的最好“跳板”。从大宗交易信息来看，宁波联合二股东中机公司于7月7日通过二级市场减持200万股；7月13日再通过大宗交易系统减持800万股，减持价格为16.33元，套现1.3亿元。两次累计减持占公司总股本的3.31%，套现金额达超过1.6亿元。
在此前的3月27日，日信证券发表一份关于宁波联合的名为《业绩拐点“锑”升价值》的研究报告。受研究报告的影响，宁波联合股价在3月25日至3月31日4个交易日累计上涨高达35%。但3月31日宁波联合却发布一则公告，对传闻的有关控股股东资产注入以及锑矿储量等相关事宜予以否认，并称从未接待过该证券公司的调研。而在4月6日，宁波联合迎来了它4个交易日内的第3个涨停，同一天，中机公司通过大宗交易系统减持428万股，套现6357万元。中机公司精准的减持功力着实了得。
耐人寻味的是，宁波联合在一步步向矿接近，而其具有矿产背景的原第三大股东——五矿发展却选择了大笔减持，最终全身而退。4月15日，宁波联合股价上涨5.18%，五矿发展通过大宗交易系统减持762万股，占公司总股本的2.52%。5月3日，宁波联合股价大涨了7.39%，五矿发展再次通过大宗交易减持471.71万股，占总股本的1.56%。经过多次密集减持，五矿发展目前仅持有宁波联合24股。
据悉，证监会正在对宁波联合股价大涨期间的有关上市公司和证券公司进行核查工作。
莱茵置业：游资博弈大宗交易频现
进入8月以来，浙江房企莱茵置业(000558)成了大宗交易的常客。有5个交易日均出现了莱茵置业的身影，交易笔数多达12笔，交易总量达2645.85万股，交易金额为1.61亿元。这12笔交易分别涉及上海、宁波、重庆、杭州四地的8家券商的营业部，其中“主战场”在上海和重庆。有意思的是，中信建投证券宁波曙光路营业部在8月3日和4日分3笔以每股6.8元总计卖出520.66万股，套现3540.48万元；却又在8日和9日分别以每股6.75元和6.6元买入总计450.77万股，砸进3027.37万元。
游资之所以对莱茵置业青睐有加，也是源于莱茵置业的涉矿概念。6月17日，莱茵置业在贵州设立了全资子公司——贵州莱茵达矿业发展有限公司。7月5日，莱茵置业宣布全资子公司贵州莱茵达矿业发展有限公司将收购贵州黔南华益矿业35%的股权，交易价格为175万元。
从去年年底以来，莱茵置业从“高送转”概念到“涉矿”概念，走势可谓牛气冲天。值得注意的是，公司第二大股东珠海蓝琴科技投资于6月13日通过大宗交易卖出1000万股，占总股本的1.59%。减持时的7.3元恰好处于公司股价的历史高位。减持后，蓝琴科技仍持有公司股份800万股。
鼎立股份：蓄势触发承诺减持线
除了上述我们能跟踪观察到的大股东借机减持套现的举动，还有一些定时炸弹随时可能引爆，比如鼎立股份。
今年2月18日，鼎立股份公告公司董事会决议以4000万元的价格收购广西有色金属集团岑溪稀土开发有限公司10%的股权。结合2008年控股股东“股价在20元以下不减持”的承诺，有市场人士指出，以10%的超低持股比例投资稀土矿，鼎立股份的稀土概念更像是为了打破减持承诺。
鼎立股份自去年12月10日的6.42元以来，开始了一波不明原因的逆势大涨，至2月18日才公告入股稀土矿。根据2009年4月21日每10股送7股的调整方案，大股东的承诺变更为鼎立股份分红后股价在11.76元以上，鼎立集团就能通过二级市场减持。这一股价在鼎立股份公告涉足稀土行业的前两天——2月16日就已实现。随后该股仍稳步攀升，至4月25日上摸至19.38元的高点。目前，鼎立股份的股价已回落至12元附近，鼎立集团尚没有任何减持动作。但我们不能排除这种可能性：未来鼎立股份再发布涉矿的利好公告，股价闻风上涨，也可能就是鼎立集团借机出货的时间窗口。
在房地产调控仍未放松、再融资闸门紧闭的大背景下，部分中小上市房企楼盘有限，单一业务的风险正在加剧。进军矿业，开辟新的利润增长点，原本无可厚非。然而毫无矿产开采经验的地产商们仓促进场，其收购的矿山“含金量”几何，开发周期有多长，下游市场在哪里，何时能贡献收益，恐怕都是一时难以回答清楚的问题。涉矿这池远水，恐怕难以救到近火。而面对那些一面频发涉矿利好公告，一面大股东趁机高位减持的公司，我们不得不怀疑，这些房企大举涉矿之意不在矿，而在于减持套现缓解地产主业的资金压力。
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