股市不好可以做信托产品

　　自己一直在银行系统工作，对于理财的专业知识掌握和市场动态的把握我还是有不少优势，对近几年的理财还是颇为满意。

　　我入市较早，行情好的时候也赶上了，最成功的一次是05、06、07年那会儿，买入一些公募基金，当时股市最好的时候接近6200点，我在6100点的时候把基金全给清了，现在想想这点还是比较成功的，毕竟，这个市场不可能只涨不跌。

　　个人认为，目前真的不太适合买基金，因为现在全球经济形势都不好，资本市场表现低迷，存有很多隐忧，如果购买，我担心会像我们银行里的许多老头和老太，他们在06、07股票市场好的时候，买了很多基金，但到现在来看，基本上都是负的，少的亏30%~40%，多的甚至亏了60%~70%，拿了好几年，现在都腰斩了。

　　不过，对于未来的市场，我同样相信，也不可能只跌不涨，股市上不是有句话么，历史是会重演的。

　　虽然现在不太适合投资基金，但在投资基金方面我还是有不少“秘密”。

　　6100点公募清仓出来之后，07年又买了深圳的一家阳光私募的基金。这是在赎回公募产品之后的又一次较满意的投资。

　　当时阳光私募不多，属于新鲜事物，买的那家私募公司的基金经理大多是从公募转战过来，以往业绩也不错，之所以买也是看重了私募的规则，收益与客户二八分成，有个20%利润提取的激励机制，对方也会好好做。这个私募在一年后撤了出来，当时全球金融危机，担心会有什么问题，而且赚了18%，觉得很好了，就撤了。选在一年后就撤，主要原因是一年后赎回不收费用，可以提高收益率。

　　之后看了行情还行，政策出来后，在09年10月又买了私募，但是这回不太理想，09、10年资本市场不好，净值往下走，11年10月清仓，这回基本没挣钱了。

　　现在很少看公募基金了，但是基金定额定投还一直在做，已经好几年了，这是属于长期投资，也是强制储蓄，具体根据家庭情况选择。我做得比较早，觉得混合型还行，金额不大，每月500元，给自己存个养老金，给孩子存个教育基金。

　　选择定额定投还是看重方法，虽然不保证收益，风险自担，但我追求长期投资。股市是波段的，高峰低谷高峰再低谷，因为十几年，中国股市不可能只是2000点，也不可能只是6000点，时间拉长，基本上这个风险就平抑了。基于每月都买，跨度也长，买在低点、中点、高点的都有，采用的是平均的概念，长期来看，风险均摊。

　　在选择产品时，我除了偏好混合型基金外，就是偏好一些大公司，十几年过去后，可能一些小基金公司就没了或被吞并了。

　　至于家庭闲散资金，我不做定存，主要是银行的通知存款，1天和7天的，挂牌利率各家银行都一样，利率比活期高多了，循环滚动，流动性也不错。

　　CPI持续高位运转，说句实在的，把钱放在银行存定期，得到的都是负利息。从官方公布的数据可以看出，不论是4%、5%，还是6%，都高于目前的一定定期存款的利率。

　　虽然2011年11月公布的CPI的官方数据是4.2%，相较于9月的6.1%和10月的5.5%已经回调了不少，单从目前的一个信号来讲，通货膨胀可能是抑制住了，但是，从现在的市场来讲，我觉得，一个月的数据还说明不了问题，至少得观察3-5个月甚至半年的数据，才能说明通货膨胀已获控制或CPI高位已经结束。

　　值得注意的是，如果CPI持续下行，政策可能会松动；如果后续指标下不来的话，估计还会做调整。

　　我估计目前的利率水平在一个历史高位，再往上增长的可能性不大，长了不敢说，一两年没有问题。信托、银行利率高企，理财上，长期的还行。

　　所以，现在我会比较倾向于固定收益类的信托产品，达到7%多就挺不错，银行有，但是少，比较紧俏，买都得网上掐准了点“确定”，抢得快。在信托公司也买一些，那个起伏金额高，收益上主要是稳健，信托的期限也合适，一般一年两年，有的也能提前赎回。

　　此外，买房做贷款，首付30或50万，剩下的钱做个理财，合理运用利差，用贷款把银行的杠杆给利用起来，多收入点。例如，做个公积金贷款利率4%多，再做理财7%，也是比较合适的。

　　总的来说，每个人的风险承受能力、对市场的判断、对产品的理解都不一样。我一旦看准了、感觉比较好，风险承受能力还是比较强的。目前资本市场行情不好，我倾向于信托的固定收益类，1年的收益率8%~10%，也要研究。

　　讲述者︱赵女士

　　采访者︱占 昕 《投资者报》记者