最近这段时间是各券商年度策略会的密集期，对于明年的猜测集中发布，然后再大概率的成为反向指标，作为下一年大家嘲笑批判的对象。这本身就是个游戏，当真的倒也不多，所以往往娱乐性倒也足够，为什么呢，因为把这游戏当真的人已经死过好几次了，不敢再死了，再死，就活不成了。
伴随着昨日的大涨，又有众多看多声音开始出现，这个市场，想要达成共识是很难的事了。其实比较一下这次大阳和9月7日的大阳，背景有了很大的改善。基本面上，已经有了两个多月的数据改善，但最近的市场明显并不认可，出现了市场与基本面的背离。市场上，强势板块及中小盘进行了补跌，同样创出新低，使得高悬的高估值压力有了很大缓解，如果向上没有空间，那就下跌出来空间，也是一招。所以，此根大阳，扭转阴跌态势，造出个反弹还是可以的。但需要注意的是，所谓熊市的一个走势特征，就是暴涨阴跌，牛市则是相反，所以，即使有反弹，也别幻想牛市之类，能有多高，能有多久，还是看量，然后该咋办咋办。
对反弹高度不乐观的理由，其实最主要的还是基本面支撑不稳固。虽然已有两个多月的数据回暖，而且即将公布的11月数据也会尚可，但目前尚未能确定这是基本面全面复苏的证据，而只能看作是短期复苏。而如果是短期现象，不知能持续多久，3月、4月、5月都是可能的，这就意味着，复苏现象或许会随时转向，这是基本面存在的一个风险。而且从去年开始，人们就不断的被基本面晃点，一次又一次的希望再失望，伴随着市场向下再向下，东南偏东的阴跌。这或许也是目前市场忽略基本面复苏的一个重要原因，一时半刻是不打算再相信基本面的数据及预期了，更何况短期复苏还是目前的共识呢。所以，短期看基本面似乎是市场的支撑，是地板，但拉长到明年一季度，基本面因素却始终是上面的天花板，制约着市场的空间，也制约着投资者的心理空间，毕竟被伤害的次数太多了。
当然，如果数据持续改善的时间超预期，那就另当别论了，但怕就怕好容易好数据扭转了人们的悲观预期，结果数据就又转向了，市场再创新低也未尝不是可能。
现在市场对于新领导班子的预期似乎很高，对此我依然是说过很多次的观点，目前的所有预期，都是基于领导人的谈话及表态，但对经济的调控手段最终会发生怎样的改变，目前还不到能看出来的时候。至少要在政府换届之后，使得党的政策导向与政府机构的执行力相结合时，才能确切的看出真实的方向和真实的变化，目前只是说，还没有做。
当然，积极的表态，会缓和和激发我们的情绪，所以短期刺激一下市场是可以的，也是可能的，所以，即使我们还不知道什么是新城镇化，但按旧城镇化的套路走一走，也是可以的。
李文杰
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