拍拍贷：做淘宝模式的P2P平台_P2P_互联网金融

　　尽管P2P网贷行业乱象频仍，但不是行业中所有的平台都参与其中。作为中国第一家P2P网贷平台的拍拍贷，以1.5%这个行业最低的借贷违约率，不仅证明自己坚持第三方立场的正确，而且证明草根金融也能创新出可靠的风险管控系统。

　　作为穆罕默德·尤努斯的中国门徒，张俊在2007年8月带领原交通大学的同学和校友，创办了中国第一家P2P网贷平台。也正是从这一年开始，中国的互联网金融有了一个全新的创新模式。

　　回顾过去6年，中国P2P网贷并非想象中那样完美，接连爆出的老板跑路、控制人被抓、群体事件、高利贷、吸储、变相理财等恶性事件，使得P2P网贷成为社会焦点。作为中国P2P网贷的始作俑者，拍拍贷又将何去何从？

　　不是行业陌生人

　　第三方资讯机构网贷之家提供的一份60家热门P2P网贷平台的评级报告显示，拍拍贷的综合指数仅次于人人贷，为76.69分，排名行业第二，而在借款人气榜中，则为行业第一。

　　被网贷之家列入的评级对象中，不乏陆金所、红岭创投、温州贷等实力型公司，拍拍贷凭什么获取如此地位？必须先了解拍拍贷的团队及其经营思维！

　　针对如今P2P网贷的乱象，《经理人》发现，人为因素比市场竞争导致的问题更集中，而人为因素主要出在经营者身上，他们大多不具备互联网或金融背景。缺失这两个基因的P2P网贷平台，不仅经营风险的控制能力低下，而且最容易出现财务黑洞或违规操作。相反，被网贷之家列入行业权重的60家P2P网贷平台，都或多或少有着互联网和金融的基因，拍拍贷是其中的典型。

　　据张俊介绍，他的团队包括他在内有四人，另三位分别是顾少丰、胡宏辉和李铁铮。他们不但都毕业于交通大学，而且每个人都有互联网和金融背景。相比竞争对手，拍拍贷团队的知识能力、驾驭运营的能力都具备良好条件。正是基于对这支团队的认可，红杉资本早在2012年就向拍拍贷投出2500万美元的风险资本，拍拍贷也因此成为中国首家获得VC的P2P网贷平台。

　　尽管和招商银行的“e+稳健融资项目P2P网贷”，以及平安集团投资的陆金所等正统金融机构相比，拍拍贷更像草根，但张俊告诉《经理人》，他有两个梦想，除了实现自己的财富自由之外，他希望为中国的借贷金融提供一个范本，并由此建立真正的诚信系统。在他看来，银行的征信系统算不上真正的征信，拍拍贷要闯出新路。

　　孤独的商业模式

　　以拍拍贷的背景，同时，又是第一家P2P网贷平台的公司，理应迅速走向规模化，然而网贷之家公布的营业规模排名（截止2013年11月）显示，拍拍贷仅列第十。出现这一势，其实和张俊等人选择的商业模式有关。

　　网贷之家首席研究员马骏告诉《经理人》，“大部分P2P网贷平台为短时间做大影响和规模，都采取垫付模式，只有拍拍贷除外。”其实，垫付模式与不垫付模式，正是代表了当下P2P网贷平台的两大商业模式。从张俊的理解角度，“P2P网贷平台永远应该坚守第三方立场，网上的借贷，平台不应介入。”在他看来，垫付就是对借贷的介入，背离了第三方属性。

　　垫付模式与不垫付模式究竟是怎么回事？为什么张俊一定要坚持不垫付模式？

　　P2P网贷平台这个名称，实际已明确了它就是一个平台，不是借贷参与人。

　　“P2P网贷平台很像淘宝，淘宝只能服务或监管店主与买家的交易行为，但不能对他们的交易结果负责。”张俊对《经理人》解释：“举个例子，淘宝上的店主发现自己卖亏了，而亏损的钱要马云来垫付，马云能做这样的事吗？但这样的事情，却在部分P2P网贷平台中发生，而且是大面积。”

　　张俊承认，很多P2P网贷平台采用垫付模式，对于借出人的吸引力很大，从投资者角度，通过采用垫付模式的P2P网贷平台贷出钱后，不怕债务违约，因为平台会承诺本金保障。

　　“从短期看，采取垫付模式的P2P网贷平台，发展速度很快，规模会放大，但同时潜在两大危机：第一，如果贷款人逾期不还，加上平台缺失风控，那么平台赔偿的垫付压力就会加大，一旦平台自有资金不足赔付，就只有破产倒闭；第二，采用垫付模式的平台，往往同时要求借出人的钱先打入其账户，这就等于建立‘资金池’，最后演变成吸储，踩踏政策红线。因此，拍拍贷从开业以来，一直不做垫付，而且今后也不会做！”张俊认为，与其冒着这两大风险，不如先慢慢累积客户资源和信誉，最终总会众望所归。

　　单向度的盈利模式

　　尽管营业规模排名不高，但在网贷之家的“借款人气榜”和“放款人气榜”上，拍拍贷分属行业第一和第二，说明拍拍贷的粉丝基础庞大。根据拍拍贷官方资料，其注册用户（包括借款人和投资人）每年都呈现几何级增长，从2009年首次突破10万人，截止去年底已超过200万人。但服务于200万人的拍拍贷究竟是否盈利？靠什么盈利？

　　张俊说，拍拍贷已实现盈利，但他没有透露盈利数额。根据《经理人》了解，拍拍贷收入来源主要是收取借贷成交的服务费，而且执行单向收费，即只向借款人收取，不向借出人收取。“假如双向收费，借出者一定会把成本转嫁到借款人，到时，就会增加借款人贷款成本，久之，借款人就会抱怨，并对平台方收取服务费不满，最终会离开我们的平台。”张俊认为，相比借出人，他更在乎的是借款人，他们是借贷交易的需求方，只有他们不断释放需求，才能引发借贷关系的实际发生。

　　拍拍贷单向收费的规则是，当借款人借入成功，并且借款期限在6个月以下，一次性收取借款本金的2%；借款期限在6个月以上，则一次性收取4%的网站服务费用。如果借款人逾期超过15天，拍拍贷将收取人民币50元及逾期金额的每天千分之六，作为网站电话提醒和催收服务的费用；如果逾期超过60天，拍拍贷就把对该借款收取的服务费，按比例补偿给借出人，一旦借款人还款后，网站将从借出人收回这笔费用。

　　从拍拍贷的盈利模式可以看出，拍拍贷把服务当商品，并据此收取服务费，平台不做理财，也不吸储，保持自己第三方本分。不过，其盈利模式中的“收取违约的服务费”很关键，但重要的焦点不在收取多少费用，而是如何管理借款人的违约行为。

　　自建征信系统

　　哪些人通过拍拍贷平台借钱？这些人当中，出现借款违约后，拍拍贷如何协助借出者，履行自己的服务义务？

　　张俊告诉《经理人》，创立拍拍贷时，他就将客户定位于网商，网商多为个人创业，他们在创业中有资金需求，因此，拍拍贷通过搭桥慧聪、敦煌、淘宝等电商平台，并从这些B2B、B2C、C2C平台导入客户。然而，更重要的是，从这些平台上导入的用户，背后都能链接到他们的商业信用。“比如一个淘宝店主，要到我们平台上找人借款，我们除了核查他的申请资料之外，还能通过淘宝平台，看他有几颗星，因为淘宝的店铺星级，也是诚信记录的累积和真实反映。”张俊表示，借助商业平台获得借款人的诚信记录，可降低拍拍贷征信成本，同时也帮助借出人规避贷款风险。

　　但，借助别人的征信系统，永远成就不了自己的核心竞争力，张俊团队决定自己探索。据张俊说，由于一开始没有自己的征信数据库，他们只能按年龄、性别和学历等，给借款人做标签，比如年龄越大、女性超过30岁，以及学历越高的人，给出借款信用认证相对比较高，而低于该标准的人，则要求提供更详尽的资料。“这种征信方式，在专业的银行看来，可能很搞笑，但从这些年的总结看，我们这个征信方式具有实效。”张俊对《经理人》表示，他们后来又增加了微博和微信的征信方式，比如，微博粉丝量超过800以上，且每天微博发送频次高的人，对其诚信认定就高，同样对于微信也是如此。按张俊话说，这种取自社会化和社交化的征信，完全比银行仅局限是否准时还贷的征信，更靠谱。

　　在拍拍贷内部，还将采集来的信息经过整合分析，给每个借款人设定6个不同等级的信用级别，信用级别越高，平台对其审核相对越宽松，低级别的，则要求提供更详实的资料。

　　但百密难免有一疏，一旦借款人逾期不还，除了出借人自己追债之外，拍拍贷第一步是启动合约规定的追讨程序，以及收取违约服务费；第二步是催讨无果后，启动“黑名单”公示，不仅在自己平台，还在第三方平台以及相关公开渠道上公示。对此，有争议说拍拍贷涉嫌侵犯个人隐私，但张俊解释是，这完全是为社会诚信建设考虑，也同时为了知会其他平台、银行等金融机构谨防二次上当。

　　张俊告诉《经理人》，执行“黑名单”制度后，拍拍贷借贷违约率为行业最低，只有1.5%。也许，我们不能说拍拍贷这一独特的征信方式，对还是错，但他们拿出的1.5%的借贷违约率这个价值数据，却值得整个P2P网贷行业学习和反思。

　　附文：

　　穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）

　　孟加拉国经济学家，有“穷人的银行家”之称。主导了全球旨在为穷人服务的“小额信贷运动”，并创办了孟加拉乡村银行（Grameen Bank，也译作格莱珉银行）。

　　文/沈伟民

关注读览天下微信， 100万篇深度好文， 等你来看……