基金跨界大数据

　　4月中旬，国内首只互联网大数据指数基金“百发100指基”第二次打开申购，仅在百度金融中心平台，4分钟申购金额过亿，3天网售超7.4亿元，刷新权益类理财产品互联网销售纪录，加上广发线上销售及其他代理渠道，百发100指基e类份额共销售超过20亿元，再次上演大数据指数基金的速度与激情。

　　百发基金是广发基金联合百度互联网探索的重拳产品，初试啼声表现不俗。2015年一季度基金净值排名中，百发100指数型基金打败一半以上的指数型基金，摘得互联网大数据指数基金的业绩桂冠。基金成立至今5个月时间，累计净值增长率超过64%（年化收益率153.6%），作为传统基金行业在互联网金融上的先行者，广发基金副总经理肖雯开腔自己的实践心得。

　　唯快不破

　　在互联网金融领域，有一种观点是“唯快不破”，只有第一记不住第二。以余额宝为例，作为货币基金渠道互联网化的先行者，创新为天弘基金的资管规模带来跨越式发展，2014年末公募规模达5898亿元，蝉联第一，随后蜂拥而至的“宝宝类”产品效果均远远不及。作为中国首个互联网大数据指数基金，“头啖汤”的作用有多明显？肖雯推崇先发优势的重要性：“互联网上拼的是速度，有好主意，就尽快执行它，百发指数从达成共识到推出，前后不到半年时间，”肖雯感慨，互联网时代下的基金业存在一种紧迫感，“赛场外的看客，不会有日新月异之感，在赛道上奔跑的人，才看到身旁经常有人呼啸而过，稍有落后，没多久就不会在赛道上，而沦为局外人”。类余额宝产品曾是广发基金互联网化的最初方向，只是太多同业参与，肖雯和合作方百度希望有新突破——余额宝是从消费端互联网化的，百发基金则尝试金融行业第一次从生产端互联网，在多次头脑风暴后，双方认定大数据指数及追踪它的基金产品可行。“广发基金跨界合作的原则是在金融法律法规允许的范围下，尽最大程度创新、双赢。”肖雯告诉《二十一世纪商业评论》（下文简称《21CBR》）记者。

　　此前，广发基金与百度均习惯在合作中起主导角色，跨界共同开发产品，双方基于行业思维逻辑和理念，不熟悉对方玩法，执行中有些细节需要磨合，出现了一些有趣的事例。

　　比如，百发基金开卖时，由于抢购金额超额，广发按照基金行业的规矩，准备按比例配售，百度则认为线上部分不按比例配售，倾向于“到点即停”，他们的逻辑是互联网用户喜欢秒杀，预售款项退回非常麻烦，第三方支付在技术上配合也很麻烦，客户体验感可能不好。两家都很坚持，最后决定求同存异，采用折衷的办法：线上部分百度到点即停，线下渠道广发继续按比例配售。

　　持续营销时，百度建议其他渠道全部停售，就两家合作方销售，肖雯表示反对，因为代销时已找到线下渠道，突然叫停线下渠道，对线下的合作方和客户均不公平，这次百度没有坚持。

　　如何突破跨界合作的困难？肖雯认为，合作双方自上而下的重视尤其重要，这是促成合作迅速达成并出成果的后盾：“我们跟百度、腾讯合作，都是集团层面的合作，再由内部不同部门对接，进行资源调配与整合，大家目标明确，才能迅速成事。”肖雯坦言，平素去互联网公司开会，中途就吃盒饭，很多饭局应酬都免了，合作中广发也向百度学习了很多东西，比如对客户体验的极致重视。

　　“罗马”在哪里？

　　百发100基金固然成功，但是，传统基金公司渠道依赖和用户黏性不足等问题，也令肖雯有所反思。以余额宝为例，在金融产品设计方面没有大突破，这类产品拼的是互联网公司的入口流量，用户黏性也有限。即便百发100基金这款产品，也存在规模限制，只能吸引相对少量的资金参与。

　　肖雯认为，体现主动投资逻辑的权益类产品或定投产品，才是基金公司要猛力主攻的方向：“这类型投资存在风险，需要一定金融知识和承受能力，基金公司大量产品均有其投资逻辑，我们能否将这些投资逻辑和工具在互联网平台清晰表述，把风险、收益简明扼要表达清楚，这是互联网金融产品的关键点更是难点。”

　　现阶段，民众普遍厌恶风险，对权益类产品不放心，比如定投的投资原理其实非常复杂，股票型基金的风险相对也高，怎么将一个有风险的产品互联网化，提高收益、降低风险，且跟用户友好交互？“其实，基金行业没有找到在互联网上销售权益类资产的解决方案。”肖雯告诉《21CBR》记者，今年股市一路向好，或许是一个机会窗口，权益类产品互联网化能有突破性进展。

　　互联网金融方兴未艾，各公司都在利用自己的资源和优势进行探索，生怕失去赛跑的资格。互联网金融最终将走向何方？肖雯有自己思索的答案：“就像一场劳动竞赛，大家都从自己最擅长领域奔向终极目标，条条大路通罗马，‘罗马’在哪里？我认为是一站式综合金融服务，只有到那里，才能产生客户黏性，或者能有办法满足客户各种要求。”肖雯相信，各种互联网金融业态在从擅长领域实现规模扩张后，全部会慢慢往综合金融服务去靠，提供越来越多的产品，唯一的差别只是“有的走得快，有的走得慢，有的走得更宽更全面”。

　　在应对互联网冲击时，很多传统行业将小米模式奉为圭臬，肖雯坦言自己也是雷军粉丝，她希望未来有机会与小米合作，“我很敬重他们，小米用成本价做出高性价比的产品，再以最直接方法送达用户，最核心的是资源整合能力，如果没有这本事，根本实现不了高性价比和低毛利率。无论雷军进入哪个行业，颠覆别人都很正常，因为他一下子将毛利率打到成本上，彻底改变原来的业态和生产组织方式。就像财富管理一样，未来客户需求一定存在，只是服务机构的业态、业务模式都会发生很大变化。”

　　本刊记者 吴丹