近期央企改革升温，中国联通（600050）上涨幅度近30%，原因是10月10日中国联通发布公告，大股东联通集团参加了2016年9月28日国家发展和改革委员会召开的国有企业混合所有制改革试点专题会，目前联通集团正按照会议精神和国家相关政策精神，研究和讨论混合所有制改革实施方案。联通集团被列入混合所有制改革第一批试点事项，但目前尚未得到最终批准，具体实施方案尚在讨论之中。
中国联通公告中提到的国家发展改革委员会召开的国有企业混合所有制改革试点专题会，这次会议是在发改委副主任刘鹤的主持下召开的，东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业和浙江省发展改革委负责同志就列入第一批试点的混合所有制改革项目实施方案做了详细介绍。刘鹤同志指出，推进混合所有制改革是深化国企改革的重要突破口，并提到在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等关系国计民生和经济安全的重要领域开展混合所有制改革试点。除了中国联通涨幅巨大外，哈电集团旗下的佳电股份（000922）涨幅更高，曾连拉四个涨停板。
从顶层政策推动看，10月10日，习总书记在全国国有企业党的建设工作会议上，再度定调国企是？党和国家最可信赖的依靠力量，继续强调国企做优做大做强，因此，央企整合将是受到顶层政策持续强力推进的方向。近期央企改革相关顶层政策和事件密集推进，预示着未来试点央企改革有望加速落地。从改革的方向来看，未来围绕“做强、做优、做大”的主线深化央企改革是必然趋势。截至目前，“1+N”顶层设计体系中的配套文件已出台17个，央企改革试点扩大至10项涉及21家中央企业，央企数量也减少至103家，多家央企明确改革路线图。中钢集团、中国远洋海运集团、中船集团等均积极表态进行央企改革。
建筑类央企是近期上涨的主力军，中国中铁、中国铁建、中国电建、中国建筑等大市值建筑类央企近期涨势如虹。建筑类央企依然成为央企改革的风口，主要原因是：第一，建筑类央企兼具央企整合的两大逻辑，即过剩产能行业的供给侧改革逻辑及海外业务占比高的一带一路逻辑，同时行业突出的杠杆率也意味着，建筑类央企是降杠杆优先发力的领域；第二，站在行业比较的角度，建筑类央企所在的传统基建板块是估值洼地，在地产调控大背景下，基建托底预期的进一步加剧，建筑类行业整体景气度持续性回升，板块估值修复是大概率事件；第三，从资本市场投资主线看，当前市场主线仍然是地产调控下，基建发力托底经济预期的进一步强化，而这其中能够与供给侧改革、国企改革最新动向相结合的点将是具备爆发力的强主题。
具体到建筑类央企的推荐上，中字头建筑股优先推荐海外业务占比高，旗下业务梳理清晰，且协同性强的，这将显著受益于央企重组进程的加速推进，这里面龙头央企中国铁建（601186）、中国中铁（601390）等均有着年均200亿元以上的海外营收，优先推荐；而中国建筑（601668）旗下有地产龙头中海地产，估值处于最底端，也建议重点关注。
石运金
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