桂林旅游（000978）日前发布了2016年年报，我们一起来看看吧。
大家首先关心的当然是营业收入和归属于上市股东的净利润。笔者一看吓死了，双双下降，净利润狂跌-75.28%。但是，大家别急，我们接着往下看，为什么净利润狂跌？
收入下降原因：“营改增”，如果扣除营改增政策影响，收入还上升了点；
净利润下降原因：公司在2016年12月31日对控股子公司桂圳公司的部分资产计提减值准备9，963万元。若扣除公司对控股子公司桂圳公司部分资产计提减值准备的影响（详见公司于2017年1月11日发布的《桂林旅游股份有限公司关于计提减值准备及对部分其他应收账款计提坏账准备的公告》），公司2016年度可实现归属于公司股东的净利润7215万元，同比增长141%。
这哪里是双降？明明是双升，业绩大大改善。
接着读年报，笔者觉得桂林旅游不单单只是想做一个景区收费站那么简单，它的“阴谋诡计”似乎是想做“大旅游”产业，把大交通、大酒店、大景区做好，笔者很看好它的成长性。
一、大交通
桂林旅游发展总公司以本公司18%的股份作为出资参股桂林航空旅游集团有限公司，持有桂林航空旅游集团有限公司16.32%的股权，海航旅游集团有限公司持有65%的股权。不难看出，全国开通直达桂林航线，增加游客指日可待。
除此之外，公司拥有新改造的漓江星级游船24艘，共2772个客位，约占桂林市漓江星级游船总数的29.63%；公司拥有出租汽车394辆，约占桂林市出租汽车总量的17.03%；公司拥有大中型旅游客车258辆，约占桂林市旅游客车总量的9.47%。
可以说，是把桂林的水陆空交通一网打尽。
二、大酒店
公司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权。据了解，该酒店是桂林档次最高的酒店，利润同比大增52.8%。
三、大景区
1、风景方面，两江四湖景区成功晋升国家5A级旅游景区。公司以4500万元取得漓江城市段水上游览经营权，打造以“三山两洞”（象鼻山、伏波山、叠彩山、芦笛岩、七星岩）为中心，“两江四湖”（漓江、桃花江、榕湖、杉湖、桂湖、木龙湖）为纽带的市区水上游精品，并提升公司市场占有率。漓江市内游新航线于2016年10月29日正式启航，夜游漓江成为桂林又一精品旅游线路。笔者真的对水上旅游产品特别看好，希望公司能够做好。
2、人文方面，与宋城演绎打造“漓江千古情”演艺项目。这是增加收入创造利润的一个关键点。
四、剥离不良资产
2017年1月10日召开的公司第五届董事会2017年第一次会议审议通过了以挂牌交易方式出售公司持有的丰鱼岩公司51%股权暨债权议案，并于2017年1月17日在广西北部湾产权交易所公开挂牌出售；罗山湖项目获得425亩土地只征不转手续，获批100亩建设用地指标。这是把长年亏损的资产打包卖出。
所以，虽然2016年年报中，桂林旅游的营收及净利润双双大跌，但这只是它的阴谋诡计。笔者认为，从大交通、大景区、大酒店方面来看，桂林旅游还是很有想象力、很值得期待的。（作者ID：邪恶黑天鹅）
雪球财经供稿
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