“去年,可以说是做股票最好的年头之一。”
当资本市场绝大多数人,还在感叹2010年的市场波动强度,不好赚钱时,深圳铭远投资顾问公司董事长王志忠却对《投资者报》记者作出了这样一番感慨。
他的成绩也证明了所言非虚。
他是唯一一位管理的两只产品都进入2010年收益率前十名的私募经理。Wind数据显示,他管理的铭远1期2010年增幅38.7%,排名第9;铭远巴克莱增幅39%,排名第10。
大牛股东阿阿胶、云南白药、中恒集团,这三只医药股给王志忠的产品组合带来了绝大部分收益,而且他坚信,2011年医药股仍然是市场关注的重点,只不过要努力寻找业绩增幅确定的公司。
他告诉记者,他大部分的时间都在跑上市公司,只要公司重仓买进的股票,都要亲自去上市公司了解情况。我们通过采访,还原出了其去年的投资路线图。
年初:调研云南白药
去年,医药股普涨,凡是重仓医药股的投资者都赚得盆满钵满。王志忠也不例外,他早在2009年就开始布局医药股,2010年更是坚定地持有。
譬如,他年初去昆明调研云南白药。早在2009年,王志忠就已经买进该股,到了去年年初,已经上涨逾50%。“这个时候是否要调整仓位?换股还是持有?”王志忠在新一年布局时一直考虑这个问题。
“我们还要再去看情况是否发生了变化?业绩能否持续?”王志忠告诉记者,譬如,主打产品牙膏的销售情况。
“结果看到的是2010年其牙膏销售额达到了10亿元,药品整体的销售额大概是9亿元。现在其产品还要延伸,从2009年底到2010年,他们一直要做沐浴露,在北京和云南两个地方都有试销,卖点是止痒。我们在深圳会感觉到干燥,它的东西正是止痒,卖点很好。”
“但是,这些都是表面上的内容,很容易通过财报、新闻得到,关键是你亲自到了公司怎么去判定真实状况。”王志忠说,“综合考虑,我们认为云南白药有很高的成长性,而且在不断开辟新的赢利点。”
4月:参加智能电网会议
4月份,王志忠去成都参加一个有关智能电网的会议。此前,铭远在电网设备上已经投入了一两家公司,但是去了成都后,他的思路一下子清晰起来。
王志忠参会后的感想就是,在智能电网方面投一家公司就行,回去之后他将股票池里新添了国电南瑞,清仓了另两家公司。
“当时,我就觉得要么我不配这个行业,配这个行业,就要配国电南瑞。事实证明,这个决定是对的。”王志忠回想起当时的情景非常兴奋。
国电南瑞是他去年配置医药行业外的另一个重心,公司股价自去年4月初到年底,上涨了119%。
为什么会这样果敢地判断?王志忠反问记者:“智能电网的标准都是它定的,它又是裁判员,又是运动员,焉何发展不好?全国能做智能电网的只有两家,一是国网电力科学研究院,一是国电南瑞,而电科院仅是一个研究单位。”
8月:调研中恒集团
去年,王志忠新增的两个重要投资对象,一个是国电南瑞,一个就是中恒集团。
其实,2009年就有朋友向王志忠推荐了中恒集团。问起当时未买的原因,王志忠说:“问为什么看好?朋友回答产品供不应求,但是我一看它有30%的房地产收入,就不感兴趣了。”
去年公司二季报显示,前十大流通股东中,有4只基金减持该股。一向有风向标之称的华夏大盘精选减持71.33万股,占流通股的1.33%;华夏策略精选减持20万股,占流通股的0.9%;此外,还有广发系的两只基金进行了减仓。
“当时,我看到这样的情况,心里也嘀咕,这只股票还能买吗?但是到了公司,看到了销售数据,看到了他们新产品龟苓宝的发展前途,我就坚信这只股票还有很大的上涨空间,至少能涨到100元,当时的股价远远被低估。”
“8月1日晚上去的,2日早上我们去公司谈了两个多小时,见了副总裁,后来还见了董事长。3日一早,就决定将公司剩余资金全部买入。这是我做决定最快的一次,一般我要想一两个星期,需要一个冷静的过程,但是这家公司的确值得买进。”
自去年8月份到年底,中恒集团上涨了111%,让重仓的王志忠再次获得成功。
11月:调研东阿阿胶
东阿阿胶是王志忠的重仓股,2010年涨势凶猛,截至去年11月份,东阿阿胶上涨了82%。之后,医药板块开始调整,同时,发改委也接连出台药品限价措施,而此时,东阿阿胶却调高了价格。
在医药行业如此艰难的情况下,这家逆势涨价的公司在销售上会不会受影响?
王志忠也想得到答案。去年11月份,他再次去该公司调研,从公司得来的反馈表明,销售情况还是一片光明,于是,王志忠安心地继续重仓该股。
王志忠认为,做投资要在最确定的时候出手,否则宁愿空仓等待,正如他直到2009年3月大盘已经确定上涨时才入场一样。
东阿阿胶其实也是他2005年就关注的股票,直到2009年才买入。“当时我看了资料,市场环境跟2005年不一样了,特别是在2008年非常糟,但它仍然稳定增长,到底是为什么?我去听了公司营销人员的营销计划,就觉得这是我们需要的。”
2009年4月份,王志忠以17元左右的价格大举买进东阿阿胶,直到接受记者采访时仍然持有。以今年1月26日收盘价49.62元计算,他获得了190%以上的收益。
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