“第一条保住本金,第二条请牢记第一条”,这是巴菲特的两条炒股准则。
检查基金公司的赚钱情况就是按照巴菲特的原则看看基金公司赚到(赔去)了多少本金。这里的赚钱是指已实现的收益,本金是相对上一年末而言的资产。
《投资者报》数据研究部根据各公司管理产品披露的2011年四个季报,统计各基金公司赚钱情况。结果显示,64家基金公司仅有4家公司已实现收益是赚钱的,它们分别是东方、国海富兰克林、长城、长信,规模最大的10家公司无一实现正收益。
如果和对应的规模比较赚钱效率,这5家正收益率的继续排名前列。同时我们也可以看出,大型基金公司整体来说还是保持较强的投资管理能力,排名在中上游水平。
按绝对额:东方、国海胜出
想要在2011年的市场很难赚钱,这是不争的事实,在管理多只产品的基金公司里,可能会有部分基金经理在提前闻到市场的血腥味,提前将获利盘了结,但很少有基金公司能整体表现较好。
《投资者报》数据研究部统计,2011年列入统计的64家基金公司中仅有4家已实现收益总和为正,其余60家基金公司则全部为负值。
按赚钱的绝对值统计,赚钱总额排行的前10名均为中小型基金公司,这些小型基金公司能占得优势,与规模较小和踏准节奏紧密相关。
赚钱总额前10名的公司依次是东方、国海富兰克林、长城、长信、富安达、新华、天弘、浦银安盛、平安大华和浙商。但是这10家公司的合计赚钱数量很小,仅有6.07亿元。
赚钱最多的是东方基金公司,全年共赚得4.10亿元。列入赚钱榜统计的东方基金公司的产品共有7只,截至2011末管理资产总额82亿元。
赚钱最多的产品是东方精选,该基金2011年末的总资产规模约50亿元,前三季度分别已实现的收益为1.21亿元、2.63亿元和0.52亿元,第四季度虽然亏损,但全年合计为4.24亿元。
东方基金的其他产品虽然不及东方精选赚得那么多,但是从各产品的季报可以看出,大部分季度也是赚钱的,即便是赔钱,额度也较小,全年下来合计亏损仅有4400万元,此外如东方保本、东方金账簿货币基金的已实现收益也为正值。
赚钱额排第二位的基金公司是国海富兰克林,该公司管理了10只基金,资产合计150亿元,2011年合计的已实现收益总额为3.04亿元。为该公司赚钱最多的基金是国海潜力组合,全年已实现收益高达5.74亿元,2011年前三季度分别实现收益3.56亿元、2.10亿元和0.89亿元;其余的产品主要也是亏损。
按相对额:大型基金公司居中游
从绝对量看,在市场低迷的过程中不容易分辨,如华夏、嘉实等在绝对量均处在倒数,而在基金经理赚钱榜中,他们的基金经理表现却比较优异。如果要看清这个差异,需要引入另一个指标,那就是赚钱的效率,即赚钱总额/年末管理资产规模比率(以下简称“赚钱效率”)。
64家基金公司,2011年的赚钱效率平均为-6.54%,也就是说,2011年基金公司每次买卖100元钱就会赔去6.54元本金。
但是,上述赚钱的基金公司总体来说是赚钱效率较高,东方、国海富兰克林、长城和长信分别的赚钱比例分别为4.99%、2.06%、0.50%和0.03%。
而规模最大的10家基金公司,仅富国基金进入赚钱效率前10名。富国管理了594亿元资产,2011年赔了5.10亿元,赚钱效率为-0.86%。富国基金管理的28只产品,整体而言比较稳健,赔钱的额度均不大。
其他的大型基金公司,赚钱效率远高于平均水平,如华夏、嘉实、博时虽然在绝对总额中位居赔钱总额的前列,但是它们的赚钱比率分别为-3.13%、-3.66%、-3.89%。
赚钱效率位居后10名的基金公司依次是纽银梅隆西部、中邮创业、泰信、信诚、农银汇理、金元比联、国联安、金鹰、益民和华富。■
《投资者报》研究员 刘宗源
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