兴业全球基金：实现为多数持有人赚钱
- 来源:投资者报
- 关键字:兴业全球基金,收益,投资
- 发布时间:2012-02-20 16:25
“如果股东们的真实收益低于市场平均，那我们将无地自容。”这一投资目标的描述，出自美国著名基金经理、温莎基金原掌舵人约翰？聂夫。
数据显示，在聂夫执掌温莎基金的31年中，业绩增长了55倍，年平均收益超越市场3%以上，他也成为与索罗斯、彼得？林奇等比肩的投资大师。在“上证指数10年原地踏步”的不利市场背景下，聂夫实现的目标看起来在中国市场有些遥不可及。国内基金市场上，是否有这样能实现为多数持有人赚钱的公司？
德圣基金研究中心的研究显示，截至2011年底，过去五年共有7只股票型基金、11只混合型基金、4只配置型基金业绩持续性突出。其中，兴业全球基金公司旗下的兴全全球视野成为股票型基金中唯一一只在五年周期中业绩持续性表现优异的基金，截至2011年底的近五个年度中，该基金每年都进入同类前1/2，有4个年份进入前1/3。
不单如此，兴业全球基金公司大多数基金成立一段时间后，也都能跑赢同类型基金，为大多数持有人赚到钱。在基金圈内，这家基金公司还拥有行业公认的可贵品质：持有人利益至上、不冲规模、旗下产品被基金业内人士购买最多等。
兴全全球视野：
近五年业绩持续性最强的股基
投资市场上，赢家与暴富的神话总是屡屡出现。但随着时间的推移，大多数此类神话都会烟消云散。衡量基金管理人是否优秀的标准尽管很多，但只有“时间”，才是甄别基金业绩持续性的最有效武器。
以近五年持续性表现最出色的股票型基金兴全全球视野为例，数据显示，从2007年起股票市场经历了大牛、大熊、小牛、震荡等多种不同情况，但这五年中，兴全全球视野的业绩表现极为稳定，每年相对业绩都处在股票型基金前50%。除去结构性行情突出的2010年以外，其余四年基本都处于前30%，表现出在大多数情况下都能超越市场的能力。
让该基金业绩不惧市场波动的原因是，基金经理坚持较为均衡的行业配置思路，很少进行押宝式的激进配置。如该基金坦陈，“青睐绝对估值较低的行业和稳定增长类行业如消费，而对估值水平高的中小盘成长股和主题类投资则并不擅长。”
该基金另一值得关注的特点是，投资能力也较为均衡。兴全全球视野的稳健风格在选股思路上的体现是——以相对长期的眼光来决定阶段性投资策略，很少参与概念性和主题性的热点型投资。
在德圣基金研究中心看来，以兴业全球系基金为代表的稳健、均衡投资风格，从长期来看最适合跨周期的长跑。
同系股基全部跑出好业绩
成功的基金管理平台，不能只有明星基金，而应能让更多的基金跑出好业绩来。兴业全球基金公司旗下其他基金的表现，较好地实现了这样的目标。
Wind 资讯数据显示，截至2012年2月10日，近三年来兴业全球基金公司旗下成立时间在三年以上的偏股型基金，全部位居同类前1/2。其中，兴全社会责任和兴全全球视野，在144只普通股票型基金中，分别排第15和第9，最近三年累计收益率分别为33%和38%；兴全趋势投资在103只混合型基金中排41名，最近三年累计收益率为20%；公司成立满两年的兴全有机增长，近两年在122只同类混合型基金中排20名。
在日前海通证券基金研究中心发布的2012年最新基金评级报告中，兴业全球基金公司股票投资能力荣获了五星评级。同时，旗下兴全全球视野、兴全社会责任以及兴全趋势三只基金，均获五星基金评级。海通证券基金系列评级以三年业绩为主，并兼顾考虑了近一年和近两年的历史业绩，能较客观地反映出基金的中长期业绩表现。
截至2012年1月20日，兴业全球旗下5只参评偏股型基金近3年的平均净值增长率为28.15%，在获得五星评级的基金公司中排名第4。
实际上，在过去五年的两轮熊市中，兴全系基金均对市场整体风险表现出了较高的敏感性，既调结构也降仓位，从而使熊市下基金下跌风险得到控制。
以公司投资总监王晓明管理的兴全趋势投资为例，该基金成立于2005年11月，成立初就提出独具特色的“趋势投资”理念，旨在市场中长期趋势得以确认后才采取行动。成立以来，其业绩一直稳居中上，成为兴全旗下规模最大的产品，2011年底该基金规模为128亿元。
王晓明的投资风格可以用他说过的一句话来描述，“好的投资者在衡量风险和挖掘机会上必须分配同样多时间。”他最为同行称道的操作是，2007年四季度始至2008年一季度，兴业趋势在A股暴跌伊始，即减掉20%的仓位，降至55%。
尽可能建立对持有人有利的产品线
兴业全球基金突出的业绩表现，与行业中大量投资者亏损的情况形成鲜明反差，是什么让它成为业绩集体“长赢”的基金公司？
稳定的经营是保障之一，兴业全球基金成立以来核心高管团队从未发生变动，在经营过程中形成较有特色的文化；其次，基金投研以相对长远眼光来决定阶段性策略文化，决定了不为短期左右；最后，在新产品发行时机上，尽可能考虑何时发行产品对投资人有利，且在经营过程中不单纯从营销目的迎合市场。其中典型的案例是，2007年10月，上轮牛市末期，兴全全球基金公司曾主动向投资者提示市场风险，这在基金行业内极为少见。
目前，兴业全球基金下各只产品皆有特色，构筑了精品产品线。
如成立于2004年5月的兴全可转债，是国内首只以可转债为主要投资对象的基金产品；成立于2005年11月的兴全趋势，提出了独具特色的“趋势投资”理念，在市场中长期趋势得以确认后才采取行动；兴业全球视野成立于2006年9月，较早提出以全球视野来考察中国企业的投资理念；兴全社会责任成立于2008年4月，首次提出“社会责任投资”的理念等。
“兴业全球基金追求的是与其自身能力提升相匹配的稳健成长。把握短期经营目标和长期利益的平衡，在基金行业中独树一帜。迄今为止，就整体而言，兴业全球旗下基金的确可以称为精品产品线，每一只产品均有特点或创新，且其中没有业绩差的基金。”德圣基金研究中心评价道。
方南/文
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数据显示，在聂夫执掌温莎基金的31年中，业绩增长了55倍，年平均收益超越市场3%以上，他也成为与索罗斯、彼得？林奇等比肩的投资大师。在“上证指数10年原地踏步”的不利市场背景下，聂夫实现的目标看起来在中国市场有些遥不可及。国内基金市场上，是否有这样能实现为多数持有人赚钱的公司？
德圣基金研究中心的研究显示，截至2011年底，过去五年共有7只股票型基金、11只混合型基金、4只配置型基金业绩持续性突出。其中，兴业全球基金公司旗下的兴全全球视野成为股票型基金中唯一一只在五年周期中业绩持续性表现优异的基金，截至2011年底的近五个年度中，该基金每年都进入同类前1/2，有4个年份进入前1/3。
不单如此，兴业全球基金公司大多数基金成立一段时间后，也都能跑赢同类型基金，为大多数持有人赚到钱。在基金圈内，这家基金公司还拥有行业公认的可贵品质：持有人利益至上、不冲规模、旗下产品被基金业内人士购买最多等。
兴全全球视野：
近五年业绩持续性最强的股基
投资市场上，赢家与暴富的神话总是屡屡出现。但随着时间的推移，大多数此类神话都会烟消云散。衡量基金管理人是否优秀的标准尽管很多，但只有“时间”，才是甄别基金业绩持续性的最有效武器。
以近五年持续性表现最出色的股票型基金兴全全球视野为例，数据显示，从2007年起股票市场经历了大牛、大熊、小牛、震荡等多种不同情况，但这五年中，兴全全球视野的业绩表现极为稳定，每年相对业绩都处在股票型基金前50%。除去结构性行情突出的2010年以外，其余四年基本都处于前30%，表现出在大多数情况下都能超越市场的能力。
让该基金业绩不惧市场波动的原因是，基金经理坚持较为均衡的行业配置思路，很少进行押宝式的激进配置。如该基金坦陈，“青睐绝对估值较低的行业和稳定增长类行业如消费，而对估值水平高的中小盘成长股和主题类投资则并不擅长。”
该基金另一值得关注的特点是，投资能力也较为均衡。兴全全球视野的稳健风格在选股思路上的体现是——以相对长期的眼光来决定阶段性投资策略，很少参与概念性和主题性的热点型投资。
在德圣基金研究中心看来，以兴业全球系基金为代表的稳健、均衡投资风格，从长期来看最适合跨周期的长跑。
同系股基全部跑出好业绩
成功的基金管理平台，不能只有明星基金，而应能让更多的基金跑出好业绩来。兴业全球基金公司旗下其他基金的表现，较好地实现了这样的目标。
Wind 资讯数据显示，截至2012年2月10日，近三年来兴业全球基金公司旗下成立时间在三年以上的偏股型基金，全部位居同类前1/2。其中，兴全社会责任和兴全全球视野，在144只普通股票型基金中，分别排第15和第9，最近三年累计收益率分别为33%和38%；兴全趋势投资在103只混合型基金中排41名，最近三年累计收益率为20%；公司成立满两年的兴全有机增长，近两年在122只同类混合型基金中排20名。
在日前海通证券基金研究中心发布的2012年最新基金评级报告中，兴业全球基金公司股票投资能力荣获了五星评级。同时，旗下兴全全球视野、兴全社会责任以及兴全趋势三只基金，均获五星基金评级。海通证券基金系列评级以三年业绩为主，并兼顾考虑了近一年和近两年的历史业绩，能较客观地反映出基金的中长期业绩表现。
截至2012年1月20日，兴业全球旗下5只参评偏股型基金近3年的平均净值增长率为28.15%，在获得五星评级的基金公司中排名第4。
实际上，在过去五年的两轮熊市中，兴全系基金均对市场整体风险表现出了较高的敏感性，既调结构也降仓位，从而使熊市下基金下跌风险得到控制。
以公司投资总监王晓明管理的兴全趋势投资为例，该基金成立于2005年11月，成立初就提出独具特色的“趋势投资”理念，旨在市场中长期趋势得以确认后才采取行动。成立以来，其业绩一直稳居中上，成为兴全旗下规模最大的产品，2011年底该基金规模为128亿元。
王晓明的投资风格可以用他说过的一句话来描述，“好的投资者在衡量风险和挖掘机会上必须分配同样多时间。”他最为同行称道的操作是，2007年四季度始至2008年一季度，兴业趋势在A股暴跌伊始，即减掉20%的仓位，降至55%。
尽可能建立对持有人有利的产品线
兴业全球基金突出的业绩表现，与行业中大量投资者亏损的情况形成鲜明反差，是什么让它成为业绩集体“长赢”的基金公司？
稳定的经营是保障之一，兴业全球基金成立以来核心高管团队从未发生变动，在经营过程中形成较有特色的文化；其次，基金投研以相对长远眼光来决定阶段性策略文化，决定了不为短期左右；最后，在新产品发行时机上，尽可能考虑何时发行产品对投资人有利，且在经营过程中不单纯从营销目的迎合市场。其中典型的案例是，2007年10月，上轮牛市末期，兴全全球基金公司曾主动向投资者提示市场风险，这在基金行业内极为少见。
目前，兴业全球基金下各只产品皆有特色，构筑了精品产品线。
如成立于2004年5月的兴全可转债，是国内首只以可转债为主要投资对象的基金产品；成立于2005年11月的兴全趋势，提出了独具特色的“趋势投资”理念，在市场中长期趋势得以确认后才采取行动；兴业全球视野成立于2006年9月，较早提出以全球视野来考察中国企业的投资理念；兴全社会责任成立于2008年4月，首次提出“社会责任投资”的理念等。
“兴业全球基金追求的是与其自身能力提升相匹配的稳健成长。把握短期经营目标和长期利益的平衡，在基金行业中独树一帜。迄今为止，就整体而言，兴业全球旗下基金的确可以称为精品产品线，每一只产品均有特点或创新，且其中没有业绩差的基金。”德圣基金研究中心评价道。
方南/文
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