2000点关口在本周三被击破，但随后两个交易日市场即以较为强劲的反弹作为回应，且市场在跌破2000点后，包括创业板公司集体承诺延长锁定期等在内的信息都偏积极，暂时凝聚了一定的市场人气。
本周晨会，广发证券推荐了云南锗业（002428），看好公司整合临沧地区锗矿资源。二级市场上，云南锗业呈明显的多头排列，已突破短期均线的压制，在成交量的配合下，后市或将有较好表现。
云南锗业日前以超募资金3500万元人民币收购临沧市昌军煤矿采矿权和全部矿山资产。昌军煤矿保有含锗矿石资源储量为17.68万吨、平均品位0.025%、金属量43.33吨，该次收购增加云南锗业资源储量6%左右。
广发证券了解到，昌军煤矿拥有年产6万吨锗矿石矿山一座。该矿2009、2010和2011年分别开采锗矿1.97吨、0.88吨和1.74吨(金属量)，该矿2012年年初至今未对含锗矿进行开采。事实上，云南锗业此次采矿权收购是在临沧市政府主导下的资源整合的一部分。在政府主导下，云南锗业已经与昌军煤矿、华军煤业和中寨朝相煤矿签订整合协议。昌军煤矿是继中寨朝相之后第二座被整合的锗矿。广发证券认为，此次收购增加了云南锗业的锗资源储备，有利于增加公司的资源优势，收购完成后公司将把该矿作为后续资源储备，年内不会产生直接的经济效益。
锗价是投资者在参与云南锗业炒作时必须关注的一个要素——自2012年5月以来，锗价快速上涨，MB二氧化锗目前已经达到了1437.5美元/公斤的历史最高点。广发证券强调，从行业看，近期锗价反弹与云南收购二氧化锗有关，预计与云南锗业开始执行与汉能集团签订的大额供货合同有直接关系，但是锗的下游需求持续低迷，此次锗价反弹是否可持续仍有待观察。
在今年6月7日，云南锗业曾发布公告，公司及全资子公司云南东昌金属加工有限公司与汉能控股集团在昆明市签订了《锗产品供应合同》，由东昌金属向汉能集团供应共计375吨二氧化锗产品，供货期限自2012年至2018年。按2012年6月份供货价格计算，2012年度该合同将为公司实现销售收入约1.06亿元，占公司2011年度销售收入的38.97%。2013年度该合同将为公司实现销售收入约2.12亿元，2014年至2018年，合同每年将为公司实现销售收入2.55亿元人民币。市场亦预期云南锗业与汉能的重大合同有望改善目前锗价低迷走势，并且锁定公司未来几年的业绩成长。
另外，投资者应关注云南锗业募投项目的进展时间，公司募投项目在2013年陆续进入投产期。首发募资建设的3.55万套红外光学锗镜头项目、以及30万片太阳电池锗晶片项目2013年建成进入投产期，80万片砷化镓抛光晶片超募项目将于2014年建成达产，公司首发募资以及超募资金建设的项目均为锗下游深加工项目，建成后公司将形成金属锗上下游应用一体化产业链，且募资建设的新增产品全部为高毛利产品。
业绩方面，广发证券预计云南锗业2012—2014年的EPS分别为0.32元、0.45元、0.57元，对应动态PE分别为70.94倍，50.32倍和40.21倍。
林然
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