在市场景气板块成长股已被资金大肆炒作、估值较高，以及经济复苏不确定的大环境下，哪些板块和个股现在值得介入呢？本期笔者重点建议投资者可长线布局行业明显见底回升的光伏板块和利空正被消化和行业有望回暖的白酒板块中的潜力股。
中国机电商会22日发表声明称，中欧光伏产品双反案的首轮价格承诺谈判破裂。双反将打击国内光伏产业对欧出口，不过作为应对，中国将加快启动国内应用市场。此前该板块已连续两日大涨，因一季度财报普遍好转，市场普遍看好日本、美国等市场维持高增长、整个行业进入复苏反转阶段。两个事实让我们认为行业目前的供需面正在发生变化：一是行业在今年出现了下游电池片和组件价格的持续上涨。二是近期英利公布一季报预告，出货量超预期。从英利和晶澳的财务报表来看，都可以比较确定的是，最坏的时候已经过去，光伏的中周期底部已经确认。无论欧盟是否征税，多晶硅环节都将复苏，硅片到组件环节的反转与欧盟是否征税直接相关，如果不征税，将快速向上反转；如果征税，将会二次探底，但产业链中的国内电站环节可视为对欧盟双反的对冲。随着国内光伏支持政策的完善和出台，预计部分国内光伏企业将有望在年内显现出走出亏损的迹象。
从公司所在产业链的位置及一季报业绩来看，在多晶硅与电站环节，可重点关注特变电工和创业板的阳光电源。另外可关注财务健康的隆基股份、东方日升及向日葵。
由于前期利空的影响，白酒板块出现持续调整，相对估值非常低，部分个股股价到了难得的可长线低吸区域。白酒子行业受茅台价格企稳回升影响涨幅超10%。白酒的强势反弹难持续，但会保持温和上涨的趋势。目前就是今年白酒的底部，量价齐跌后白酒步入筑底阶段，9月份旺季后会出现基本面的改善。因此现阶段可以布局白酒绩优潜力股。
高端白酒建议长线买入贵州茅台，茅台依赖强大的品牌力以及经销商资源，正在实现商务客户主导的消费者转型，当前高端酒市场未来的主导放量权属于茅台，其品牌和价格对准消费者的面子消费、礼品等刚需，品质难以复制。二线白酒中金种子酒定位大众，受整体影响压力较大，但2013年20%以上增长较为确定，可中长线布局。另外中小板的青青稞酒终端市场把控能力强，地方市场占有率较大，看好行业转型期发展也可中长线布局。
创业板指数近期在1050点附近震荡，未来在1100点附近压力较大，能否继续上攻仍需观察，但随着解禁压力的到来，创业板已经到了博傻阶段，建议投资者谨慎参与。
中小板指数近期有望在5100点附近震荡，5300点附近有较强压力，投资者暂可以持股为主。
恒泰证券 黄翊
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