市场大跌使得市场气氛一时颇为恐慌，不过，市场暴跌却又为买入此前一直居于较高价位和估值的优质个股带来了机会。事实上，市场的分化在暴跌过后或将更加剧烈，优选个股仍是投资者必做的功课。
本周晨会，齐鲁证券推荐了金宇集团（600201），原因是看好公司布氏杆菌疫苗的市场前景。二级市场上，金宇集团股价经历了过去半年时间较快速度的上行，但在阶段调整中并未完全跟随大盘走势，整体而言颇为强势，在短期调整后若无破位，则后市仍有操作机会。
资料显示，金宇集团全资子公司金宇保灵生物药品有限公司与法国诗华动物保健公司成立合资公司（双方各占50%股权），投资总额为人民币2，7亿元，将开发、生产和销售反刍动物疫苗（口蹄疫疫苗除外）。合资公司初期产品组合为布鲁氏杆菌病疫苗等4个反刍动物疫苗和结核菌素诊断试剂。
齐鲁证券预计，金宇集团合资子公司的布氏杆菌疫苗将于2014年中推出市场，目前来看，公司的布氏杆菌疫苗在种毒和制剂工艺具备较大的领先优势。目前全国肉牛年出栏约5900万头，奶牛存栏1600万头，羊存栏3.5亿只，内蒙古地区羊存栏7900万只，牛存栏1200万头。由于布氏杆菌病是一种人畜共患病，各地对布氏杆菌病的防控重视程度并不弱于四大强免病。
据悉，此前内蒙古和新疆等地对牛羊布氏杆菌病防控高度重视，但苦于没有有效的疫苗防控。因此齐鲁证券预计如若金宇的布氏杆菌疫苗推向市场，内蒙古等地将采用地方政府强免的形式进行免疫防控，这意味金宇的布氏杆菌疫苗存在一次性快速放量的可能性。
同时，齐鲁证券测算，假设2014年年中产品推出，赶上内蒙古地区秋防，按2元/头份测算，2014年公司布氏杆菌疫苗有望实现1亿元左右收入，2015年春秋两季，预计实现1.8亿元收入，按30%净利润率，50%权益计算，将为金宇贡献1500万元和2700万元的净利润。并且，如果新疆等牛羊重点养殖区跟进地方性强制免疫，不排除金宇的布氏杆菌疫苗销售超预期的可能性。
除了看好布氏杆菌疫苗未来的发展外，齐鲁证券也调高了金宇集团口蹄疫政府苗的增长预期。由于去年全国多地爆发O型口蹄疫疫情，今年年初多地爆发A型口蹄疫疫情，各地政府口蹄疫免疫加强，今年上半年各公司口蹄疫疫苗政府采购业务收入均有不同程度增长。此外，农业部从今年下半年开始提高政府采购口蹄疫疫苗产品标准，因此齐鲁证券预计未来政府招标价将有望上涨。
整体而言，金宇集团未来的股价催化剂包括：（1）口蹄疫疫情持续爆发，政府苗和市场苗销售超预期；（2）内蒙古和新疆等地将布氏杆菌病纳入强免，布氏杆菌疫苗快速放量；（3）公司其他产品储备进程超预期。
齐鲁证券给出金宇集团2013-2015年EPS分别为0.83元、0.90元和1.20元，剔除掉房地产投资收益后，主业EPS分别为0.59元、0.90元和1.20元，年均复合增长37%。
林然
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