雪迪龙：CEMS行业龙头

　　大气治理带来监测需求爆发。燃煤锅炉数量巨大，成为大气新政治理的首要任务，随即带来监测需求爆发。我国现有工业锅炉60万台以上，耗煤量占锅炉总煤耗的30%左右，二氧化硫排放占22%左右。6月14日出台的国务院大气防治“十条措施”，第一条就是“全面整治燃煤小锅炉”。脱硫将是锅炉整治的主要措施，监测仪器的需求爆发将随之而来。

　　工业锅炉脱硫将再造数个CEMS市场。市场一致预期火电脱硝高峰后监测仪器将停止增长，工业锅炉的需求将彻底改变这一状况。保守假设5-10%的锅炉进行脱硫，将至少带来5万台CEMS的新增需求，而过去10年销售的CEMS总计才1.2万台，相当于再造数个CEMS市场。不仅如此，按此假设，CEMS市场高增长将延续至2017年。这一市场空间尚未被充分认识，类似于2013年初的除尘市场，未来想象空间巨大。

　　公司是CEMS行业龙头，有能力分享新增市场。根据估算，过去10年公司销售的CEMS大约4300台，占全国CEMS用量的35%，龙头地位毋庸置疑。公司CEMS的生产以装配为主，并通过成为大型脱硫，脱硝工程公司供应商，完成主要销售任务。公司通过增加人手，即可以快速增加产能，实现销售，获得新增市场。操作策略：二级市场上，该股经过底部调整后，保持良好的上涨势头。