投资要点：
1、三季报业绩总体可支撑预期。
2、基本面优秀公司长线买入机会来临。
传媒公司三季报中除电视剧行业外未发生明显的问题，但也不存在多个超预期情况，总体可支撑预期。进入十一月，板块将缺少明显的催化剂，进入十二月，部分投资者将进行获利了结并进行仓位调整，届时若无事件催化剂，则板块将寻求2014年动态估值的支撑。所以，从目前至年底，将是无催化剂到估值切换的过程，而部分投资者提前降低仓位导致节奏提前。在这个过程中，必然是2014年估值有优势、有新的催化剂预期和在高估值下业绩有足够弹性的三类公司能够吸引投资热情。
目前一批基本面优秀的公司2014年动态估值已在30倍左右，于中长期投资者而言买入机会已经来临。四季度传媒板块整体的仓位将出现下降并向出现投资品种集中的现象，没有充分发展逻辑支撑的公司将面临比较大的压力。
主要推荐：(1)掌趣科技。手游板块龙头公司，持续的并购使公司的估值水平趋于合理。(2)蓝色光标。作为成长最快、持续性最好的传媒公司，目前估值水平在板块中反而较低，公司发展边际尚远，可买入并长期耐心持有。(3)华策影视。战略方向正确，公司收购克顿应该只是相关战略的执行步骤之一。
海通证券
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