恒生有意增持兴业 中资行频受青睐
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2010-03-15 13:23
兴业银行（601166.SH）配股方案刚一通过即表明作为第二大股东的恒生银行愿意参与配股。有消息说，恒生将增持股份至15%以上。
兴业最新公布的2009年年报显示，在前十大股东中，有部分股东出现了减持，而恒生并未减持。且恒生在2009年度减少派息也为配股留足了资金。
恒生有意增持兴业并非单一案例。事实上，内地良好的经济环境仍然是外资银行布局和拓展的重要阵地之一。
随着中资银行业绩陆续披露，良好的业绩增长使得能够增持中资银行股份进一步成为外资行所向往。除恒生之外，目前正全力推进中国大陆扩张策略的汇丰也表示将参与交行配股，以保持其在交行的股份占比。
恒生有意增持兴业
在恒生银行2009年业绩发布会上，副董事长梁高美懿表示，希望将持股兴业银行比例增至15%。目前，恒生持有兴业12.78%股份，为第二大股东。
恒生3月1日宣布，2009年每股派息5.2港元，相比2008年6.3港元的水平有所下降。梁高美懿解释说，此举正是为了参与内地兴业配股。她说，未来兴业将出台股份配售计划，因此恒生需为配售做资金安排。
截至目前，恒生在内地持有兴业和烟台银行两家银行股权，按照内地监管规定，外资在内地投资银行数量上限为两家。
恒生的内地业务增长良好，在截至2009年12月底的全年业绩中，连同恒生在兴业及烟台银行的应占溢利，其内地业务占总除税前溢利由2008年的11.9%升至13.3%。
对于内地业务所占比重增长的趋势，梁高美懿表示，希望通过将内地市场做大，从而将整个恒生做大。她称，目前恒生投资于恒生(中国)的资金达46亿元人民币，未来有兴趣加大投资，但仍需视审批情况而定。
增持还需时间
如果增持，除了与兴业沟通，还需要取得监管部门的同意。
兴业有关人士向《投资者报》表示，目前，恒生并没有与兴业就增持一事进行沟通，只是已经表达愿意配股。
兴业相关人士曾表示，兴业目前除了配股补充资本，并无其他与资本相关事项。他还称，按现行规定，恒生不可能从二级市场增持，除了要跟兴业协商，还要获得银监会、证监会和外管部门的批准。不过他认为，如果外资通过QFII以理财的方式进入，看不到具体委托人，可能难以计入持股比例，除非监管部门出手审查。
海通证券银行业分析师佘闵华认为，按照兴业的发展规划，根据配股上限金额计算（不考虑发行新的次级债和混合资本债），该行2010年末的核心资本充足率和资本充足率分别在9.07%和11.06%，2011年末为8.53%和10.08%，2012年末为8.18%和9.38%。该行未来三年的核心资本达到监管要求。对兴业的资本要求而言，如果配股融资完成，近期内未必需要再融资。
2009年年报显示，截至2009年末兴业的资本充足率为10.75%，核心资本充足率为7.91%，目前均高于监管底线。
23亿参与配股
从记者调查的情况看，恒生参与兴业配股或已基本敲定。
兴业2009年年报显示，恒生持有兴业6.39亿股，占比12.78%的股权。如果按照之前兴业公布的10股配售2.5股，最高融资不超过180亿元的方案，恒生将配售约1.6亿股，参与配股融资约23亿元。
由于兴业采用了配股融资的方案，使得股东必须进行配股，如果放弃配股，股东利益将直接受损。从兴业的年报可以看出恒生持有的兴业6.39亿股，占流通股16.06%，不过恒生并没有抛售，可见恒生支持兴业配股融资，不减少持股比例的决定。
“第一大股东福建省财政厅也表示支持兴业的配股融资，另有资金来做配股所用。”兴业有关人士如是说。之前，兴业也发出公告，称第一大股东福建省财政厅承诺，将按持股比例参与认购公司根据配股方案发行的股份。
国泰君安认为，兴业的配股融资进展顺利；兴业管理层则表示，从技术上看，此次配股在2到3个月能完成。但是还要考虑资本市场情形、整个银行业对资本补充的规模等，时间还会长一些。从沟通情况看，监管层对银行用配股来融资是表示支持的，银行希望在今年下半年能够完成配股。
恒生也已经准备好了资金。
3月1日，恒生宣布，2009年每股派息5.2港元，相比2008年的水平有所下降。梁高美懿也表态，银行此举正是为了参与内地兴业配股。兴业将出台股份配售计划，因此恒生需为配售做资金安排。
中资行受热捧
恒生在内地业务的持续增长显然增加了其进一步进军内地市场的信心。
在公布的年报中，兴业在2009年国内银行业存贷利率下调、息差缩窄的大环境下，施行以量补价，当年实现净利润132.82亿元，同比增长16.66%。而反观恒生，该行2009年全年净利润同比减少6.2%，由2008年的141亿元港币下降至132.2亿元港币。
值得注意的是，恒生内地业务税前利润获得稳定增长。恒生（中国）2009年总营业收入上升3.9%，其中净利息收入增长1.3%。连同来自内地联营公司的利润，恒生内地业务占该行总税前利润的13.3%，比2008年同期增加1.4%。内地业务方面，2009年恒生内地客户数量增长18.3%，存款较2008年增加35.9%，资产负债表进一步改善。可见外资行在内地业务的发展良好。
内地市场一直被外资银行所看好。外资银行比中资银行对内地的经济更为乐观。在上海银监会最近发布的一项调查中，对2010年银行贷款质量情况一项，74.2%的中资银行和86.57%的外资银行预计银行不良贷款双降；对2010年贷款项目，54.43%的中资银行和57.29%的外资银行认为贷款项目储备“充足”或“较充足”。
2010年，外资银行在中国的布局继续加快。以汇丰为例，新年伊始，汇丰银行（中国）有限公司太原、合肥分行相继正式开业，并在佛山开设首家异地支行，全国服务网点增至99家，遍及23个城市，在外资银行中继续保持领先。 汇丰中国行长兼行政总裁翁富泽表示：“网点扩展是汇丰中国策略的重要组成部分。2010年，希望更广泛地服务内地市场。”
日前，交通银行也已经公布了A+H股配股融资不超过420亿元的增资方案。大股东财政部、汇丰均表示愿意参与配股。截至2009年9月30日，汇丰合计持有交行H股93.81亿股，占比19.15%。这也意味着汇丰需要80亿的配股资金，来达到在交行的同等持股比例。
此外，浦发银行（600000.SH）3月11日发布公告称，表示与引进中移动作为战略投资者。中移动将注资398亿元，持股浦发银行20%的股份。截至2009年9月30日，花旗银行只持有浦发银行3.39%的股份。花旗曾一再表示要增持浦发银行，但也一再没有新方案。不过，其已持广发行20%的股份。外资行对中资行可谓继续看好。
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兴业最新公布的2009年年报显示，在前十大股东中，有部分股东出现了减持，而恒生并未减持。且恒生在2009年度减少派息也为配股留足了资金。
恒生有意增持兴业并非单一案例。事实上，内地良好的经济环境仍然是外资银行布局和拓展的重要阵地之一。
随着中资银行业绩陆续披露，良好的业绩增长使得能够增持中资银行股份进一步成为外资行所向往。除恒生之外，目前正全力推进中国大陆扩张策略的汇丰也表示将参与交行配股，以保持其在交行的股份占比。
恒生有意增持兴业
在恒生银行2009年业绩发布会上，副董事长梁高美懿表示，希望将持股兴业银行比例增至15%。目前，恒生持有兴业12.78%股份，为第二大股东。
恒生3月1日宣布，2009年每股派息5.2港元，相比2008年6.3港元的水平有所下降。梁高美懿解释说，此举正是为了参与内地兴业配股。她说，未来兴业将出台股份配售计划，因此恒生需为配售做资金安排。
截至目前，恒生在内地持有兴业和烟台银行两家银行股权，按照内地监管规定，外资在内地投资银行数量上限为两家。
恒生的内地业务增长良好，在截至2009年12月底的全年业绩中，连同恒生在兴业及烟台银行的应占溢利，其内地业务占总除税前溢利由2008年的11.9%升至13.3%。
对于内地业务所占比重增长的趋势，梁高美懿表示，希望通过将内地市场做大，从而将整个恒生做大。她称，目前恒生投资于恒生(中国)的资金达46亿元人民币，未来有兴趣加大投资，但仍需视审批情况而定。
增持还需时间
如果增持，除了与兴业沟通，还需要取得监管部门的同意。
兴业有关人士向《投资者报》表示，目前，恒生并没有与兴业就增持一事进行沟通，只是已经表达愿意配股。
兴业相关人士曾表示，兴业目前除了配股补充资本，并无其他与资本相关事项。他还称，按现行规定，恒生不可能从二级市场增持，除了要跟兴业协商，还要获得银监会、证监会和外管部门的批准。不过他认为，如果外资通过QFII以理财的方式进入，看不到具体委托人，可能难以计入持股比例，除非监管部门出手审查。
海通证券银行业分析师佘闵华认为，按照兴业的发展规划，根据配股上限金额计算（不考虑发行新的次级债和混合资本债），该行2010年末的核心资本充足率和资本充足率分别在9.07%和11.06%，2011年末为8.53%和10.08%，2012年末为8.18%和9.38%。该行未来三年的核心资本达到监管要求。对兴业的资本要求而言，如果配股融资完成，近期内未必需要再融资。
2009年年报显示，截至2009年末兴业的资本充足率为10.75%，核心资本充足率为7.91%，目前均高于监管底线。
23亿参与配股
从记者调查的情况看，恒生参与兴业配股或已基本敲定。
兴业2009年年报显示，恒生持有兴业6.39亿股，占比12.78%的股权。如果按照之前兴业公布的10股配售2.5股，最高融资不超过180亿元的方案，恒生将配售约1.6亿股，参与配股融资约23亿元。
由于兴业采用了配股融资的方案，使得股东必须进行配股，如果放弃配股，股东利益将直接受损。从兴业的年报可以看出恒生持有的兴业6.39亿股，占流通股16.06%，不过恒生并没有抛售，可见恒生支持兴业配股融资，不减少持股比例的决定。
“第一大股东福建省财政厅也表示支持兴业的配股融资，另有资金来做配股所用。”兴业有关人士如是说。之前，兴业也发出公告，称第一大股东福建省财政厅承诺，将按持股比例参与认购公司根据配股方案发行的股份。
国泰君安认为，兴业的配股融资进展顺利；兴业管理层则表示，从技术上看，此次配股在2到3个月能完成。但是还要考虑资本市场情形、整个银行业对资本补充的规模等，时间还会长一些。从沟通情况看，监管层对银行用配股来融资是表示支持的，银行希望在今年下半年能够完成配股。
恒生也已经准备好了资金。
3月1日，恒生宣布，2009年每股派息5.2港元，相比2008年的水平有所下降。梁高美懿也表态，银行此举正是为了参与内地兴业配股。兴业将出台股份配售计划，因此恒生需为配售做资金安排。
中资行受热捧
恒生在内地业务的持续增长显然增加了其进一步进军内地市场的信心。
在公布的年报中，兴业在2009年国内银行业存贷利率下调、息差缩窄的大环境下，施行以量补价，当年实现净利润132.82亿元，同比增长16.66%。而反观恒生，该行2009年全年净利润同比减少6.2%，由2008年的141亿元港币下降至132.2亿元港币。
值得注意的是，恒生内地业务税前利润获得稳定增长。恒生（中国）2009年总营业收入上升3.9%，其中净利息收入增长1.3%。连同来自内地联营公司的利润，恒生内地业务占该行总税前利润的13.3%，比2008年同期增加1.4%。内地业务方面，2009年恒生内地客户数量增长18.3%，存款较2008年增加35.9%，资产负债表进一步改善。可见外资行在内地业务的发展良好。
内地市场一直被外资银行所看好。外资银行比中资银行对内地的经济更为乐观。在上海银监会最近发布的一项调查中，对2010年银行贷款质量情况一项，74.2%的中资银行和86.57%的外资银行预计银行不良贷款双降；对2010年贷款项目，54.43%的中资银行和57.29%的外资银行认为贷款项目储备“充足”或“较充足”。
2010年，外资银行在中国的布局继续加快。以汇丰为例，新年伊始，汇丰银行（中国）有限公司太原、合肥分行相继正式开业，并在佛山开设首家异地支行，全国服务网点增至99家，遍及23个城市，在外资银行中继续保持领先。 汇丰中国行长兼行政总裁翁富泽表示：“网点扩展是汇丰中国策略的重要组成部分。2010年，希望更广泛地服务内地市场。”
日前，交通银行也已经公布了A+H股配股融资不超过420亿元的增资方案。大股东财政部、汇丰均表示愿意参与配股。截至2009年9月30日，汇丰合计持有交行H股93.81亿股，占比19.15%。这也意味着汇丰需要80亿的配股资金，来达到在交行的同等持股比例。
此外，浦发银行（600000.SH）3月11日发布公告称，表示与引进中移动作为战略投资者。中移动将注资398亿元，持股浦发银行20%的股份。截至2009年9月30日，花旗银行只持有浦发银行3.39%的股份。花旗曾一再表示要增持浦发银行，但也一再没有新方案。不过，其已持广发行20%的股份。外资行对中资行可谓继续看好。
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