830股中报预告诊断 26只潜力翻番股露出真容
- 来源:投资者报
- 关键字:潜力翻番股
- 发布时间:2010-07-19 13:24
低迷了两个多月的A股市场，终于在触底2300点之后迎来一些反弹。此时正值上市公司中报大幕拉开，“中报行情”也随之获得投资者的某种期待。
从《投资者报》数据研究部的统计情况看，中报业绩尚属乐观。截至7月13日，已有830家上市公司发布了2010年中期业绩预告，预喜的超六成，剔除预告业绩不确定的上市公司后，预计整体净利润翻番。在所有行业中，钢铁行业的业绩预告最令人欣喜，不仅超九成公司预喜，整体业绩也大幅扭亏。
在预喜的上市公司中，317家公司2007~2009年末均实现盈利，且归属母公司净利润复合增长率为正，显示其业绩增长具有可持续性。这些公司更值得投资者关注。
超六成公司预喜
7月13日，东方锆业发布了A股上市公司首份2010年中报，以超八成的业绩增幅打响头炮，掀开了上市公司发布中期报告的序幕。截至发稿时，共有830家上市公司发布了2010年中期业绩预告，预告情况普遍较为乐观。
Wind资讯统计数据显示，在830家已发布中报业绩预告的上市公司中，预喜的上市公司(包括预增、略增、扭亏以及续盈类公司中业绩出现增长的上市公司)占比约65%，共533家。
其中，预计中期净利润同比增幅至少在10倍以上的上市公司共有16家，安纳信预告增幅最大，预计上半年盈利1200万~1400万元，与去年同期的9.4万元相比增长超过126倍。徐工机械、风华高科预计业绩增幅也在50倍以上。
预计中期净利润同比增幅至少在5~10倍之间的上市公司共有18家；预计净利润同比增幅至少在1~5倍之间的上市公司共有119家。综合来看，预计中期净利润同比增幅超过100%的上市公司有153家，占所有发布业绩预告公司的18.4%。
预计中期净利润同比增幅至少在50%~100%之间的上市公司共有128家，预计增幅在50%以下的共有157家。此外，84家上市公司预计能扭亏为盈，其中39家公司没有给出预计扭亏后的具体盈利数据。而有11家公司虽然发布了预计继续盈利并增长的报告，但并没有给出预估的增幅。
相比之下，中期业绩预告悲观的上市公司较少，只有202家，不足预喜公司数量的4成。其中，亏损(包括续亏和首亏)的共有136家，占所有发布业绩预告公司的16.39%。永安林业预计因木材产量大幅减少，上半年净利润亏损1200万元左右，较上年同期下降超过7倍。
除亏损的公司外，预计净利润最大降幅超过50%的公司共有42家，华联股份、绿大地、青岛双星、宜华地产、民生投资、中关村、美邦服饰以及华星化工中期预报虽然仍显示盈利，但净利润降幅最大均可能达到100%。此外，预计最大降幅在50%以下的共有19家，而预计业绩下降但没有给出明确降幅的共有5家。
在预喜和预悲的上市公司之外，还有一部分公司虽然也发布了业绩预告，但尚不能确定究竟是增长还是下降，这样的公司共有95家。
钢铁行业大幅扭亏
按申万一级行业划分，533家预喜的上市公司分布于23个行业中，其中机械设备类预喜公司最多，达到70家，化工类预喜公司也有59家。
但是，这并不能说明这两个行业的情况最为乐观，因为各个行业已发中期业绩预告的公司数量不同。从预喜公司占比的角度来看，钢铁行业最为乐观，该行业共有12家上市公司发布了2010年中期业绩预告，其中预喜的便有11家，占比超过9成，剩下的1家公司预告上半年继续盈利，但是增是降并不确定。交运设备、商业贸易两个行业预喜公司的占比均超过8成，而有色金属、交通运输、家用电器以及纺织服装4个行业预喜公司的占比也均在7成以上。
由于上市公司中期业绩预告普遍乐观，因此行业预喜的公司多在半数以上，只有信息服务、餐饮旅游、公用事业以及金融4个行业的预喜公司占比不足五成。
预喜公司的数量及比例仍并不足以反映各个行业中期业绩的整体情况。
综合考虑上市公司所预告的中期业绩增降幅，我们对各行业的预期业绩整体增幅进行了计算。结果显示，所有行业整体预告业绩无一下降。
剔除预告业绩不确定的上市公司后，按各公司业绩预测区间的中间值计算(下同)，644家上市公司预计上半年净利润整体增长122.29%，23个行业净利润均出现不同程度的增长。
其中，钢铁、电子元器件以及综合这3个行业扭亏为盈。钢铁行业已发布中期业绩预告的公司去年上半年共亏损超过20亿元，而今年上半年预计盈利101.82亿元，变动幅度最大；电子元器件行业由去年上半年共亏损近14亿元，到今年上半年预计盈利超过18亿元；而综合行业由去年上半年亏损超过6500万元，到今年上半年预计盈利1.25亿元。
公用事业行业仍然亏损，但亏损额从去年上半年的11.78亿元减小到2010年上半年的2.5亿元。
其余19个行业均保持继续盈利且盈利额增长的势头。其中有色金属板块预计上半年净利润同比增长近200%，化工、交运设备以及采掘行业预计增幅也在100%以上。机械设备、信息服务、食品饮料、医药生物、农林牧渔、建筑建材、轻工制造、餐饮旅游、交通运输、家用电器以及商业贸易11个行业预计增幅在50%~100%之间。仅有4个行业预计增幅不足50%，但均超过10%，分别是信息设备、金融、房地产以及纺织服装。
317家公司持续增长可期
虽然大部分上市公司预喜，但短期业绩并不能说明其是否具有投资价值。只有业绩增长具有持续性的上市公司，才真正值得关注。
剔除2007~2009年期间年度业绩一度亏损以及缺乏可比数据的上市公司后，共有317家预喜公司2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为正。
其中25家预喜公司复合增长率超过100%，徐工机械最高，归属母公司的净利润从2006年的552万元增长到2009年的17.41亿元，3年复合增长率超过580%。祁连山紧随其后，归属母公司的净利润从2006年的700万元增长至2009年的4.08亿元，复合增长率接近300%。房地产公司中天城投复合增长率也较高，超过260%，归属母公司净利润从2006年的972万元增长至2009年的4.6亿元。
复合增长率在50%~100%之间的预喜公司共有69家，复合增长率为正但在50%以下的共有223家。
当然，有些预喜公司业绩增长缺乏持续性，除了3年间一度出现亏损外，共有96家预喜公司2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为负数。其中复合增长率低于-50%的共有11家。
新疆天业预测上半年业绩大幅增长从而实现扭亏，但其2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为-68.13%，归属母公司净利润从2006年的2.13亿元下降至2009年的不足700万元，因此其业绩增长难说能有持续性。大族激光预测上半年业绩增长260%~290%，但其前3年归属母公司净利润复合增长率约-68%。
2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率-50%~0%之间的预喜公司共有85家。
……
从《投资者报》数据研究部的统计情况看，中报业绩尚属乐观。截至7月13日，已有830家上市公司发布了2010年中期业绩预告，预喜的超六成，剔除预告业绩不确定的上市公司后，预计整体净利润翻番。在所有行业中，钢铁行业的业绩预告最令人欣喜，不仅超九成公司预喜，整体业绩也大幅扭亏。
在预喜的上市公司中，317家公司2007~2009年末均实现盈利，且归属母公司净利润复合增长率为正，显示其业绩增长具有可持续性。这些公司更值得投资者关注。
超六成公司预喜
7月13日，东方锆业发布了A股上市公司首份2010年中报，以超八成的业绩增幅打响头炮，掀开了上市公司发布中期报告的序幕。截至发稿时，共有830家上市公司发布了2010年中期业绩预告，预告情况普遍较为乐观。
Wind资讯统计数据显示，在830家已发布中报业绩预告的上市公司中，预喜的上市公司(包括预增、略增、扭亏以及续盈类公司中业绩出现增长的上市公司)占比约65%，共533家。
其中，预计中期净利润同比增幅至少在10倍以上的上市公司共有16家，安纳信预告增幅最大，预计上半年盈利1200万~1400万元，与去年同期的9.4万元相比增长超过126倍。徐工机械、风华高科预计业绩增幅也在50倍以上。
预计中期净利润同比增幅至少在5~10倍之间的上市公司共有18家；预计净利润同比增幅至少在1~5倍之间的上市公司共有119家。综合来看，预计中期净利润同比增幅超过100%的上市公司有153家，占所有发布业绩预告公司的18.4%。
预计中期净利润同比增幅至少在50%~100%之间的上市公司共有128家，预计增幅在50%以下的共有157家。此外，84家上市公司预计能扭亏为盈，其中39家公司没有给出预计扭亏后的具体盈利数据。而有11家公司虽然发布了预计继续盈利并增长的报告，但并没有给出预估的增幅。
相比之下，中期业绩预告悲观的上市公司较少，只有202家，不足预喜公司数量的4成。其中，亏损(包括续亏和首亏)的共有136家，占所有发布业绩预告公司的16.39%。永安林业预计因木材产量大幅减少，上半年净利润亏损1200万元左右，较上年同期下降超过7倍。
除亏损的公司外，预计净利润最大降幅超过50%的公司共有42家，华联股份、绿大地、青岛双星、宜华地产、民生投资、中关村、美邦服饰以及华星化工中期预报虽然仍显示盈利，但净利润降幅最大均可能达到100%。此外，预计最大降幅在50%以下的共有19家，而预计业绩下降但没有给出明确降幅的共有5家。
在预喜和预悲的上市公司之外，还有一部分公司虽然也发布了业绩预告，但尚不能确定究竟是增长还是下降，这样的公司共有95家。
钢铁行业大幅扭亏
按申万一级行业划分，533家预喜的上市公司分布于23个行业中，其中机械设备类预喜公司最多，达到70家，化工类预喜公司也有59家。
但是，这并不能说明这两个行业的情况最为乐观，因为各个行业已发中期业绩预告的公司数量不同。从预喜公司占比的角度来看，钢铁行业最为乐观，该行业共有12家上市公司发布了2010年中期业绩预告，其中预喜的便有11家，占比超过9成，剩下的1家公司预告上半年继续盈利，但是增是降并不确定。交运设备、商业贸易两个行业预喜公司的占比均超过8成，而有色金属、交通运输、家用电器以及纺织服装4个行业预喜公司的占比也均在7成以上。
由于上市公司中期业绩预告普遍乐观，因此行业预喜的公司多在半数以上，只有信息服务、餐饮旅游、公用事业以及金融4个行业的预喜公司占比不足五成。
预喜公司的数量及比例仍并不足以反映各个行业中期业绩的整体情况。
综合考虑上市公司所预告的中期业绩增降幅，我们对各行业的预期业绩整体增幅进行了计算。结果显示，所有行业整体预告业绩无一下降。
剔除预告业绩不确定的上市公司后，按各公司业绩预测区间的中间值计算(下同)，644家上市公司预计上半年净利润整体增长122.29%，23个行业净利润均出现不同程度的增长。
其中，钢铁、电子元器件以及综合这3个行业扭亏为盈。钢铁行业已发布中期业绩预告的公司去年上半年共亏损超过20亿元，而今年上半年预计盈利101.82亿元，变动幅度最大；电子元器件行业由去年上半年共亏损近14亿元，到今年上半年预计盈利超过18亿元；而综合行业由去年上半年亏损超过6500万元，到今年上半年预计盈利1.25亿元。
公用事业行业仍然亏损，但亏损额从去年上半年的11.78亿元减小到2010年上半年的2.5亿元。
其余19个行业均保持继续盈利且盈利额增长的势头。其中有色金属板块预计上半年净利润同比增长近200%，化工、交运设备以及采掘行业预计增幅也在100%以上。机械设备、信息服务、食品饮料、医药生物、农林牧渔、建筑建材、轻工制造、餐饮旅游、交通运输、家用电器以及商业贸易11个行业预计增幅在50%~100%之间。仅有4个行业预计增幅不足50%，但均超过10%，分别是信息设备、金融、房地产以及纺织服装。
317家公司持续增长可期
虽然大部分上市公司预喜，但短期业绩并不能说明其是否具有投资价值。只有业绩增长具有持续性的上市公司，才真正值得关注。
剔除2007~2009年期间年度业绩一度亏损以及缺乏可比数据的上市公司后，共有317家预喜公司2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为正。
其中25家预喜公司复合增长率超过100%，徐工机械最高，归属母公司的净利润从2006年的552万元增长到2009年的17.41亿元，3年复合增长率超过580%。祁连山紧随其后，归属母公司的净利润从2006年的700万元增长至2009年的4.08亿元，复合增长率接近300%。房地产公司中天城投复合增长率也较高，超过260%，归属母公司净利润从2006年的972万元增长至2009年的4.6亿元。
复合增长率在50%~100%之间的预喜公司共有69家，复合增长率为正但在50%以下的共有223家。
当然，有些预喜公司业绩增长缺乏持续性，除了3年间一度出现亏损外，共有96家预喜公司2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为负数。其中复合增长率低于-50%的共有11家。
新疆天业预测上半年业绩大幅增长从而实现扭亏，但其2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率为-68.13%，归属母公司净利润从2006年的2.13亿元下降至2009年的不足700万元，因此其业绩增长难说能有持续性。大族激光预测上半年业绩增长260%~290%，但其前3年归属母公司净利润复合增长率约-68%。
2007~2009年期间归属母公司净利润复合增长率-50%~0%之间的预喜公司共有85家。
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