60基金公司53只旗舰基金
- 来源:投资者报
- 关键字:基金,旗舰
- 发布时间:2010-11-29 10:13
多数消费者常会留意大街小巷见到的“某某旗舰店”，如某化妆品品牌旗舰店、某服装品牌旗舰店、某眼镜旗舰店和某家具品牌旗舰店等等。
但很少人听过--“旗舰基金”。
基金公司如其他商业企业一样，同样需要样板产品，这就是它们的“旗舰基金”。公司不仅会为这类基金配置最优的资源，而且因为旗舰基金有非同一般的品质，往往会吸引众多的投资者驻足。
《投资者报》数据研究部统计发现，目前管理了产品的60家基金公司里，53家拥有旗舰基金，但有7家依然未树立起公司的旗舰产品。
这些旗舰基金产品大部分业绩优异，配置了基金公司优秀的基金经理和投资团队，在基金营销方面也明显向这些基金倾斜。截至今年三季度末，旗舰基金的资产规模基本都在各公司所有产品中位居前列。
有意思的是，不少中型基金公司的平均旗舰基金指数居前，打破了前十大规模的基金公司或老十家公司通常垄断某一指标的常态，平均旗舰基金指数居前10位的10家公司依次是华商、兴业全球、华夏、广发、汇添富、中邮创业、银华、信达澳银、信诚和易方达，它们的平均旗舰指数均位居前40%之列。
何为旗舰基金
什么样的基金才称得上公司的旗舰基金？是在本公司内规模最大的，还是业绩最好的？
这还得从旗舰这个词的来源说起。一些外国海军指挥舰通常悬挂有该级指挥员的代旗，也称首长旗、司令旗。在海上见到挂有代旗的军舰，就可知道这是舰队或编队指挥官乘座的指挥舰，即“旗舰”。
由此大概可知，在现代商业中，加上“旗舰”二字的店名或者商品，表示是企业的核心店或者产品。
相类似的，“旗舰基金”的标准应该是：不仅是基金公司的核心产品，也是公司的样本产品，该基金产品有良好的过往业绩，且有很大规模的持有人流量，得到很多投资者认同，最终的结果能对公司业绩提供强大的支持。
根据这个要求，《投资者报》数据研究部选取了所有基金的过往业绩和截至三季度末的资产规模，确定了基金的“旗舰指数”，从而筛选各公司的“旗舰基金”。
如何评价过往业绩？因为基金产品的类型不同和成立的时间不同，进行比较存在一定的困难，为了剔除这些干扰因素，过往业绩选取的是同类基金同期的业绩排名所在位置，排名位置越前的，成为旗舰基金的可能性就越高。
考虑到基金的短期业绩代表性较差，本文选取的样本剔除了今年成立的基金，最终样本里，偏股型基金共有392只，债券型基金共有124只。
对投资者的影响、对公司其他产品的影响和对基金公司整体业绩影响的重要因素是基金资产的规模。资产规模越大，在一定程度上得到了越多投资者的认同，同时，资产规模大的基金产品对同一公司其他产品的影响也大，对基金公司的业绩贡献也较大。
资产规模的比较与业绩比较非常相似，大小相对排名，排名位居前列的基金成为公司旗舰基金的可能性越大。
鉴于业绩的好坏与规模的大小存在一定正相关性，在确定“旗舰指数”时，《投资者报》数据研究部将业绩好坏按70%确定权重，管理资产规模确定为30%的权重。
如今年投资者熟悉的嘉实主题精选，2006年7月21日成立，成立至今年11月18日（下同）收益率为251%，在成立时存在的可比93只混合型基金中位居第6名，按百分比测算排名所在位置为前6.45%；同理按规模排名，目前在163只可比基金中为第5名，排名所在的位置为前3.05%；综合业绩和规模排名的位置，该基金的旗舰指数为前5.43%。
与嘉实管理其他基金的旗舰指数相比较，嘉实主题遥遥领先，因此嘉实主题为该公司的旗舰基金。
13%投资者持有旗舰基金
“旗舰基金”是基金公司的代表，在投资决策方面代表着基金公司的风向，在业绩上往往能够领先同公司的其他排名，在规模的增长上也能够得到投资者的认同。
统计53家基金公司的旗舰基金，它们成立以来与同期同类基金业绩排名的平均所在位置为前12%。
其中，有7只旗舰基金位居同期同类基金的第一名，如2005年9月成立的银华核心价值，位居同期可比的31只偏股型基金的第1名，至今收益率为511%，超越同期上证指数涨幅363个百分点，类似的旗舰基金还有富国天益价值、华商盛世成长、大成价值增长、新华优选成长、景顺长城增长、信诚盛世蓝筹。
此外，位居同期同类基金第二位和第三位的旗舰基金分别有7只和4只，如华夏红利和国海富兰克林弹性市值，都是投资者非常熟悉的基金，它们均位居第二名。
虽然这些业绩优异的基金生长在不同的基金公司里，并且出生在不同的时期，但都逃不过机构投资者的法眼。《投资者报》统计显示，这53只旗舰基金，机构平均持有的比例高达25%，远远高于偏股型基金的平均持有比例--19%。
共有11只基金的机构持有比例超过50%，它们分别是招商大盘蓝筹、诺安灵活配置、万家双引擎、泰达宏利行业精选、银河竞争优势成长、泰信优势增长、华泰柏瑞价值增长、中欧新蓝筹、信诚盛世蓝筹、建信核心精选、天弘周期策略。
如泰达宏利行业精选截至三季度末总资产规模达51亿元，机构持股比例高达64%。2004年7月份成立以来，这只基金的复权单位净值收益率为466%，位居同期15只可比普通股票型基金的第2位。
在各自与同公司的其他基金相比较，旗舰基金的规模也明显具有优势，普遍位居同一公司管理产品规模的前列。
这些旗舰基金中，共有11只截至三季度末总资产规模超过100亿元，分别是华夏红利、银华核心价值优选、兴业趋势投资、嘉实主题精选、融通新蓝筹、中邮核心优选、博时主题行业、广发策略优选、大成价值增长、华安宏利和富国天益价值。
截至目前，全行业共有偏股型基金491只，旗舰基金占总数的约10%，持有旗舰基金的投资者共有1164万户，占基金投资总户数的13%；旗舰基金管理的总资产规模高达2900亿元，占三季度末基金资产的15%。
7公司无旗舰基金
很多投资者可能会觉得奇怪，共有60家基金公司，上面怎么仅有53家基金公司有旗舰基金？
其实并不怪，因为有些公司没有能起到旗舰作用的基金产品。
按照前文所提到的旗舰标准，旗舰基金必须业绩和规模均位居同类产品的前列。但《投资者报》数据研究部在统计完60家基金公司的数据后发现，有7家公司最高的旗舰指数也都在后50%的排名之中。
他们分别是宝盈、国联安、长信、诺德、益民、浦银安盛、民生加银。
如宝盈基金公司，共有宝盈核心优势、宝盈资源优选、宝盈策略增长、宝盈泛沿海增长、宝盈鸿利收益5只基金进入统计样本，其中宝盈泛沿海增长、宝盈鸿利收益在同期同类可比基金排名中位居倒数第一位，此外宝盈核心优势和宝盈策略增长分别位居排名的第95%和88%的位置，仅宝盈资源优选位居排名的32%。
业绩的落后，使其在同类基金规模上也明显落后，最高资产规模的宝盈策略增长和宝盈泛沿海增长为20多亿元，其他均不超过10亿元，都处在同类基金的下游水平。
其他未有旗舰基金的公司与此类似，公司管理的基金平均旗舰指数排名均在后50%。
公司平均旗舰基金指数居前10位的并不全是前十大规模的基金公司或者老十家公司，相反，涌现出不少中型基金公司，这10家公司依次是华商、兴业全球、华夏、广发、汇添富、中邮创业、银华、信达澳银、信诚和易方达；它们的平均旗舰指数均位居前40%之列。
王亚伟管理的华夏大盘没有成为华夏的旗舰基金，主要是规模过小，且操作思路怪异，不具有公司旗舰作用，华夏红利担任了旗舰的重任。
在测算旗舰指数过程中我们还发现，华富基金比较特别。
大部分公司的旗舰基金为偏股型基金，华富基金公司偏股型基金的旗舰基金指数总体落后于50%，最好的是2005年成立的华富竞争力，截至目前，仅有168%的收益率，位居同期同类基金排名86%的位置。
而该公司的债券基金旗舰指数崭露头角，2008年5月成立的华富收益增强债券基金，截至目前收益率高达38%，位居53只同期同类可比基金的第一名，截至三季度末总资产规模达22亿元，位居同类基金的前12%的位置。
……
但很少人听过--“旗舰基金”。
基金公司如其他商业企业一样，同样需要样板产品，这就是它们的“旗舰基金”。公司不仅会为这类基金配置最优的资源，而且因为旗舰基金有非同一般的品质，往往会吸引众多的投资者驻足。
《投资者报》数据研究部统计发现，目前管理了产品的60家基金公司里，53家拥有旗舰基金，但有7家依然未树立起公司的旗舰产品。
这些旗舰基金产品大部分业绩优异，配置了基金公司优秀的基金经理和投资团队，在基金营销方面也明显向这些基金倾斜。截至今年三季度末，旗舰基金的资产规模基本都在各公司所有产品中位居前列。
有意思的是，不少中型基金公司的平均旗舰基金指数居前，打破了前十大规模的基金公司或老十家公司通常垄断某一指标的常态，平均旗舰基金指数居前10位的10家公司依次是华商、兴业全球、华夏、广发、汇添富、中邮创业、银华、信达澳银、信诚和易方达，它们的平均旗舰指数均位居前40%之列。
何为旗舰基金
什么样的基金才称得上公司的旗舰基金？是在本公司内规模最大的，还是业绩最好的？
这还得从旗舰这个词的来源说起。一些外国海军指挥舰通常悬挂有该级指挥员的代旗，也称首长旗、司令旗。在海上见到挂有代旗的军舰，就可知道这是舰队或编队指挥官乘座的指挥舰，即“旗舰”。
由此大概可知，在现代商业中，加上“旗舰”二字的店名或者商品，表示是企业的核心店或者产品。
相类似的，“旗舰基金”的标准应该是：不仅是基金公司的核心产品，也是公司的样本产品，该基金产品有良好的过往业绩，且有很大规模的持有人流量，得到很多投资者认同，最终的结果能对公司业绩提供强大的支持。
根据这个要求，《投资者报》数据研究部选取了所有基金的过往业绩和截至三季度末的资产规模，确定了基金的“旗舰指数”，从而筛选各公司的“旗舰基金”。
如何评价过往业绩？因为基金产品的类型不同和成立的时间不同，进行比较存在一定的困难，为了剔除这些干扰因素，过往业绩选取的是同类基金同期的业绩排名所在位置，排名位置越前的，成为旗舰基金的可能性就越高。
考虑到基金的短期业绩代表性较差，本文选取的样本剔除了今年成立的基金，最终样本里，偏股型基金共有392只，债券型基金共有124只。
对投资者的影响、对公司其他产品的影响和对基金公司整体业绩影响的重要因素是基金资产的规模。资产规模越大，在一定程度上得到了越多投资者的认同，同时，资产规模大的基金产品对同一公司其他产品的影响也大，对基金公司的业绩贡献也较大。
资产规模的比较与业绩比较非常相似，大小相对排名，排名位居前列的基金成为公司旗舰基金的可能性越大。
鉴于业绩的好坏与规模的大小存在一定正相关性，在确定“旗舰指数”时，《投资者报》数据研究部将业绩好坏按70%确定权重，管理资产规模确定为30%的权重。
如今年投资者熟悉的嘉实主题精选，2006年7月21日成立，成立至今年11月18日（下同）收益率为251%，在成立时存在的可比93只混合型基金中位居第6名，按百分比测算排名所在位置为前6.45%；同理按规模排名，目前在163只可比基金中为第5名，排名所在的位置为前3.05%；综合业绩和规模排名的位置，该基金的旗舰指数为前5.43%。
与嘉实管理其他基金的旗舰指数相比较，嘉实主题遥遥领先，因此嘉实主题为该公司的旗舰基金。
13%投资者持有旗舰基金
“旗舰基金”是基金公司的代表，在投资决策方面代表着基金公司的风向，在业绩上往往能够领先同公司的其他排名，在规模的增长上也能够得到投资者的认同。
统计53家基金公司的旗舰基金，它们成立以来与同期同类基金业绩排名的平均所在位置为前12%。
其中，有7只旗舰基金位居同期同类基金的第一名，如2005年9月成立的银华核心价值，位居同期可比的31只偏股型基金的第1名，至今收益率为511%，超越同期上证指数涨幅363个百分点，类似的旗舰基金还有富国天益价值、华商盛世成长、大成价值增长、新华优选成长、景顺长城增长、信诚盛世蓝筹。
此外，位居同期同类基金第二位和第三位的旗舰基金分别有7只和4只，如华夏红利和国海富兰克林弹性市值，都是投资者非常熟悉的基金，它们均位居第二名。
虽然这些业绩优异的基金生长在不同的基金公司里，并且出生在不同的时期，但都逃不过机构投资者的法眼。《投资者报》统计显示，这53只旗舰基金，机构平均持有的比例高达25%，远远高于偏股型基金的平均持有比例--19%。
共有11只基金的机构持有比例超过50%，它们分别是招商大盘蓝筹、诺安灵活配置、万家双引擎、泰达宏利行业精选、银河竞争优势成长、泰信优势增长、华泰柏瑞价值增长、中欧新蓝筹、信诚盛世蓝筹、建信核心精选、天弘周期策略。
如泰达宏利行业精选截至三季度末总资产规模达51亿元，机构持股比例高达64%。2004年7月份成立以来，这只基金的复权单位净值收益率为466%，位居同期15只可比普通股票型基金的第2位。
在各自与同公司的其他基金相比较，旗舰基金的规模也明显具有优势，普遍位居同一公司管理产品规模的前列。
这些旗舰基金中，共有11只截至三季度末总资产规模超过100亿元，分别是华夏红利、银华核心价值优选、兴业趋势投资、嘉实主题精选、融通新蓝筹、中邮核心优选、博时主题行业、广发策略优选、大成价值增长、华安宏利和富国天益价值。
截至目前，全行业共有偏股型基金491只，旗舰基金占总数的约10%，持有旗舰基金的投资者共有1164万户，占基金投资总户数的13%；旗舰基金管理的总资产规模高达2900亿元，占三季度末基金资产的15%。
7公司无旗舰基金
很多投资者可能会觉得奇怪，共有60家基金公司，上面怎么仅有53家基金公司有旗舰基金？
其实并不怪，因为有些公司没有能起到旗舰作用的基金产品。
按照前文所提到的旗舰标准，旗舰基金必须业绩和规模均位居同类产品的前列。但《投资者报》数据研究部在统计完60家基金公司的数据后发现，有7家公司最高的旗舰指数也都在后50%的排名之中。
他们分别是宝盈、国联安、长信、诺德、益民、浦银安盛、民生加银。
如宝盈基金公司，共有宝盈核心优势、宝盈资源优选、宝盈策略增长、宝盈泛沿海增长、宝盈鸿利收益5只基金进入统计样本，其中宝盈泛沿海增长、宝盈鸿利收益在同期同类可比基金排名中位居倒数第一位，此外宝盈核心优势和宝盈策略增长分别位居排名的第95%和88%的位置，仅宝盈资源优选位居排名的32%。
业绩的落后，使其在同类基金规模上也明显落后，最高资产规模的宝盈策略增长和宝盈泛沿海增长为20多亿元，其他均不超过10亿元，都处在同类基金的下游水平。
其他未有旗舰基金的公司与此类似，公司管理的基金平均旗舰指数排名均在后50%。
公司平均旗舰基金指数居前10位的并不全是前十大规模的基金公司或者老十家公司，相反，涌现出不少中型基金公司，这10家公司依次是华商、兴业全球、华夏、广发、汇添富、中邮创业、银华、信达澳银、信诚和易方达；它们的平均旗舰指数均位居前40%之列。
王亚伟管理的华夏大盘没有成为华夏的旗舰基金，主要是规模过小，且操作思路怪异，不具有公司旗舰作用，华夏红利担任了旗舰的重任。
在测算旗舰指数过程中我们还发现，华富基金比较特别。
大部分公司的旗舰基金为偏股型基金，华富基金公司偏股型基金的旗舰基金指数总体落后于50%，最好的是2005年成立的华富竞争力，截至目前，仅有168%的收益率，位居同期同类基金排名86%的位置。
而该公司的债券基金旗舰指数崭露头角，2008年5月成立的华富收益增强债券基金，截至目前收益率高达38%，位居53只同期同类可比基金的第一名，截至三季度末总资产规模达22亿元，位居同类基金的前12%的位置。
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