A股就要“撸起袖子干”

　　元旦归来，发现“撸起袖子干”成了热词，更有战友打趣地用此来判断资本市场的投资机会，说撸袖子干预示着2017年股市行情在春季和秋季。无论如何，节后真的涨了，这就很好。

　　首先看假期一则消息：境内个人购汇监管加强，不得用于境外买房和证券投资。说明加大资本管制力度、扼住资本外流力度加强，有利于汇率稳定，留住资本，而资本留在国内可干的事情似乎只有买股票了。所以，元旦确实是放了一个大招，这将有效地防止一些投机客高位卖出京广沪等一线城市，顺利移民到国外。同时给全球股市、房市都将带来重大的影响。此招一出，无异于釜底抽薪，利空海外股市和房市、债市，对我们中国股市无疑是最大的利好。人民币涨势如潮。很多做空人民币的投资资金都直接挂掉了。

　　短期来说，各种利空都已经消失殆尽。房地产市场依然处于有序冷却中，居民资产增量配置选择变动的“泡沫大迁移”逻辑并没有变化。另外，债市恐慌已过，市场情绪开始平稳。估值上看，沪深300保持着13倍PE、1.5倍PB的水平。而创业板降到了60倍PE5.3倍PB的水平。

　　另据国家统计局，2016年1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额60334.1亿元，同比增长9.4%，增速比1-10月份加快0.8个百分点。11月当月，规模以上工业企业实现利润总额7745.7亿元，同比增长14.5%，增速比10月份加快4.7个百分点。2016年的工业企业利润开始呈现回升态势。目前继续在走高。目前，高善文等人认为传统企业已经去产能结束，又会迎来新的一轮增长。

　　最后，未来2-3个月基本面数据少，而政策面进入密集发布期，1-2月各省和直辖市召开地方两会、各部委召开年度工作会议，3月初召开全国两会。政策着力点有望集中在中央经济工作会议着重强调的深化改革，如国企改革、供给侧改革，尤其是分别聚焦混改、去杠杆以及对外开放战略的一带一路不断落实。

　　所以笔者认为这波上涨还有望到3300点一带，乐观可到3500点。至于干什么呢？其实市场已经给出了答案，就是混改概念。湖南天雁、佳电股份、铁龙物流等都飞起来了。连中国石化、中国石油都创了近期新高。逻辑很清晰，推动GDP两条主线，第一是PPP，第二就是混改。其中，尤其要关注6+1和地方混改，因为地方混改容易出大牛股。

　　金鼎

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