在追高时更要保持清醒
- 来源:金融理财
- 关键字:追高,清醒,信托,理财产品
- 发布时间:2011-06-16 13:12
由此，中国金融市场正在上演着“狂欢”的一幕：大大小小的市场主体都参与到了商业银行体系之外的融资创意中，从天南到海北，从银行到民间，从企业到个人，每个人都成为了放贷人，以各种形式持有信贷资产。然而，高达20%甚至40%的年利率，“由谁来接盘”？无人可知！又有哪些不可预测的风险？或许，此时我们更有必要深思……
银行理财：选准产品，趁机买入
今年以来，银行理财产品呈爆发式增长态势。来自社科院金融所金融产品中心的最新数据显示，今年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅达到129%。
工商银行广东省分行营业部理财师陈潜认为：“今年理财产品发行量增长明显，与经济形势有密切关系。物价上涨压力较大，股市、楼市投资前景不明朗，资金需要寻找新的出路。今年工行发行的相关理财产品数量的确有大幅增长，固定收益类产品的平均年收益率在4%左右，信贷类则可达到7%甚至更高。”
同时，信托类产品以其高收益更是受到投资者的热捧。根据普益财富的统计数据，按照今年1-4月份全行业理财产品的募集规模增长速度来计算，保守预计今年上半年全行业理财产品规模将有望接近去年全年银行理财产品的募集总规模7.05万亿元。
而根据用益信托的不完全统计，今年4月份共发行银信合作产品803款，预计全部银信合作理财产品发行规模为4528.14亿元，平均每款产品规模达到5.64亿元。集合信托产品发行348款，共募集575亿元，平均规模1.65亿元。在所有信托产品中，除了收益率较高的房地产信托外，工商企业信托同样以其高收益成为资金青睐的对象。
很多投资者在购买银行理财产品时，往往会出于对银行的信任而忽略风险，事实上，银行理财产品也有风险，尤其对于收益相对较高的信托类理财产品来说，其承担的风险也比较高。
某银行中层经理告诉记者，“如果银信理财产品‘贷款人’出现无法偿还或部分偿还的情况，购买这些理财产品的民众就会遭受重大损失，进而引发社会问题。”因此，他建议投资者在购买银行理财产品时，不要仅看收益率，还应考虑自己的资金状况及风险承受能力。尤其在选购信托类理财产品时，不仅要考量银行的过往发行该类产品的信誉及违约记录，还要看信托公司的资金实力、信誉、历史业绩及人员素质等，此外，还应关注担保公司的实力，以及投资标的所属的行业，在专业人士的帮助下，预估该产品的盈利前景。
此外，还有理财专家建议，在持续加息预期下，投资者在选择银行理财产品时，多关注3个月内的短期理财产品，因为这类产品的收益较为稳定，流动性较强，方便在市场变化时及时操作。
委托贷款：有些伤你“受”不起
一个愿贷一个愿借，中间还有银行牵线搭桥，无论对于出钱一方还是对于缺钱一方，甚至银行，委托贷款都是一举三赢的方式。由此，也成为很多企业或个人找到银行委托贷款，而银行也乐此不疲地为其寻找借款人，由借贷双方约定的高于同期银行贷款数倍的利率，也让很多普通投资者感到眼馋。
今年以来，委托贷款来势凶猛，更令人侧目。在央行社会融资总量的统计中，一季度社会融资规模增加4.19万亿元，同比少增3225亿元；人民币贷款增加2.24万亿元，同比少增3524亿元；然而，在这种情况下，委托贷款却增加3204亿元，同比多增1684亿元。
与此同时，平均贷款利率达到15.8%，相比一年期贷款基准利率上浮了150%。如此高利率的委托贷款的不仅仅受到上市公司的青睐，各路资本都在向其靠拢。但是在如此高利率之下，委托贷款的风险也相应的增大，这种看上去很美的三方共赢也有马失前蹄的时候。
2010年4月30日，宁波波导通过交行宁波分行奉化支行向青海中金提供委托贷款9000万元，月利率13‰，期限自2010年5月5日至2011年5月4日。但是这笔委托贷款一脚踩空。借出去9000万元，到期后却收不回来，宁波波导股份有限公司董事长徐立华自称这件事让他很头疼。
“委托贷款是一片‘灰色地带’，特别是变相委托贷款，猫腻太多，风险太大”，业内人士指出，所谓的变相委托贷款，是银行想贷款又不能贷款，便拉来一笔存款，以委托贷款的名义放贷。与正常办理的委托贷款相比，假委托贷款实际由银行承担贷款风险。
“从目前的情况来看，委托贷款的风险机制基本上是完备的，但是也存在部分缺陷。”中投顾问金融行业研究员边晓瑜认为，首先，银行对委托贷款的信用评估多元化，部分委托贷款银行并没有采取严谨的评估方法，而只是对贷款方的借款手续进行简单的核对，没有起到应有的监督作用。其次，利益驱使委托贷款成为了银行扩大贷款的捷径，导致贷款监督无法对委托贷款进行全面管控。
“截至目前，针对委托贷款还没有特别补救措施。事实上，委托贷款的补救措施没有必要出台，补救措施和市场化经济宗旨相违背。”因此，对于企业而言，委托贷款暗藏的信用风险以及一旦面临违约风险无法补救，实则是得不偿失。
此外，有银行人士提醒，委托贷款的出资人不要盲目追求高利率，因为能够接受过高利率的企业，往往是有问题的，如果出现还款风险，贷款人将受损失。
民间借贷：小心暴利下暗藏风险
随着商业银行贷款额度日趋紧张，民间借贷的日子越发顺风顺水。据业内人士称，就连房地产商都把手伸向了民间。多数民间借贷机构的利息都是按月计算，大多月息在3%。有的民间贷款机构打出“无抵押、无担保、无户籍限制、信用贷款”的诱惑，但月息较高，在5%左右。”
4月中旬，中国人民银行温州市中心支行做的温州民间借贷调查里发现，温州本地民间借贷容量达到了560亿，并成为民间资本投资的主要渠道。在被调查样本中，有89%的家庭个人和56.67%的企业参与民间借贷。
其实民间借贷风险早在不知不觉中积聚。包头高利贷生意人金利斌的自焚表明资金链断裂现象已然显现。4月14日一大早，退休的包头铁路客运站车长于跃华正在吃早餐，朋友电话告诉他一个晴天霹雳般的消息：金利斌死了！想到自己把一家人的血汗钱200万元都投在了惠龙让金利斌去放贷了，于跃华一口气没上来，心脏病病发，两天后在医院去世。除了欠于跃华的几百万之外，金利斌还欠了数十亿资金外债。金立斌事件已经直接暴露出来民间借贷风险。
业内人士认为，民间借贷是融资的一种不错的方式，特别是对部分动用资金额不大，又能很快回流的中小企业，但民间借贷的中介五花八门，市场混乱，很多借贷公司都没有获得合法的资质。那么在急需资金的时候，该如何正确利用民间借贷这一方式，又不至于掉入高利贷的各种陷阱呢？
《金融理财》建议，作为投资者在进行借贷时，最好订立书面协议，协议上应写明借出人和借款人的姓名和其他身份信息、借款用途、借款金额和币种、借款时间和还款时间、还款方式和违约责任等内容；如果有利息约定的，必须写清利率。具备公证条件的，最好办理公证手续。如果有抵押、质押、保证等担保约定的，应当根据《物权法》、《担保法》等相关规定，及时办理相关的法定手续。
此外，对想通过民间借贷获得资金支持的个人和企业，除防范法律风险外，还要考虑自己的实际经营情况、民间借贷的高利率风险等综合因素，做好偿还借款的预期规划，做好借款和利息的及时足额偿还，以免影响正常的生产经营。
□ 本刊记者 程刚 l 文
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
