1500美元时代 黄金投资路径
- 来源:金融理财
- 关键字:黄金,投资,路径
- 发布时间:2011-07-13 08:40
中长期价格看涨
金价的市场走势总体还是呈现向上格局，自今年4月下旬以来，国际黄金现货价格始终维持在1500美元每盎司以上，并在5月2日达到了1576.51美元的最高价格。从期货市场来看，COMEX黄金08合约也基本企稳在1500美元每盎司之上，由于期货价格对现货具有前瞻性的参考作用，因此在未来一段时间内国际黄金的现货价格很大可能会在1500美元以上徘徊。
经济危机以后，各国相继推出经济刺激政策，增加货币供应量是必然的手段之一，这是引发通货膨胀的根源，并且通胀的压力在未来相当长的时间内会持续，因此作为“硬通货”的黄金，会吸引大批避险资金，造成中长期的价格继续看涨。
黄金短期价格受国际政治和经济事件的影响较大，可能会形成较大的波动，如希腊债务危机，美联储会议等都会造成黄金价格的起伏不定。职业投资者可能从短期波动中获利，而一般投资者则更应该关注黄金的中长期趋势，并适量配置黄金资产。
多元投资有利有弊
黄金投资形态主要分为实物金和纸黄金。实物金包括黄金首饰并是很好的投资选择，因为需要额外的加工、仓储和保管成本，流动性和变现能力相对较弱。因此，一般投资者的策略首先应该以虚拟黄金投资为主，切忌持有过多实物金。
纸黄金是记账式投资，参照国际金价进行连续报价的电子交易。投资者根据报价来决定是否买卖，可24小时连续交易，门槛10克起，无实物供应。
再者，黄金投资应该以现货黄金为主，切忌轻易涉及期货投资。现货黄金投资采用低买高卖的单向交易，选择合适的价位买入并持有，达到自己的收益预期时卖出即可。。
与现货黄金相比，黄金期货交易门槛为1000克/手，个人投资者不进行实物交割，其对投资者提出了更高的要求，需要更多的行业知识及对大市的前瞻判断力，作为并不具备宏观经济走势判断力和全球视野的一般投资者要慎行。
其次，在选择黄金投资时应讲究资产配置，切忌重仓杀入。从近期黄金现货走势和美元指数走势的对比来看，美元走势整体来说和黄金相反，所以如果投资者持有美元资产的同时投资一定的黄金，可以对冲美元资产的贬值损失，使组合的整体收益提高。
一般来说黄金资产占整个组合的配置不应超过10%，它更多的是起到避险和风险对冲的作用，而不是用来投机的，更不能因为金价的上涨而放弃其它大类资产的配置全仓买入黄金。
最后，应该长短线结合，切忌频繁短线操作。短线操作对投资者要求极高，因为需要深入了解国际形势及其对金价走势的影响，比较恰当的策略还是以资产配置的理念为核心，因为金价中长线看涨，在组合中适当配置黄金资产并且以中长线的操作为主。
注意风险防范
黄金投资风险较大，由于和全球市场紧密相连，商品、外汇、大国经济走势等任何一项的变化都会影响金价，使得其价格和走势具有较大的不确定性和难预测性，因此作为个人投资者来说，风险防范和控制要牢记在心。
要谨慎对待外盘黄金交易，以伦敦金为主的外盘交易以交易时间连续、高杠杆率、手续费低、平台数据先进等作为卖点，但是相关的企业和平台都缺乏规范和监管，较高的杠杆一旦失误就有可能导致倾家荡产。
黄金是作为浮动收益类的风险资产配置在组合中的，不适合风险极端厌恶的投资者。除了其投资的高风险性以外，黄金在持有期间不能为投资者带来现金流，唯一收益就是买卖价差之间的资本利得，所以黄金投资对于需要定期获得现金流的投资者未必非常合适。
□ 高傅财富俱乐部 周磊 l 文
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