计算机：硬件景气结构性提升

　　投资要点：

　　1、硬件设备的升级换代推动行业发展。

　　2、关注有真实市场需求支撑的专用设备个股。

　　智慧城市引爆安防行业快速发展。近年来国家推出了平安城市、科技强警等重大公共工程决策，以及上海、北京等地方政府在公共场所推出的安防强制实施标准，使得安防行业在国家政策的支持下得到快速发展。

　　智慧银行促进金融电子终端不断增长。我国目前是全球第二大ATM市场，排在美国之后。我国每百万人的ATM保有量距西欧国家的每百万人786台和美国的每百万人1376台依然有较大差距，我国ATM市场的发展潜力依然巨大。

　　三网融合推动双向网改持续放量。广电接入网的双向改造技术EPON+EOC方案性价比的日益凸显，其市场规模也在快速增长。

　　投资策略：计算机硬件经过前期的快速上涨后，相对于大盘的PE水平已创出历史新高，创出新高的个股短时间内也有调整的压力。我们判断估值修复性的大盘蓝筹股缺乏持续上涨的逻辑，二八风格转换不会出现，市场还会持续自下而上的挖掘成长性个股。

　　建议投资者首选那些有真实市场需求支撑的专用设备个股，尽量回避估值过高的题材炒作品种。重点推荐数码视讯、威创股份和广电运通。