积极布局两条主线

　　行情已经走到了11月底，今年的走势整体看，上证指数是宽幅震荡，创业板却是单边上涨，投资者无论是操作小盘股的，还是大盘股的，都有一定的机会，但总体上看，今年是一个不折不扣的题材大年，各种题材从年初炒到年尾，目前正在炒作的就是高送转，从云意电气的霸气上攻，到亚威股份的显山露水，市场中当下最持续的热点就是这个。

　　近期新财富最佳分析师评选的结果出来了，各个券商策略会又开始召开了，朋友们可以一睹各位大师对明年行情的预判，从目前已经出的策略看，普遍看好明年的行情，看高指数20%的大有人在，而对明年投资主题的挖掘也很深入，不少机构都出了关于国企改革的文章，可以重点关注一下。从我们的研究成果看，明年投资主要在改革和创新两条主线，目前可以开始布局。

　　国企改革将释放很大的生产力，我们判断中国国企改革将走“淡马锡模式”。在这个过程中，上海国资改革将再次承担起试点重任，值得率先关注。与历史上的国企改革投资机会相比（基本是资产注入整体上市），此次更加建议关注有基本面、并且存在改善预期的公司（这些公司在竞争性行业中已经经过一些锤炼、在机制改进之后有释放盈利或者资产价值的空间和动力）。

　　我们建议按照以下思路：首先，主要集中在竞争性行业中选择；其次，以基本面改善为主（股权激励提升内部动力，引进战略投资者提升外部动力），以事件驱动为辅（资产注入和集团产业链整合）。具体公司方面，投资者可以关注未来有股权激励预期的上汽集团、上海医药、锦江股份等；有资产注入预期的上海机电、上海梅林、东方明珠、中华企业、外高桥等个股。

　　从创新角度看，目前比较确定能持续增长的是高铁和4G。目前高铁已经在国内很多地方开通运行，并且带来了良好的经济价值。大家可以去虹桥火车站等高铁枢纽看看，中短途出游或商务选择高铁的比例在逐步提高。

　　除去中国，其他金砖国家和发展中国家铁路网络建设还都十分落后，提升空间广阔。中国在铁路全产业链上优势明显，且具有很强的成本优势，北车在11月24日公告准备发行H股设立海外融资平台以用于“境外投资研发、生产、检修基地类全球资源配置项目”“设备及部件的全球化采购”，也印证了海外市场会成为南北车未来发展的一个重点。我们认为高铁外交的故事将会延续，而且不排除总理会再次为市场带来大的惊喜。

　　除了高铁，随着中国4G牌照的发放，中国将正式进入4G时代，相关个股机会增加。在此次4G牌照发放中，4G板块将整体受益。从细分来看，首先受益于LET投资释放的是无线设备商，拥有这类设备生产能力的有中兴通讯，以大富科技、武汉凡谷为代表的无线发射配套设备提供商也将受益。其次是光通信设备商如亨通光电、中天科技等。我们判断，4G概念将在整个2014年都会有不错的表现机会，投资者需要重点关注。

　　孙宏廷

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